Participaciones del usuario Fernan2

Fernan2 22/04/25 17:58

Ha respondido al tema Preapertura Americana:

Te entiendo perfectamente... yo ya dije que en el caso de Trump deberíamos dejar carta blanca, pero de momento mi opinión ha sido minoritaria en el equipo. En todo caso, tienes la opción de apelar la decisión de la IA y que la revise un moderador humano... ¿por qué no lo intentas?

Fernan2 07/04/25 16:44

Ha respondido al tema Mikelone vs MSCI World

Pues sí, la jugada ha salido muy bien. Todos estos días, toda la cartera en rojo, y Nestlé en verde...Y hoy que tenemos Nestlé en rojo y las caídas en los telediarios, he puesto ya mi primera "compra de caídas", hasta ahora era demasiado pronto para comprar pero ahora creo que ya se puede ir empezando... sin prisas, eso sí

Fernan2 01/04/25 22:53

Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor

Joer con las Eroski... estaba repasando las cuentas del mes, y he visto que han añadido en Renta 4 un reporting muy chulo para que veas las ganancias que llevas en distintos periodos. ¡Y llevo un +33% en los últimos tres meses! Pero ojo, que en mi cuenta tengo una preferente de Fenosa y un fondo monetario, y aún así el agregado de la cuenta da esa burrada...Y es que las buenas han tenido cruces a niveles no vistos desde 2016...

Fernan2 17/03/25 10:06

Ha respondido al tema Smart Social Sicav

Su cambio de estrategia ha sido comunicado por todos los medios. Está haciendo un desastre, pero hace lo que dice que va a hacer... no veo ninguna posibilidad de demostrarle a un juez que haya habido ningún delito.Para mí, aquí aplica la navaja de Hanlon: «Nunca atribuyas a la maldad lo que se explica adecuadamente por la estupidez».

Fernan2 02/03/25 20:41

Ha comentado en el artículo #99: Estrategia de inversión todo terreno con Rafael Ortega

Otro que se cree que sabe controlar el apalancamiento... anda que no han caído de éstos desde el Long Term Capital Management! Te miras las volatilidades, las correlaciones, y ya puedes hacer filigranas en el Excel. Como decía Mike Tyson: “Todo el mundo tiene un plan hasta que le dan el primer puñetazo en la boca”Ya hace mucho que Gurus Mundi recomendaba renta fija apalancada con bonos de triple A... ¿Qué podía ir mal, siendo triple A? pero resultaron ser de Lehman, claro.Pero bueno, yo tengo otro punto de vista

Fernan2 19/02/25 22:59

Ha comentado en el artículo Trading de navidad: buen momento para afinar el timing

Pues ya van por 91, de los 82 a los que compré... el timing de fin de año ha ido estupendo!

Fernan2 31/01/25 21:33

Ha comentado en el artículo #98: Proceso de inversión en valor con Álvaro Guzmán (Azvalor)

Respecto a las cosas que le afectan comercialmente, me ha sorprendido agradablemente su defensa de la gestión indexada, incluso con la matización de que ahora va demasiado concentrado en las big 7. Que es el gran problema de la indexación: los índices sobreponderan los sectores de moda. Pero he oído bastantes gestores que la rechazan, probablemente por interés, con argumentos mucho menos sólidos y sin indicar las cosas buenas que tiene.Y también me ha sorprendido agradablemente su explicación de los potenciales de revalorización, siempre me habían parecido un reclamo comercial sin más, pero al menos en su caso está claro que, más o menos, lo vienen cumpliendo. Aunque sigo pensando, después de la explicación, que cuando los ponen deberían explicarlos mejor... no recuerdo que los anuncien con la coletilla de "a 5 años vista".Pero no le compro lo de tirar balones fuera al compararse con un índice de referencia europea... aunque él no le dé importancia, muchos inversores pueden tomar el índice de referencia como una descripción de en qué invierte el fondo, o pueden tomar como alfa la diferencia entre el fondo y su índice, así que deberían tener un índice de referencia lo más ajustado posible a lo que hace su fondo. En Buy and Hold por ejemplo sí que cambiaron su fondo de referencia al empezar a incorporar empresas americanas de forma significativa.

Fernan2 31/01/25 21:10

Ha comentado en el artículo #98: Proceso de inversión en valor con Álvaro Guzmán (Azvalor)

Lo de la estrategia Barbell me ha resultado interesante... se parece mucho a lo que hago yo de tener un cuarto de mi cartera en liquidez y otro cuarto en Eroskis. Que por cierto hoy han pagado cupón: un 12,5% neto tras impuestos sobre el valor actual de la inversión (mucho más sobre el importe invertido en su día).También me he identificado con Consol Energy... yo estuve en otra mina de carbón, pasé de ir perdiendo un 50% a venderlas con un +500%, y de haberlas mantenido estaría haciendo ahora un +3.000%También muy interesante el tema de falsificar la hipótesis de "Instagram desaparece". Cometemos mucho de juzgar una decisión por el resultado (no invertir en Meta ha tenido un mal resultado), pero es como decir que jugar a la ruleta rusa es bueno porque no ha salido bala. Después de la explicación, da la sensación de que fue la inversión correcta... al menos para un value, cuya primera regla es no perder dinero.

Fernan2 31/01/25 10:09

Ha comentado en el artículo La loca semana de Nvidia. El Nasdaq es un cachondeo.

Cuando algo cotiza a múltiplos muy exigentes, es normal que cualquier contratiempo tenga un impacto tremendo. Porque sí, Nvidia va ha hacerlo muy bien en el futuro, pero el muy bien de PER 40 no es el mismo que el muy bien de PER 50 o el de 60...Pero rascando un poquito más:El problema para Nvidia no es DeepSeek; su problema es que si DeepSeek lo ha hecho, otros también pueden hacerlo; especialmente teniendo en cuenta que DeepSeek es código abierto y han dado muchos detalles de su trabajo para ayudar a que otros puedan hacerlo, en vez de mantenerlo cerrado y escondido. Y que prohíban DeepSeek no va a cambiar esto.Pero también está la otra cara: si hacer modelos se abarata, habrá más gente haciendo modelos, con lo que habrá más demanda. Esto lo exponían muy bien en Opinión de las gestoras sobre Deep Seek: Nao, y se parece bastante a mi tesis de inversión en Teleperformance.Aunque esto tiene otra derivada... Nvidia tiene un cuasimonopolio en los chips de gama más alta, pero si se pueden entrenar modelos potentes con chips menos top, ¿seguirá Nvidia pudiendo mantener su elevadísima cuota de mercado y sus elevadísimos márgenes, o habrá más competencia y Nvidia dejará de ser una máquina de imprimir billetes?Mi opinión personal es que sí que hay un riesgo mayor ahora de que la competencia se incremente, y por tanto estaría justificada la contracción de márgenes de Nvidia, ya que su futuro pasa de ser muy muy muy bueno a sólo muy muy bueno.

Fernan2 24/01/25 10:26

Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor

Fiscalmente es mala idea comprar antes del cupón.Pero precisamente por eso, puede ocurrir que haya demanda esperando a entrar después del cupón, y si fuera así, comprar antes del cupón te daría mejores precios. Así que ¿quien sabe?