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Participaciones del usuario jorgevf

jorgevf 30/08/21 22:27
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Todos queremos ser un poco Coco Jacobsen. Menudo personaje, ojalá algún día alguien haga una serie/película. Hay mil frases geniales, entre la sabiduría, la ingenuidad y el humor. Ésta también está bien y resume un poco su espíritu. Seguro que a Zackary le gusta:“Eliminate the volatility?” Coco shouted. “Fairchild, the volatility is the only way to make any money in shipping! Without the volatility, this would be like the railroad business and I would be competing against guys like Jimmy Buffett.”“Warren Buffett,” Alistair interjected.“Exactly!” Coco shouted and slammed his fist down on the table. “I am not going to war with that old guy. He is too smart for me.”
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jorgevf 29/08/21 15:02
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Las series de videos del CGO son por dónde yo empezaría a mirar, básicamente porque me parecen que se puede aprender bastante, aunque después no te interese invertir en ella.https://regulusresources.com/investors/video-series/Después revisaría las presentaciones de los últimos años y todos los documentos e información: https://regulusresources.com/investors/media-events/
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jorgevf 29/08/21 14:52
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Pues hay días que ni los mueve. La media de los tres últimos meses son 74.000. Si lanzas una orden a mercado por 20.000 títulos probablemente muevas el precio. Estos días atrás había alguien con una posición grande vendiendo paquetes y el precio se tiró unos cuantos meses entre 0,7-0,8$.Disclaimer de siempre: recomiendo tener muy claro lo que se hace y ser consciente de que estamos hablando de una microcap, en Perú y que existe el riesgo de perder la inversión al completo. No lo digo por tí en concreto sino en general.
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jorgevf 29/08/21 13:15
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Soy consciente de que existen proyectos cotizando muy por encima de NAV, ya lo he comentado (más incluso entre las juniors de plata), también sin ni siquiera tener unos activos definidos cotizando a precio de locura. Al igual que hay empresas cotizando a 300 veces ventas. Lo que no quiere decir que me parezca lógico o sea muy optimista con ellas por norma general.En cuanto a lo demás que has comentado estamos de acuerdo, otra cosa es que el mercado decida asignar X o Y descuento, o valorar o no determinado potencial exploratorio, que yo creo que es mayor en las nuevas concesiones de Bosnia que en Raska. El riesgo en este sector siempre existe aunque el mercado decida ponerse una venda y valorar los activos como si no lo hiciese, cuando eso pasa es mejor estar alerta. Yo si tengo que elegir, en este momento dónde todo el mundo busca revalorizaciones rápidas y doblar si puede ser en 6 meses mejor que en un año, prefiero comprar aquello a lo que el mercado le está asignando un riesgo excesivo o prefiere no mirar porque no está caliente o hay problemas momentáneos. Por eso a pesar de lo mal que ha salido estos últimos años sigo comprando Regulus cada vez que puedo. 
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jorgevf 28/08/21 21:22
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
No tendría mucho sentido que cotizase a NAV. Existen riesgos: no hay ni financing, existe riesgo de dilución, en la construcción de la mina, etc. y por ello es lógico que una empresa en la fase que está Adriatic cotice con descuento, podremos discutir si más o menos descuento, si el mercado valora bien los riesgos o no o si valora el potencial en X o Y. Eso es todo especulación. Lo que no tiene ningún sentido son los proyectos que cotizan por encima de NAV. U otros que ni siquiera tienen unos resources definidos o un depósito économicamente viable cotizando a precios de locura. Bueno, si tiene sentido, es un segmento bastante caliente, dónde pesa más el discurso y el marketing que la realidad, hasta que la realidad pesa más que el marketing.Al final es lo de siempre, la mayor parte de exploradoras no llegarán a desarrollar sus proyectos. Siempre hay que pensar en ¿quién va a desarrollar nuestro proyecto?, ¿es económicamente viable?, ¿en que entorno de precios de la materia prima?, ¿es potencialmente relevante para alguna major?, ¿habrá alguien interesado en él?. ¿Cuánto dinero es necesario para desarrollarlo por la propia junior? ¿Es posible que levanten ese dinero o consigan financiación sin dilución? ¿Es esa la intención del management?Si no vemos cual es el horizonte, cuales pueden ser los problemas y cómo se van a solventar, deberíamos preguntarnos que hacemos invertidos y estar preparados para salir antes de que la realidad acabe con la "historia".
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jorgevf 28/08/21 18:24
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No es algo a lo que le de muchas vueltas, yo creo que la mayor parte será deuda, no creo que vaya a haber mucha dilución ni que tengan mucho interés por vender un stream, es lo que han repetido muchas veces. Como muy tarde en 3 semanas lo sabremos. El management sería el primer perjudicado en un acuerdo dilutivo ya que son grandes accionistas, el payback period es muy breve y el capex tampoco es excesivo. El hecho de que estén destinando cash a exploración ahora mismo ya indica que la dilución no debería ser grande, podrían esperar a estar generando cashflow para seguir explorando y lo están haciendo. No es una salida enorme de caja, pero es una señal.Al menos es mi impresión, pero es una opinión como otra cualquiera. Encantado de oir las vuestras también.
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jorgevf 28/08/21 15:46
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Creo que al final del día lo importante es el trabajo y este acaba saliendo a relucir.Creo que Einstein decía que el genio es 99% trabajo 1% talento.Muy al hilo de lo qué comentabas el otro día de los gestores con hambre/jóvenes y los que no, me temo.
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