Participaciones del usuario javiro

javiro 18/07/24 10:31

Ha respondido al tema Merlin Properties (MRL)

Análisis técnico: Merlin Properties busca apuntar la tendencia alcista principal Es importante que se sujete en las inmediaciones de los 10 euros 18 julio 2024 https://www.bolsamania.com/noticias/analisis-tecnico/merlin-properties-busca-apuntar-la-tendencia-alcista-principal--17094017.html La compañía del selectivo español parece que busca probar el soporte de los 10 euros. Si no consiguiera sujetarse en estos niveles no saltarían aún las alarmas, ya que podría buscar apoyo en las inmediaciones de los 9,50 euros, niveles en donde se encuentra la media de 200 sesiones. Su tendencia principal es claramente alcista. No obstante, para confirmar una continuación de las subidas deberíamos esperar a la superación de la resistencia de los 11,27 euros, máximos históricos dibujados este pasado mes de junio. Esto dejaría a la compañía en subida libre, sin resistencia alguna en su camino. Sin duda es un valor a tener muy en cuenta en las próximas jornadas. Grafico Merlin desde mitad de agosto de 2024 Comentario. Por lo que aseguran los analistas técnicos, vemos que será dificil que caiga a 9,50. Mi opinión es que la sujetarán a 10, o 9,90 porque las acciones nuevas han de poder emitirse a un precio lo más cercano posible a 10, o 9,90 pero ligeramente por debajo. Es decir para hacerlas atractivas a los accionistas y éstos las suscriban, las nuevas han de emitirse a un precio "algo" más barato de lo que coticen las antiguas.

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javiro 17/07/24 18:21

Ha respondido al tema Merlin Properties (MRL)

Merlin y su ampliación de capital 17 julio 2024 Merlin Properties es este miércoles uno de los peores valores del Ibex, (-3,9%), tras conocerse que ha convocado a su Consejo de Administración, para finales de esta semana, con el fin de lanzar una ampliación de capital por 1.000 millones de euros, con derecho de suscripción preferente, para financiar la expansión del negocio de centros de datos, según publica ‘El Confidencial’.El mencionado importe equivale al 20% de la capitalización bursátil y al 14% del NTA (valor de los activos tangibles netos) de 2023 (ajustado por el dividendo pagado en el segundo trimestre de 2024). Según el citado medio, la operación tendría el apoyo de los principales accionistas, entre ellos Santander (22%), y se haría en la matriz y no en un vehículo específico. Comentario. La ampliación tendría que ser aproximadamente de 2 acciones nuevas por cada 9 antiguas y la acción nueva emitirse a un precio de 9,58 euros. El valor teórico del derecho sería de 0,14 euros. Si el precio de preampliación (el de cierre del día antes del inicio de la ampliación) fuese 10,34, la acción por efecto de esa ampliación caería de los antedichos 10,34 euros a 10,20, que tampoco es mucho, (-1,3%), por lo que el título se recuperaría en pocas sesiones. El número de acciones se incrementaría en un 22,22%, pasaría de 469,77 millones a: Antiguas+Nuevas= 469,77 + 469.77/4,5 = 469,77+104,39 = 574,16. Emitiendo 104,39 acciones nuevas a 9,58 el importe que Merlin ingresaría sería: 104,390 * 9,58 = 1000,056 M€ , o sea los mil millones que es de lo que se trata.La dilución del Beneficio sería 104,39/574,16 = 18,2% Un inversor que poseyera 900 acciones y quisiera suscribir la ampliación por las acciones nuevas que le correspondiesen, (200), debería de desembolsar 200 * 9,58 = 1.916 euros+Gastos de suscripción.. Estas cifras son solo orientativas porque se desconoce todavía la proporción de la ampliación. Dificilmente la ampliación podrá ser de 1 nueva por 5 antiguas porque en ese caso la cantidad de acciones nuevas a emitir sería de 93,954 millones (aumento del 20% sobre los 469,77 actuales). Para poder ingresar los 1000 millones , se necesitaría fijar el precio de la acción nueva a 10,64 euros, que sería una cifra por encima de su cotización actual (10,34). Quizá lo que hagan sea subir la cotización de las acciones actualmente en circulación a 11, para que así el precio de emisión de la nueva (10,64) quede por debajo y el desdoble pueda ser de 1X5.

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javiro 17/07/24 13:31

Ha respondido al tema Análisis de Pharmamar (PHM), antigua Zeltia

Yo esperaría a cerrar posiciones a fin de año, porque a pesar de Sousa considero que a 50 sí que puede llegar. La sensación que me da es que no hay papel. Quienes desean arañar "algo" lo que hacen es bajarla poniendo alguna acción a la venta, y luego barren todos los stops existentes al precio de caída. El volumen no es mucho porque hay pocas acciones a la venta. Hay acumulación y eso implica que la cotización podría dispararse. Algo está por llegar. El análisis técnico apunta a una subida de 50, aunque en Pharmamar todo es posible.

