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futuronet 12/12/19 10:53
Ha comentado en el artículo Estrategia BuyWrite ¿Cómo funciona y qué resultados ha obtenido en el pasado?
Hola, Muy interesante y bien explicado. Se que ha llovido desde que publicaste el articulo pero son estrategias que nunca quedan obsoletas. Para añadir más info a lo que comentas pongo este vinculo con un muy buen articulo: https://es.fundspeople.com/news/indices-estrategicos-con-opciones-buywrite-y-putwrite También hay una web que uso bastante y que además tiene app asociada para Android que trabaja estas estrategias de una forma muy profesional y además permite screener de estrategias con opciones. Me da que este tipo de web y sus posibilidades no son muy conocidas por Rankia: https://www.barchart.com/options/strategy-indexes A ver si me animo a poner en Rankia algo sobre estas webs. Quiero sacar tiempo para ver como explotarlas, prometen bastante. Actualmente tengo vendido un futuro del Eurostoxx50 y una call comprada para cubrirme a 1 año. La abrí hace bastantes semanas en espera de una caída fuerte que de momento no se produce. Como veo el mercado bastante estable he ido vendiendo put OTM (en unos 75 puntos) y a 10 días aprox. de vencimiento para recoger las primas pero sin descartar que ante bajadas saque un extra por ello OTM. A vencimiento estoy cubierto con la call. Según volatilidad, primas y tendencia voy jugando con ello. Mi idea inicial era pillar una caída fuerte siendo el delta del futuro -1 y el de la opción ATM a 1 año 0.5 hacer caja. Además si esa caída se alargaba en el tiempo y bajaba bastante el delta de la call disminuiría mientras que el de mi futuro seguiría en 1 haciendo más caja aún. Además aumentaría la volatilidad de la call en beneficio mio. Como no ha ocurrido así he ido optando por la venta de put OTM como he comentado, si hay una caida fuerte o cisne negro y tengo la put vendida obviamente me limitaría en las ganancias. Saludos.
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futuronet 11/12/19 21:36
Ha respondido al tema Estrategia con opciones del ETF del ORO (GLD)
Con el futuro de la plata del COMEX el SI y el del oro GC cuando el oro rondaba los 1300 $ y la plata los 15 $ estuve muy tentado de meterme pero eran nominales altos y tenia otras operaciones en IB, deje escapar el momento.Previo a eso valore el futuro de 32 onzas del ICE que tenia posibilidad de opciones pero la liquidez era muy baja y me dio problemas con IB. Además era por entrega física aunque eso tenia fácil solución y además IB te cerraba antes. En resumen, mundo oscuro a descartar. Y los ETF del oro y plata no los tenia trillados con lo que no quise hacer nada con ellos. --->   https://www.theice.com/products/31500921/Mini-Gold-Future El ETF del oro GLD y el de plata SLV son los que usaría y ambos con respaldo físico, con posibilidad de opciones, horquillas decentes y liquidez. Comentas que tienes alertas sobre el precio de la plata y que optarías por una venta de puts ITM en packs. A ver si puedes dar más detalle al respecto, la posibilidad de optar por la venta ITM en vez de OTM la tengo que analizar pero he visto algo sobre ese tipo de estrategia.Ahhh, el oro no me parece que este infravalorado pero aun así opino que tiene mas potencial de subida que de bajada incluyendo posibles periodos de subidas fuertes. Yo todo lo valoro por probabilidades, por ello me gusta cubrirme y trabajar con opciones, saber de antemano mi máxima perdida, etc . Lo de acertar que hará un subyacente y más a corto inviable. Otra cosa es que la valoración de un activo sea más favorable a una tendencia concreta como puede ser el oro en los tiempos que corren y darle prioridad a esa tendencia. Trabajar con probabilidades para todo. 
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futuronet 20/11/19 22:45
Ha comentado en el artículo ¿Porque no sube el precio del Oro/Gold?
Buenas noches, Todo perfectamente aclarado y entendido. Cuando quise hacer aquella operación con el oro cerca de los 1200 también valoré la posibilidad de hacerlo con La Plata incluso con ambos. La plata tiene mas volatilidad que el oro siendo interesante para ciertas estrategias. En cuanto al oro físico con BuillonVault el tema del spread no es un problema por ello comenté esa posibilidad con las ventajas que implica tenerlo en oro físico. Una posibilidad más a los derivados del ETF. Gracias por tus comentarios. Saludos.
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futuronet 18/11/19 13:27
Ha comentado en el artículo ¿Porque no sube el precio del Oro/Gold?
