Participaciones del usuario Patatafrita

Patatafrita 14/03/19 08:50

Ha respondido al tema Seguimiento de Inditex (ITX)

Independientemente del efecto divisa yo creo que no están creciendo a dobles dígitos porque no quieren. Su estrategia ahora pasa por dirigir el modelo de negocio a tiendas flagship/online manteniendo márgenes y sin que se le disparen los costes. Si quisieran podrían seguir creciendo a dobles dígitos abriendo tiendas a lo loco, pero sería más complicado controlar costes y lo harían a costa de márgenes. A mi me parece una estrategia prudente la que están siguiendo, el consolidar el modelo de negocio y para hacerlo a prueba de amazons y demás. Creo que las posibilidades de crecimiento siguen siendo enormes....solo hay que tener en cuenta que la cuota de mercado de Inditex es mínima y también mirar la implantación que tiene en España y el margen que tiene en otras zonas para replicarlo. saludos

Patatafrita 12/03/19 11:08

Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

Cuando dices beneficios querrás decir EBITDA, porque la empresa sigue perdiendo dinero (aunque mucho menos, -22 vs -212)....

Patatafrita 06/03/19 11:07

Ha respondido al tema AzValor Internacional: seguimiento y opiniones

El cambio climático cada día tiene menos de ciencia y más de religión. ¡Gracias a dios que el clima cambia! Con lo que odio el frío no me imagino viviendo en la edad de hielo la verdad...... Hecho el offtopic, eché de menos en la conferencia alguna pregunta específica sobre hyundai, porque aunque hablaron algo de ella sigo sin entenderla porque la llevan desde su anterior etapa (entraron entre 2012 y 2014) y está un 50% por debajo de los niveles de esa época. También eché de menos algo sobre elecnor (salvo que se me haya pasado) en la que tienen un peso superior al 10% en el iberia....

Patatafrita 26/02/19 08:29

Ha respondido al tema Numantia Patrimonio Global

El Sr. Musk ha tardado tan solo 4 días en darme la razón.... https://www.abc.es/economia/abci-organismo-regulador-bolsa-eeuu-pide-detener-musk-romper-acuerdo-201902260346_noticia.html Parece que quiere que le echen de Tesla y Tesla sin Musk no es nada. Sinceramente, yo no veo el foso defensivo por ningún lado en esta posición, todo lo contrario. Un saludo.

Patatafrita 22/02/19 10:43

Ha respondido al tema Numantia Patrimonio Global

Gracias por las obviedades. Precisamente es inversiones como Tesla las que me hacen desconfiar, por eso pregunto. Además lo que le pregunto es claro y tiene sentido, qué ve en Tesla que a otros grandisimos inversores (y a los que estoy seguro que Emértio respeta y probablemente también admire) no ven. Más teniendo en cuenta que: 1. Hace poco Numantia tenía posición en Porsche y ahora no 2. Creo recordar que en un tweet Emérito valoraba Tesla siendo generosos en unos 290 dólares. 3. Está muy endeudada (deuda=riesgo) 4. Es una empresa sobre la que existen numerosas dudas sobre sus prácticas contables y que está teniendo problemas con la SEC. 5. Su CEO destaca por su genialidad, pero también por su patente irresponsabilidad. Saludos.

Patatafrita 22/02/19 10:36

Ha respondido al tema AzValor Internacional: seguimiento y opiniones

Yo creo que lo han explicado varias veces el porqué de tanta exposición a oro. Como austriacos para ellos el oro es dinero (alguna vez se han referido al oro como el único dinero verdadero) y a pesar de los experimentos de los bancos centrales sin precedentes en la historia el oro ha caido un 20-25% desde máximos. Ven oportunidad en el oro y además les sirve como "seguro" para cubrir la cartera ante potenciales caidas. Puedes echarle un vistazo a la presentación de Leigh Goehring y Adam Rozencwajg del fondo managers donde explican su tesis de oro, que creo que comparten Álvaro y Fernando. No obstante, a ver si se les plantea en la conferencia y pueden aclararlo. saludos

Patatafrita 04/02/19 19:19

Ha respondido al tema Numantia Patrimonio Global

Buenas tardes Emérito, ¿Qué ves tú en Tesla que otros inversores de la talla de David Einhorn y Jim Chanos se están perdiendo? Un saludo

Patatafrita 23/11/18 08:42

Ha respondido al tema Reflexión sobre Paramés, Álvaro Guzman, Fernando Bernard, Bestinver y analistas

Yo no tengo claro que podamos sacar conclusiones de la separación, como dice Gorkam, prácticamente todos los value están pasandolo mal ahora y algunos extremadamente mal. Para mí, David Einhorn es de los mejores gestores del mundo y la piña que lleva en estos dos años es importante. Creo que este periodo en el que el value está muy penalizado no es significativo para valorar el rendimiento de FGP y AGDL por separado. Yo tengo 2 reflexiones adicionales: 1º Es palpable que la gente se guía por los resultados en el corto plazo, lo del largo plazo solo nos vale cuando vemos el verde. Este foro está plagado de ejemplos prácticos de sesgos cognitivos. 2º EMHO estamos ante una oportunidad de oro, el que suscriba hoy cobas internacional o cobas selección, dentro de 20 años habrá batido ampliamente a la rentabilidad de dichos fondos. Mucha gente se arrepentirá de no haberlo hecho. saludos

Patatafrita 22/11/18 12:12

Ha respondido al tema AzValor Internacional: seguimiento y opiniones

Totalmente de acuerdo contigo en que está desproporcionado. Pero en honor a la verdad, la desproporción en Berkshire ha sido mucho mayor porque historicamente los únicos que se dedicaban en BK a la inversión han sido WB y CM.

Patatafrita 13/11/18 18:53

Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

Yo pretendo aportar en los próximos días. 0 nervios. Sin ánimo de crear polémica y con el máximo respeto hacia todos los usuarios que aquí participan, creo que este hilo se convirtió hace tiempo en nocivo para muchos de los partícipes de cobas. Es mi opinión. Un saludo