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javiro 17/07/24 13:21

Ha respondido al tema Análisis de Pharmamar (PHM), antigua Zeltia

Plocabulin y Jalabulin Gracias por tu post. No pretendo herir susceptibilidades sobre todo la de los que tienen la piel muy fina, pero hay que ser muy cauto con las manifestaciones de Sousa y sus prometedores fármacos, sobre todo cuando (i) están respaldados por sus colegas, (ii) están en fase I, y (iii) se asegura a los accionistas que ahí está el futuro, un futuro que apunta a la próxima década, no vaya a ser que alguien se crea que Pharmamar no tiene planes estratégicos, aunque escasamrnte cimentados. Vamos a verlo con un ejemplo. Se habla del PM534 (Jalabulin) como uno de los fármacos más prometedores por su carácter modulador de los microtubulos y por su alto tiempo de retención lo que implica alta actividad antitumoral. Me recuerda mucho lo que pasó con el Plocabulin. Éste era un fármaco proveniente de la esponja Lithoploclamia Lithistida que era el no va más porque inhibía la polimerización de los microtubulos que son como los esqueletos de las células, evitando así su formación. De hecho se realizaron ensayos de fase I y II en monoterapia y de fase I en combinación con gemcitabina. Son ensayos de los que nunca más se supo. Después del Plocabulín nos venden el Jalabulin que proviene de la esponja Theonellidae Lithistida que por el nombre supongo que será prima hermana de la Lithoploclamia Lithistida (Plocabuln). El Jalabulin igual que el Plocabulin se vende como un fármaco muy prometedor por su carácter de modulador de los microtubulos, o sea que hace lo mismo que el Plocabulin. Si el Plocabulin fracasó porque se insiste en esta familia de fármacos, ¿no tienen tropecientas mil moléculas para probar e ir a moléculas distintas?. A este respecto hay que hacer mención del fracaso del Tivanisirán. Se lanzó el proyecto HELIX para el ojo seco y síndrome de Sjogren y fracasó. A continuación se vende la idea de que hay que hacer tres nuevos ensayos de fase 3 con el Tivanisiran empezando por el PIVO 1. Dejando aparte el tema de la medición de nuevos parámetros la diferencia más importante entre PIVO 1 y HELIX era que en éste el tratamiento duraba 28 días y en PIVO 1 se alargaba hasta el día 84 u 85. Si en 28 días el Tivanisirán no funciona, lo más probable es que en 85 tampoco, pero por probar solo se pierden 10 o 20 millones que no son nada y al mismo tiempo se mantiene al accionista esperanzado imaginando los ingresos por venta del colirio a nivel mundial. Con el Jalabulin nos encontramos frente a un problema similar, porque es muy parecido al Plocabulin y si éste fracasó siendo tan disruptivo y prometedor ¿por qué el Jalabulin tiene que triunfar?. Lo único que cabría pensar es que son para tipos distintos de cancers. Al accionista le preocupan los temas más de corto plazo y a Sousa el dar con una molécula disruptiva para que le otorguen el Premio a la Ciencia del BBVA y si puede ser el Premio Nobel. Esta “disonancia cognoscitiva” es la que hace que en las Juntas Sousa pase olímpicamente de los accionistas. La de este año, ha sido para denunciarlo al juzgado de guardia, porque no informó de nada y no admitió preguntas soslayando así los temas de interés para el accionista.

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javiro 16/07/24 14:44

Ha respondido al tema Enagás (ENG). Análisis de la situación de la compañía

Renta 4 eleva Enagás a 'sobreponderar' y le sube el precio tras la venta de Tallgrass "Es previsible que veamos cambios en las guías 2024" 16 julio 2024 https://www.bolsamania.com/noticias/empresas/renta-4-eleva-enagas-sobreponderar-sube-precio-venta-tallgrass--17087829.html Comentario Lo sorprendente es que eleven el precio objetivo a 18,23. Las estimaciones de EBITDA no hacen más que descender. Esta contracción del EBITDA se extenderá hasta 2026. Y este año 2024 reportará pérdidas por la venta de Tallgrass. Lo único que puede salvar coyunturalmente a Enagas son los 511M$ reclamados a GSP (Gaseoducto Sur de Perú) que llevan 8 años tras ellos y aún está por ver si se los darán o seguirán dando largas al tema. A no ser que haya algo excepcional (las compensaciones de GSP) yo no le veo futuro a esta empresa a corto plazo. Quizá a partir de 2028, cuando el tema del hidrógeno esté mucho más claro, sí que será un valor por el que apostar, pero por ahora no lo veo con fuerza.

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javiro 16/07/24 14:28

Ha respondido al tema ¿Cómo veis a Gas Natural (Naturgy) a largo plazo?

