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mivisa 23/04/13 16:49
Ha respondido al tema Ppr Union Fenosa Perpetua USU90716AA64
Vale, no hay quita,y es voluntario acudir, pero es de un cutrerío ahorrarse un 7% a nuestra costa cuando se supone que estas son preferentes "buenas"... aunque no se debe generalizar, lo de GN como catalana clama, lo hicieron con su OPA a Endesa a precios ridículos, y ahora tb buscan sacar tajada, no me vale lo de la pela es la pela. Lo bueno, haga lo que haga con las preferentes, es que a mí tb me resulta muy fácil cambiar de suminitrador de luz, cosa que haré en cuanto cambien el contador anlógico por el digital , previsto para finales de este mes. Por cierto, ¿nuevo escenario si el ECB baja los tipos de interés el jueves 25 pb?
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mivisa 19/04/13 10:48
Ha respondido al tema Oferta compra participaciones preferentes Unión Fenosa código ISIN USU90716AA64
Siento que no te hubiesen asesorado bien, pq las participaciones preferentes empezaron a comercializarse, si no me equivoco, hacia finales de los 90(estallido de las .com, atentados 11-S y demás que dificultaron sobremanera poder acudir a los mercados para financiarse y apareció este híbrido "salvador") hasta el 2004-05; las emitieron multinacionales, bancos ,cajas(estas posteriormente, a partir de 2007 realizaron nuevas emisiones...)y los folletos señalan claramente que se dirigen a todo tipo de inversor. Por mi propia experiencia y conociendo la de otros, la forma de comercializarlas ha sido la misma en todas las entidades colocadoras, "es como si fuese un depósito con buena rentablilidad,un mínimo garantizado los 5 o 10 primeros años siempre que haya beneficios o se reparta dividendos a los accionistas, había un "acuerdo tácito" para que te las recompraran si necesitabas disponer de esos fondos, y de que las amortizarían al finalizar los 5 o 10 años que se señalaban en los folletos, dependiendo del emisor; pero hubo "avisos": Deutsche Bank y después Sabadell fueron de los primeros en no amortizarlas las suytas transcurrido eses plazo. Tuve PPF de Bankinter, emitidas en 1999 y al 5º año , ofrecieron canje por nueva emisión o amortización,como se cumplió mi horizonte temporal con esta inversión acudi a la amortización, de Repsol comercializadas por BBVA y cuando quise venderlas no hubo problemas pq ellos las recompraban al valor nominal, y tengo de UF.
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mivisa 19/04/13 10:30
Ha respondido al tema Oferta compra participaciones preferentes Unión Fenosa código ISIN USU90716AA64
Bien. La unica diferencia con la oferta de compra que realizó Endesa es que esta la realizó anticipadamente, 1 año antes del plazo de los 10 años señalado en su folleto de emisión; y este año anunció la amortización de aquellas que na habían acudido a su oferta de 2011. HECHO RELEVANTE Endesa Capital Finance, LLC en fecha 7 de febrero de 2013 ha acordado, de manera irrevocable, efectuar la amortización de la totalidad de las participaciones preferentes perpetuas en circulación que fueron emitidas al amparo del Folleto Informativo Completo (registrado en la Comisión Nacional del Mercado de Valores con número 4274) en Marzo de 2003 y que cotizan en el Sistema Electrónico de Negociación de Deuda (SEND) a través del Mercado AIAF (Asociación de Intermediarios de Activos Financieros) de Renta Fija con el Código ISIN USU291871080. La amortización que se realizará en virtud de lo dispuesto en el apartado II.11.1 del mencionado Folleto, se llevará a cabo el próximo día 28 de marzo de 2013 y el Precio de Amortización será el establecido en el Folleto, esto es el 100% del valor nominal de cada participación preferente más la remuneración devengada y no pagada desde la anterior fecha de abono de remuneración (es decir, el 28 de Diciembre de 2012) hasta la fecha establecida para la amortización. Se recuerda que no se requiere autorización de los titulares de participaciones preferentes para la amortización de las mismas y que una vez se hayan depositado en el Agente de Pagos los fondos correspondientes al Precio de la Amortización, se extinguirán todos los derechos de los titulares de las participaciones preferentes, excepto el derecho de los mismos a percibir el Precio de Amortización, pero sin intereses, y tales Participaciones Preferentes dejarán de estar en circulación, dándose de baja en los correspondientes registros. En Madrid a 7 de febrero de 2013 ENDESA CAPITAL FINANCE, LLC HECHO RELEVANTE Endesa Capital Finance, LLC en fecha 26 de mayo de 2011 ha acordado efectuar una oferta de compra no sujeta a condición sobre la totalidad de las participaciones preferentes perpetuas emitidas al amparo del Folleto Informativo Completo (registrado en la Comisión Nacional del Mercado de Valores con número 4274) en Marzo de 2003 por importe nominal total de 1.500.000.000 euros que cotizan