Participaciones del usuario inversor despistado

inversor despistado 14/05/16 21:35

Ha comentado en el artículo Consulta al autor del blog

Buenas tardes, Quería consultarte sobre el artículo que comentas las preferentes que emitió Santander por el caso Madoff. ¿Sabes en que mercado cotizan o conoces su ISIN? Muchas gracias y un saludo,

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inversor despistado 14/05/16 21:26

Ha comentado en el artículo Preferentes Madoff Santander: Pelotazo, o 4% perpetuo

Aquellas preferentes se contabilizaron a un precio muy inferior a su valor nominal, y anualmente se va incrementando la provisión destinada a cubrir tal emisión. Con ello, lo que consigues es periodificar una pérdida certera en muchos ejercicios, diluyendo así el impacto. Lo que no se conoce es el periodo que Santander habrá escogido para acabar con esa dotación, y no se si ha sido publicado en las memorias anuales de la entidad. Dependerá de lo que tenga previsto hacer la entidad. Ese tema sólo conocen ellos, que conocen efectivamente a sus tenedores y el potencial comercial que pueden ofrecerles. Si les interesa, amortizarán. O a lo mejor ofrecen una recompra parcial, que podría incluso incluir algún tipo de descuento. En cualquier caso, cuando Santander haga algo de esto, seguramente ya haya completado las dotaciones de la partida para evitar dotaciones extraordinarias. Un saludo.

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inversor despistado 14/05/16 21:10

Ha escrito el artículo La banca continúa la cuenta atrás

inversor despistado 07/05/16 19:44

Ha comentado en el artículo ¿Cuanto tiempo dedicamos a estudiar una inversión?

Sin duda, la mejor perspectiva que puedes tener es precisamente esa, la del mercado norteamericano, donde los clientes están formados, al menos, en aspectos tan esenciales como comprender que nada es gratis. Sin embargo, en España chocas frontalmente con esa "ausencia de comisiones" que al final pagas: O bien por las comisiones del fondo o bien por el spread que se queda el banco entre el tipo que te paga a tí por el depósito y el precio al que coloca el dinero. El cliente español cuando no ve comisiones, está encantado, aunque le estén abrasando a comisiones. En breve espero publicar un post nuevo al respecto del tema, profundizando en de que manera los clientes no están dispuestos ni siquiera, a pagar por la comisión de gestión del fondo. Suena ridículo, pero lo es, porque cualquier fondo lleva implícita una comisión. Un ejemplo que suelo poner mucho de cómo el cliente minorista español no se entera de por dondo van los tiros es con el cambio de divisas. Puedes aplicarle un cambio en el que vaya una comisión del 3%, pero sólo se queja de la comisión que se le refleja externamente (adicional a la del tipo de cambio) y que suele ser muy baja (un 0,25% o un 0,5%). En fin, una pena porque al final, el que pierde es el cliente minorista, que luego se lamenta de su suerte por ahorrarse unos euros. Y por cierto, muchas gracias por dejar tu perspectiva desde un mercado tan interesante como el estadounidense, modelo de como deben ser las cosas, que espero que acabe llegando a España.

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inversor despistado 06/05/16 21:46

Ha comentado en el artículo ¿Cuanto tiempo dedicamos a estudiar una inversión?

Cualquier cosa que implique aprender algo nuevo y desconocido exige paciencia, una cierta constancia e interés. El problema que se plantea para el cliente es que no acaba de comprender de que si no quiere estar mal asesorado debe buscar quien le asesore, pero eso le va a costar dinero, y ahí chocamos frontalmente con el "asesoramiento" bancario "gratuito", que ni es asesoramiento ni es gratuito, pero esa falsa apariencia, viste muy bien para el cliente por la sencilla razón de que es "gratis". No culpo a los bancos, porque ellos venden su producto, y como en cualquier negocio, cada cual vende su producto o servicio. Yo no culpo a los bancos de que ellos no estén en su derecho a vender su producto, sino que debe ser el cliente el que aprenda que las cosas no son como parecen, aunque le cueste verlo. Por eso, creo que MIFID II introducirá una capa de transparencia que ayudará, aunque no será suficiente, porque se necesita más cultura financiera, pero cultura que nos enseñen desde la escuela para que comprendamos al menos las dinámicas esenciales de cualquier negocio, y en este caso, del sector financiero. La desconfianza como comentas es normal por esa falta de conocimiento de la gente. Pero discrepo de que sólo lo que conoces puede darte la visión de lo que necesitas. Porque el problema del cliente minorista es que, esencialmente, sólo conoce el plazo fijo. El plazo fijo puede ser interesante para ciertos ahorradores, pero no para todo el mundo. Porque mucha gente hace plazos durante muchos años que al final le han salido peor que cualquier obligación del Estado a 10 años, por ponerte un ejemplo dentro de la RF. Y porque no tiene porque invertir todo en el mismo producto. Pero para ello, debe haber alguien que te estructure la inversión y al que tú le pagues por asesorarte de verdad. Y si los resultados no son los adecuados, puedas largarlo. Y no hablo de ese "asesoramiento" de los bancos, que ni de lejos, es tal, sino que simplemente, es una venta normal y corriente de productos financieros. Ojalá que si se cumpla lo que comentas de los asesores independientes, pero realmente el camino es muy difícil, por no decir imposible, porque el cliente no comprende el valor del verdadero asesoramiento. Y si no lo entiende el cliente, ¿Cómo va este cliente a pagar por algo que no comprende?