Hola, Buen articulo Greg, así da gusto. Hay un punto donde me pierdo que es en la parte de las opciones del oro donde pones: "Hemos vendido unas calles(152 Dic31) y unas puts(138 Dic31)" - Las opciones del oro que he revisado de diciembre no vencen el 31 de diciembre, no veo opciones que venzan en esas fechas: https://www.barchart.com/futures/quotes/GCG20/options/jan-20?moneyness=allRows&futuresOptionsView=split&futuresOptionsTime=intraday - Por otro lado y como bien comentas el nominal del futuro del oro es enorme y usas el ETF pero las opciones siguen siendo enormes como el futuro al ser a 100$ punto entiendo que juegas con el delta de estas para ajustar la posición al nominal del ETF ¿correcto?. A ver si puedes aclararme esos dos puntos, gracias!! Yo opero con Interactive Brokers de momento solo con futuros y opciones del EuroStoxx 50, es un índice bastante líquido y con un nominal bajo, encaja con mi perfil. Existe un futuro del oro que además lo tiene IB que son 32 onzas con lo que el nominal baja casi 1/3 parte y además tiene opciones. Ahora bien, poca liquidez y otra serie de problemas varios con lo que tuve que descartarlo: https://www.theice.com/products/31500925/Options-on-Mini-Gold-Future En su día con el oro rondando los 1200 $ (primeros de octubre) pensé en la siguiente estrategia (con el futuro de 32 onzas): Comprar oro físico mediante Bullionvault (32 onzas) y vender call OTM de forma recurrente. El OTM en un % calculado según volatilidad o previsiones de mercado. Lo que se llama BuyWrite. De esta forma ingresaría una prima semanal\bisemanal\mensual (a valorar) además del porcentaje de subida hasta el strike del OTM. Como veis abogo por una tendencia alcista además con el ingreso de primas vas bajando el punto de perdida en caso de bajada cada vez más. Antes he mencionado la posibilidad de comprar el oro físico pero igualmente podría hacerse con un futuro, la idea del oro físico en los tiempos que corren me gusta bastante, ya conocemos todas sus ventajas y la situación actual del mercado. Lo normal podría ser tener un porcentaje de la cartera en oro del 5-10% del total pero con la situación actual en los mercados una estrategia del tipo que comento que además genera rentas continúas por la venta de las call y además permite ganar un % de subida del oro si este sube (hasta el strike OTM) me parece interesante. Comprar 32 onzas de oro físico es mucho dinero y en la mayoría de los casos superaría ese 5-10% del destinado a la cartera ya sería un planteamiento de inversión en % mayores. La opción futuro es mucho más asequible aunque pierdes las ventajas del oro físico. Ya sabemos las ventajas y desventajas del oro y sabemos que si lo comparamos con la inversión en acciones o índices a largo plazo es mucho menos rentable usándose más como valor refugio y sobre todo otras ventajas que aporta ante situaciones de mercado peligrosas\extremas de esas que nunca parece que pasan pero que podrían pasar. Eso siempre hablando de oro físico claro. Es una estrategia que a 1200$ onza la vi muy interesante por varias razones: 1- Tener el oro físico con las ventajas que ello implica, sobre todo con la situación actual de mercado. Me parece interesante en los años venideros. Lo valoré en Bullionvault que te ahorra muchos quebraderos de cabeza y opino que es fiable. 2- Ingresar una renta continua con la venta de las call, muchos artículos descartan el oro por no generar rentas entre otras. 3- Aprovecharse del potencial de subida del oro ya que el strike de las opciones call seria OTM y el % hasta el strike lo ingresaríamos. 4- Con el oro físico pagas a hacienda cuando deshaces posición (puedes mantener la estrategia años) y si se usa el futuro del oro perderíamos esa ventaja casi seguro. 5- El potencial alcista que tiene el oro. El % de subida del oro también lo ganaríamos aunque limitaríamos esa subida al % del strike OTM. Si no hay movimientos bruscos alcistas en corto espacio de tiempo ingresaríamos todo. 6- Al ingresar la prima bajaríamos el punto de perdida incluso existe la posibilidad de variar la estrategia comprando una put ITM a largo plazo (por ejemplo 1 año) cuya prima será menos costosa que la suma de las call a corto plazo que iremos vendiendo. Ganaríamos menos pero dormiríamos mejor. En mi opinión el oro tiene muchas más probabilidades de subir que de bajar en los próximos años por ello apostar por la tendencia alcista. Esta misma estrategia se podría hacer con la plata, ahí el nominal es menor pero sigue siendo elevado. Y la misa estrategia se puede hacer bajista o alcista, con índices o acciones u otros activos pero eso ya es para otro hilo, aquí me he centrado en el oro y el articulo de Greg. Comentar que sólo soy un aficionado e inversor más, trabajo en la informática y ni soy economista ni una máquina de las que se ven por Rankia. Eso sí me gusta el mundo de la inversión y le he pegado a todo, sistemas automáticos, fondos de inversión, acciones, etc pero sobre todo Opciones, es el activo que más me gusta, permite invertir en cualquier situación de mercado además de hacer una gestión monetaria muy amplia y segura.Actualmente sólo invierto en futuros y opciones del EuroStoxx 50. Si operas con derivados con las acciones hay que tener mucho más cuidado que con los índices además del engorro de que te