en el Sistema Electrónico de Negociación de Deuda (SEND) a través del Mercado AIAF (Asociación de Intermediarios de Activos Financieros) de Renta Fija con el Código ISIN USU291871080, y dirigida a los titulares de las mismas en los términos y condiciones que se indican a continuación. Los compromisos del oferente están garantizados por Endesa, S.A. El precio de compra ofrecido por Endesa Capital Finance, LLC asciende al 100% del valor nominal de cada participación preferente más la remuneración devengada y no pagada desde la anterior fecha de abono de remuneración (esto es, el 28 de marzo de 2011) hasta la fecha de liquidación de la oferta de compra. El plazo de aceptación de la oferta de compra se iniciará en el momento de la publicación de este Hecho Relevante y concluirá a las 14:30 p.m. (hora de Madrid) del 24 de junio de 2011. La liquidación de la oferta tendrá lugar el 28 de junio de 2011. Los titulares de las participaciones preferentes podrán remitir sus aceptaciones, que serán irrevocables, a través de las entidades financieras en las que tengan depositados sus respectivos títulos y por medio del procedimiento que dichas entidades tengan habilitado a tal efecto. Endesa Capital Finance, LLC destinará los títulos adquiridos a su amortización. La oferta no modifica ningún derecho ni obligación de los titulares de las participaciones preferentes, ni de Endesa Capital Finance, LLC como emisor y ni de Endesa, S.A. como garante. Asimismo, tras la liquidación de la oferta se mantendrían los compromisos de liquidez de las entidades proveedoras de liquidez en los términos previstos en el Folleto Informativo Completo, es decir que las entidades proveedoras de liquidez seguirían ofreciendo liquidez a los tenedores de las participaciones preferentes mediante la introducción de órdenes de compra y venta en el Mercado AIAF (Asociación de Intermediarios de Activos Financieros) de Renta Fija hasta que el saldo acumulado de participaciones preferentes cuya titularidad le corresponda a cada una alcance o sea superior al diez por ciento (10%) del importe nominal de la emisión que fue colocado a través de ella. Respecto de la fiscalidad de la operación, a efectos de la renta obtenida por la venta por personas jurídicas se integrará en la base imponible de las mismas según lo establecido en el RD 4/2004, de 5 de marzo, por el que se aprueba el texto refundido de la Ley del Impuesto sobre Sociedades. A efectos de la renta obtenida por la venta por personas físicas tendrá la consideración de rendimiento obtenido por la cesión a terceros de capitales propios, regulados en el artículo 25.2 Ley 35/2006, de 28 de noviembre, del Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas, tributando al tipo del 19% hasta 6.000 euros y al tipo 21% desde 6.000 euros en adelante. La oferta se realiza exclusivamente en España y se dirige a los titulares de las participaciones preferentes, por lo que no se hará ningún tipo de ofrecimiento al público en EE.UU. ni en cualquier otro país distinto a España para la compra de las participaciones preferentes. En Madrid a 26 de mayo de 2011
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mivisa 19/04/13 09:35
Ha respondido al tema Oferta compra participaciones preferentes Unión Fenosa código ISIN USU90716AA64
De acuerdo con lo que dices, pero en el folleto de emisión se menciona literalmente: Carácter perpetuo. Las Participaciones Preferentes tienen carácter perpetuo, es decir, no tienen vencimiento. Sin perjuicio de ello, el Emisor está facultado para acordar la amortización total o parcial de las Participaciones Preferentes a partir del día 20 de mayo de 2013 en la forma y con las limitaciones que se describen en el apartado 2.11.2 siguiente. Asimismo, el Emisor, con anterioridad al día 20 de mayo de 2013, podrá amortizar totalmente la Emisión, si concurre cualquiera de los supuestos que se especifican en el apartado 2.11.2. del Folleto Informativo (referidos a ciertos cambios en el régimen fiscal). 2.11 Amortización de las Participaciones Preferentes 2.11.1 Precio de amortización Cada Participación Preferente objeto de la presente Emisión concede a su titular, en el supuesto de amortización total o parcial, derecho a percibir un precio de amortización que consistirá en su valor nominal más un importe igual al dividendo devengado y no pagado correspondiente al trimestre en curso, haya sido declarado o no, hasta la fecha establecida para la amortización (el “Precio de Amortización”). 