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inversor despistado 01/05/16 19:19

Ha escrito el artículo ¿Cuanto tiempo dedicamos a estudiar una inversión?

inversor despistado 25/04/16 23:02

Ha comentado en el artículo Los planes de pensiones, un producto complejo y acomplejado

Los planes de pensiones individuales, que puedes contratar con cualquiera de las muchas gestoras que existen se diferencian de los planes de empleo en que, en este último caso, el promotor del plan de empleo es la empresa, y aparte de lo que comentas de aportaciones que puedes realizar, junto a las que realiza el promotor, tú podrías realizar nuevas aportaciones adicionales a ese plan de empleo en lugar de a un plan de pensiones individual, respentando el límite globaal anual de aportaciones de 8.000 euros. Sin embargo, la movilización de derechos consolidados difiere de la de los planes de pensiones individuales. Lo que si resulta interesante de los planes de empleo es que pagan comisiones de gestión notablemente inferiores, frente a cualquier plan de pensiones individual. Y esto es algo que marca diferencias en el largo plazo.

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inversor despistado 24/04/16 15:47

Ha comentado en el artículo Los planes de pensiones, un producto complejo y acomplejado

Es que ahí es donde está el quid de las ventajas fiscales del producto. Depende de cada caso, con lo cual no puede decirse que haya unas ventajas iguales para todo el mundo, sino que depende totalmente de las circunstancias personales de cada uno, y en tu caso, del lugar de residencia, ya que la legislación fiscal en tu caso varía frente a la de los demás territorios. Por eso, es por lo que al final coincido plenamente contigo con que la mejor alternativa es la de los fondos de inversión, como también he tenido ocasión de comentar personalmente con algún miembro del foro y cuya opinión es la misma que he acabado teniendo yo: Los planes de pensiones no compensan, salvo que ya lo tengas y lo tengas que gestionar de la mejor forma posible.

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inversor despistado 24/04/16 12:40

Ha comentado en el artículo Inversión PISO-teada

Pues ahí debo disentir. Una cartera mal diversificada y concentrada en un sector, que al final aporte un elevado riesgo sectorial, corre un riesgo importante, al igual que la inversión en pisos. Porque ten en cuenta que la inversión en pisos, por ejemplo, en zonas absolutamente "prime", puede aportar unos retornos predecibles, aunque bajos (4%) y un nivel mucho mayor de liquidez que un piso o una casa en un pueblo perdido. Además, las zonas prime suelen apreciarse mucho antes, en cuanto llega la recuperación del mercado. Por eso, la inversión en pisos no es tampoco mala en sí, aunque si tiene muchos incovenientes (Impuestos a la compraventa, IBI, la "plusvalía" municipal allí donde esté regulada, etc).

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inversor despistado 24/04/16 12:12

Ha comentado en el artículo Inversión PISO-teada

Coincido contigo en que la mejor inversión es la inversión en RV. La ventaja de la liquidez es la más importante, y es que la Bolsa te ofrece siempre la posibilidad de comprar y vender los activos, cosa que no ocurre con los pisos, porque los pisos cuando el mercado se seca, ni aunque tires el precio del piso, lo vendes. Sin embargo, la diversificación que te puede aportar es la gran fuente de problemas del típico inversor minorista, habituado a invertir en sota-caballo-y-rey, es decir, en los bancos, alguna eléctrica, Repsol y Telefónica. A veces, ni reparten tanto y concentran directamente todo en bancos…. Asumiendo un riesgo sectorial brutal, ya que acaban siendo víctimas de su propio desconocimiento financiero. Este elemento es muy importante, pero no debe alcanzar sólo a repartir las inversiones en diferentes empresas, sino también en diferentes sectores y países, buscando empresas sólidas, con retornos predecibles y si se quiere, incluso aburridas, que no nos vayan a dar muchos sustos. La falta de diversificación, evidentemente, incrementará el riesgo de la cartera, como le ha ocurrido a la gran mayoría de pequeños accionistas que han invertido en Bolsa de forma directa en la última década.

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