ejerzan. Una acción puede tener un comportamiento brutal en un momento dado y hundirte algo que en un índice es mucho más difícil. A ver si saco tiempo y escribo un tema aparte de este para comentar una estrategia del tipo PutWrite sobre EuroStoxx 50 pero con cobertura de call a largo plazo. Sé que ir contra tendencia no es sano  pero a diferencia del oro para el EuroStoxx 50 y esta estrategia abogaría por una tendencia bajista. Por un lado seria la posibilidad de la PutWrite protegida por call y por otro la sencilla operación de venta futuro y compra call a un año vista, tenemos una volatilidad bajísima y comprar una opción es barato, si el PutWrite finalmente no puede con la resistencia de los 3700 caerá pero además tenemos un año para que lo haga a lo bestia, de momento no lo veo pero durante todo el 2020 creo que existen posibilidades de caída seria. Sé que es una put sintética pero al montarla con 2 patas da mucho más juego, puedes vender put cubiertas a corto plazo en momentos tranquilos, jugar con los deltas, etc. La cuestión es que al final el oro a 1200$ se me fue y no hice nada, importes muy elevados de los futuros y opciones. Otra posibilidad diferente y que tampoco me disgustaba pero era más compleja hubiera sido coger el importe que puedas permitirte en oro fisico en BullionVault y cubrirme con una opción (de las de 100 onzas) pero jugando con el delta para ajustar al nominal. Sin vender las call solo cubierto y a por las subidas. La cuestión es que no hice nada y se me escapo el oro de 1200 a 1450 como esta ahora así que.....me paso lo mismo con el petroleo. Si hubiese habido opciones más pequeñas hubiera sacado buen pellizco. La opción a 1200 de coger oro en BullionVault sin opciones de por media también hubiera dado buen resultado, el mejor resultado......pero tan descubierto asustaba así que se escapo a esos precios. Saludos.
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futuronet 01/07/17 20:06
Ha respondido al tema Fondos alternativos 2017: Evitando la correlación con la renta variable y la renta fija
Exactamente Superfondista, de hecho los motivos que citas son los que me empujaron a buscar alternativas de inversión diferentes a los fondos clásicos. En la aplicación que tiene Renta 4 para fondos es posible comparar la grafica de rentabilidad de cualquier fondo con la de índices de referencia de renta variable o renta fija entre otros.  Una vez analizados los fondos que pueden ser interesantes para un contexto de mercado como el que se avecina se pueden comparar con las graficas de índices de referencia de renta variable y renta fija para ver qué resultados ha tenido el fondo ante caídas de la renta variable o subidas de la renta fija. Así se puede ver la correlación entre el fondo y estos mercados. Hay que tener en cuenta que esto “no” es determinante por motivos varios pero es una ayuda más. En su momento invertí con opciones y futuros. Estoy retomando la inversión en opciones ya que te permiten muchísimo juego limitando el riesgo. Es importante que el bróker permita vender las opciones además de comprarlas. Comprar permite todos vender no tantos. Y es importante el poder hacer estrategias, como por ejemplo las que se pueden ver aquí: http://www.elaccionista.com/tecnico/opciones.htm Las opciones permiten muchísimo juego independientemente del sentido del mercado. Es recomendable que la plataforma permita mandar ordenes combinadas (estrategias con varias opciones) además de obtener las graficas resultantes de estas combinaciones, probabilidades, datos de las letras de las opciones, etc. Tras volverme loco buscando el mejor bróker, la opción es Interactive Brokers aunque no la más sencilla: https://www.interactivebrokers.com/es/index.php?f=23174 https://www.interactivebrokers.com/es/index.php?f=23185 https://www.interactivebrokers.com/es/index.php?f=5978 Obviamente el capital destinado a este tipo de inversión seria un porcentaje pequeño y más aun el riesgo asumido. Al fin y al cabo muchos de los fondos alternativos usan derivados para poder controlar el riesgo y a la vez ganar donde todos pierden. Hacer este tipo de operativa no impide tener una cartera de fondos pero se puede por ejemplo tener liquidez en un fondo monetario (que no da nada pero es muy seguro) e intentar sacar uno mismo esa rentabilidad con las opciones. Y esta idea estoy trabajando de momento.   Hace tiempo cuando la rentabilidad era más alta me parecía una opción muy segura e interesante abrir un depósito al 5% y ese capital obtenido de los intereses invertirlo en derivados. Vamos, lo que hacen los fondos estructurados o similares pero de forma personalizada. La parte negativa es que requiere tiempo y gestionar uno la operativa, no es tan cómodo como los fondos. Pero no quiero extenderme más aun porque este hilo no es de opciones. De momento mi apuesta es liquidez y opciones. Preparando el terreno. No descarto diversificar en fondos y seguiré analizándolos pero con las opciones empiezo ya mismo. De hecho se me ha escapado la caída del DAX, tenía todo casi listo para haberme posicionado bajista con una estrategia de opciones que cortaba las pérdidas en caso de subida pero permitía un margen de error por arriba de unos 160 puntos. Y con todos esto en mente andamos……………      
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