2.11.2 Fecha, lugar y procedimiento de amortización Las Participaciones Preferentes se emiten por tiempo indefinido. Sin embargo, podrán amortizarse total o 42 parcialmente, a voluntad del Emisor (y no a solicitud de los inversores), en cualquier momento a partir del décimo año desde la Fecha de Desembolso. En el caso de amortización parcial de Participaciones Preferentes en circulación, ésta se realizará mediante una reducción proporcional del valor nominal de cada una de las Participaciones Preferentes, de tal forma que todos los titulares de Participaciones Preferentes reciban el mismo trato. No obstante lo señalado en los párrafos anteriores, en los supuestos en que: i. nazca para el Emisor o para el Garante la obligación de efectuar el pago de alguna Cantidad Adicional (según se define en los apartados 2.28.1 y 2.20.2.4 siguientes del Folleto); o ii. se exija a UNIÓN FENOSA FINANCE BV la realización de cualesquiera retenciones o deducciones, por razón de tributos, gravámenes o exacciones de cualquier naturaleza impuestas por las leyes holandesas, en los pagos a realizar por intereses devengados por préstamos entre el Emisor y UNIÓN FENOSA FINANCE BV, en relación con cualquier serie de Preferred Capital Securities o, iii. se produzca una alteración sustancial adversa del régimen fiscal aplicable al Emisor y/o a las transacciones llevadas a cabo por éste o por cualquiera de las sociedades del Grupo Unión Fenosa , en relación con los préstamos otorgados por el Emisor con los fondos obtenidos de la Emisión, en las distintas jurisdicciones implicadas, el Emisor, podrá amortizar, en cualquier momento, en su totalidad, las Participaciones Preferentes. La decisión de amortización deberá ser notificada, con carácter irrevocable, por el Emisor, por medio de la Entidad de Enlace, a los titulares de las Participaciones Preferentes con una antelación de entre 30 y 60 días naturales respecto de la fecha señalada para la amortización. Dicha comunicación se llevará a cabo ante la CNMV y mediante la publicación del correspondiente anuncio en el Boletín de Cotización del Mercado A.I.A.F. de Renta Fija así como en un periódico de difusión nacional en España. El Emisor abonará al Agente de Pagos, para su distribución a los titulares de las Participaciones Preferentes que figuren en los registros contables de IBERCLEAR y sus Entidades Participantes, el Precio de Amortización. E1 pago del Precio de Amortización se halla garantizado por UNIÓN FENOSA, en los términos que se indican en el apartado 2.20.2 de este Folleto. No se requiere autorización de los titulares de Participaciones Preferentes para la amortización de las mismas. Una vez se haya notificado la amortización a los titulares de las Participaciones Preferentes, y se hayan depositado los fondos correspondientes, se extinguirán todos los derechos de los titulares de las Participaciones Preferentes destinadas a ser amortizadas, excepto el derecho de los mismos a percibir el Precio de Amortización, y tales Participaciones Preferentes dejarán de estar en circulación y se darán de baja en los correspondientes registros. En el caso de que el Emisor o el Garante, en virtud de la Garantía, retengan indebidamente el pago del Precio de Amortización relativo a las Participaciones Preferentes, o no procedan a su pago, los dividendos correspondientes a las mismas seguirán devengándose al tipo señalado en el apartado 2.10 desde la fecha establecida para la amortización hasta la fecha de pago efectivo del Precio de Amortización. 2.11.3 Adquisición por entidades del Grupo UNIÓN FENOSA para su amortización El Emisor, UNIÓN FENOSA, o cualesquiera de sus respectivas filiales, con sujeción a la legislación aplicable (incluyendo, sin limitación la Ley de Sociedades de Responsabilidad Limitada del Estado de Delaware (EE.UU.) y las leyes y normas españolas correspondientes) podrán, en cualquier momento, adquirir las Participaciones Preferentes que estén en circulación mediante los mecanismos que sean aplicables de conformidad con la legislación vigente en el momento de la adquisición. El Grupo UNIÓN FENOSA podrá comprar en el mercado Participaciones Preferentes para su amortización, hasta un máximo del 10% del total emitido, desde el momento en que las Participaciones 43 Preferentes estén admitidas a cotización. Dicha compra podrá producirse a un precio inferior al valor nominal. Las Participaciones Preferentes así adquiridas por el Emisor se amortizarán inmediatamente de acuerdo con el Acuerdo de Constitución y formarán parte del capital social autorizado pero no emitido del EMISOR. 2.12 Información relativa a las condiciones de conversión en el caso de emisiones de obligaciones convertibles en acciones del Emisor No procede. 2.13 Información relativa a las condiciones de canje en el caso de emisiones de valores canjeables por acciones del Emisor No procede. 2.14 Información relativa a las condiciones de canje en el caso de emisiones de valores canjeables por acciones de una sociedad distinta del Emisor No procede. 2.15 Información relativa a las condiciones de conversión en el caso de emisiones de valores convertibles en acciones de una sociedad distinta del Emisor No procede. 2.16 Información relativa a las condiciones de conversión en el caso de emisiones de valores
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