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Contenidos recomendados por jblanco50

jblanco50 06/10/21 17:04
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
El batacazo hoy de los fondos va a ser fino... Estos días se ha subido pero menos de lo que yo esperaba para las empresas de oil&gas que llevamos. Estoy convencido de que para bajar sí que va a bajar más de lo que se espera. Entre aryzta y cía andaremos entre -2 y -3% casi seguro.
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jblanco50 20/08/21 08:09
Ha respondido al tema ¿Qué le pasa a Telefónica (TEF)?
Puede ser lo que comentas, lo que no entiendo entonces es el por qué de las estimaciones de paso a un ratio de 2,6 después. Eso daría un ebitda irrisorio para el año que viene o que la deuda aumenta bastante.Aparte, yo creo que la deuda neta que se contabiliza para este ratio es la real, es decir lo que llaman deuda neta+ arrendamientos que ya no son 23K millones si no 31K. 
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jblanco50 19/08/21 14:55
Ha respondido al tema ¿Qué le pasa a Telefónica (TEF)?
No dudo de que crezca, seguro que lo hace, pero no se aumenta el ebitda en 8000 millones así tan rápidamente como ha sucedido este año con los extraordinarios.Es como el BPA, en el primer semestre es de 1,5 euros, pon que a final de año sea de 2 euros. Un PER de 2,1 a precios de estos días. ¿Tu crees que sin extraordinarios, solamente con la marcha normal del negocio va a tenerse en los próximos 5 años un BPA de 2 euros?Más bien volveremos a los de 2019-2020 (unos 0,25 euros) y se irá subiendo poco a poco. COn una subida nada desdeñable del 10% anual que ya me parece ser muy optimista estaríamos en 10 años en 0,65 euros de BPA. Todo esto sin contar los pagos en script de 0,3 euros que harán que el BPA baje proporcionalmente.Yo quiero que suba la acción tanto como tú, tengo bastante invertido en ella pero no veo todo de forma tan optimista. Y por supuesto imposible que la acción suba a niveles de 8-10 euros mientras se siga aumentando el número de acciones a ritmo de un 5-10% anual.
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jblanco50 19/08/21 09:14
Ha respondido al tema ¿Qué le pasa a Telefónica (TEF)?
El ratio deuda/ebitda es 1,8 y menor que el de la industria porque el ebitda de este año está distorsionado por la venta de las torres, lo mismo que los beneficios.Sube a 2,7 el año que viene cuando volvamos a los datos de Ebitda clásicos y vuelve a ser de las más altas del sector junto con DT y Vodafone.
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jblanco50 17/08/21 13:15
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Ya lo había visto y es algo que si se explicara a la población general no daría crédito al saco de sinvergüenzas que gobiernan Europa.O sea, creamos el mercado de CO2 para tener límite en las emisiones y así ya pagar más por la energía que otros países no europeos. Como no les parece suficiente y esto va lento se reduce aún más las emisiones para que así la gente que quiera energía pague más, que son unos asesinos del planeta y se lo merecen. Curioso, justo al contrario de la máquina de crear dinero que es el BCE. Ya podían aplicarse igual y reducir masa monetaria a ver qué pasa.
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jblanco50 30/07/21 18:27
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Hola,Yo hoy acabo de salirme de Aryzta a 1,20 CHF llevándolas de precio medio a 0,98 CHF. Con el cambio de moneda y tal un 25% que no es la panacea pero estaba ya muy harto de la panadera. Ahora se que he vendido se irá to the moon! Con lo de TRE ha sido la puntilla para tirar la toalla al menos en el fondo ibérico, no llevo mucho pero haré un traspaso total del fondo cuando pase 1 semanilla por darle algo de margen a ver si recupera ese -20% de hoy.
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jblanco50 29/07/21 09:33
Ha respondido al tema ¿Qué le pasa a Telefónica (TEF)?
Y no sería mejor no dar este tipo de dividendo y por tanto no diluir al accionista?No digo que paguen dividendo normal, que está claro que no se lo pueden permitir, pero no hacer scrip y usar 500 millones en hacer buybacks al final es reducir un 2,6% el número de acciones al año. Es pasar de un 8% más a un -2,6% menos de acciones. La diferencia es notable y si eso lo haces 3 años la diferencia es abismal.
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jblanco50 29/07/21 09:20
Ha respondido al tema ¿Qué le pasa a Telefónica (TEF)?
Haciendo ampliaciones de capital de 0,30 cts (un 8%) para pagar el dividendo al año lo raro sería que la acción subiera. El chiste es que en los resultados recalcan mucho que van a amortizar un 0,7% del capital que tienen en autocartera. Muy bien, ya solamente se han aumentado un 7,3% el número de acciones este año. Y el que viene otro 8% más.
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