Naturgy: Informe previo a resultadosAunque le dan un precio objetivo de 24,60 €/acc, la caída del Bº Neto y del Ebitda a 30 de junio será del 12%. Este descenso tan pronunciado el mercado no lo ha descontado todavía por lo que creo que el título volverá a caer a 20. Espero equivocarme. Según se desprende de este informe de Renta4, este ejercicio 2024 será malo para Naturgy, (por el precio del gas) para después recuperarse en 2025 y 2026. Sería interesante conocer la opinión de Rahomar sobre estas estimaciones de Renta4

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javiro 16/07/24 14:22

Ha respondido al tema ¿Cómo veis a Gas Natural (Naturgy) a largo plazo?

Panamá multa a Naturgy con 12,8 millones por “deficiencias” en la distribución de electricidad La Autoridad Nacional de los Servicios Públicos del país centroamericano señala a dos filiales de la española, Edemet y Edechi, por “incumplimiento de las normas de calidad”. Es la sanción más alta de la historia de Panamá por este concepto. 16 julio 2024 https://cincodias.elpais.com/companias/2024-07-16/panama-multa-a-naturgy-con-128-millones-por-deficiencias-en-la-distribucion-de-electricidad.html Lo que faltaba. Supongo que Naturgy recurrirá la multa.

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javiro 16/07/24 13:43

Ha respondido al tema Análisis de Pharmamar (PHM), antigua Zeltia

PM14, PM54 y PM534Por lo que yo tengo entendido el PM14 (ecubectedina) sería un Lurbi mejorado y a su vez el PM54 una ecubectedina más avanzada. El Jalabulin (PM534) sería distinto a estos tres. Me imagino que uno funcionará mejor que otro dependiendo del tipo de cancer. Quiero decir que la ecubectedina puede ir bien para el cancer de próstata, el PM54 para el meloma maligno y el Jalabulin (PM534) para el cancer de esófago. Además habría que determinar como funcionan con inmuno. La respuesta la tendremos dentro de diez años, Se está viendo que en estos ensayos se avanza muy lentamente. Por lo que en caso de aprobación, serían fármacos para la próxima década. En consecuencia yo no me preocuparía lo más minimo sobre esta problematica de la alta permanencia o no en las células tumorales. También el Aplidin era maravilloso. Si Sousa cita a PM54 y PM534 en sus entrevistas es para distraer la atención del accionista sobre asuntos más inminentes que le deberían de preocupar algo más. Me estoy refiriendo a la aprobación de Lurbi en China, los primeros resultados de Lagoon, la evolución del SYL1801 de Sylentis para el DMAE, la fábrica de oligonucleótidos de Getafe, la licencia de Lurbi en Japon, la licencia de un antitumoral de un tercero en fase comercial, etc. Todo esto son problemas de esta década, sobre los que no informa y no le preocupan porque él como buen estratega ávido de gloria ya está planificando para la siguiente (década). ¿Aún no hemos aprendido que es y como funciona Pharmamar?.

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javiro 15/07/24 15:03

Ha respondido al tema Análisis de Pharmamar (PHM), antigua Zeltia

¿PM54 o PM534? A pesar de la importante información que facilitas sobre el Jalabulin (PM534), y lo prometedor que puede ser, por estar bajo la tutela del CSIC, considero que Pharmamar está dando más importancia al PM54 por tres motivos: 1.- El número de pacientes a reclutar para el PM54 se ha fijado en 125, mientras que en el ensayo del PM534 esta cifra va a ser de 30, (la cuarta parte de los participantes en el PM54), siendo las dos pruebas de fase 1. 2.- El ensayo del PM54 se realiza en España, Europa y EEUU, mientras que el del PM534 solo en España. 3.- En el ensayo del PM54 se han fijado nueve tipos de tumores sólidos concretos a los que se aplicará el compuesto. En el ensayo del PM534 no se especifica ese extremo, que por lo que se intuye (leyendo la descripción del ensayo), está mucho más indeterminado.

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javiro 15/07/24 14:37

Ha respondido al tema Análisis de Pharmamar (PHM), antigua Zeltia

La última información (que yo sepa) sobre Ecubectedina está en la página 45 del Informe: https://pharmamar.com/wp-content/uploads/2024/04/INFORME-ANUAL-2023-DEF.pdf Ecubectedina (PM14). El primer ensayo clínico de fase I/II de ecubectedina ha alcanzado la dosis recomendada para la administración en pacientes con tumores sólidos avanzados. Actualmente se encuentra reclutando en fase II de expansión, en un ensayo Basket donde se tratan diferentes tipos tumorales. Estudios de ecubectedina en combinación. El estudio de fase I/II de este compuesto en combinación con irinotecan ha alcanzado la dosis recomendada para la administración en pacientes con tumores sólidos avanzados. Actualmente se encuentra reclutando en fase II de expansión, en un ensayo Basket donde se tratan diferentes tipos tumorales. Igualmente, el estudio de fase Ib en combinación con atezolizumab continúa el reclutamiento de pacientes de manera satisfactoria.

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