Participaciones del usuario Quiebra S.l. - Fondos

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Quiebra S.l. 03/12/24 12:38

Ha respondido al tema Fondos/Estrategia antes de la caída? 2025

Buenos días,Como ya comentó el compañero Mikelone, una estrategia que creo se adapta a tu perfil es invertir en empresas / fondos defensivos. Tradicionalmente son salud, consumo defensivo, utilities, o fondos de baja volatilidad / beta. Si sube el mercado, estas lo acompañan en menor medida, y si baja, lo mismo.Otra solución sencilla que yo veo es liquidar parte de las acciones y pasarlas a efectivo (monetarios). Si bajas el 25% de la renta variable, bajas el "riesgo" el 25%, sin bajar la rentabilidades ese 25% porque algo da un monetario, poco pero da, en USA andan sobre el 4,5%, ya que hablas de los 7 magníficos y entiendo que te interesa exponerte al USD.En todo caso, el problema es que estás haciendo market timing, y eso hay que controlarlo mucho, aún con apoyo de datos pasados (estadística) nadie conoce el futuro y datos pasados bla bla bla.... son probabilidades, no certezas. Dicho eso, todo el mundo se olvida siempre de lo importante que es dormir tranquilo, aunque sea a costa de rentabilidad potencial. Por eso le veo sentido a este tipo de decisiones. Si no es tu caso, yo no tocaría nada y asumiría la probabilidad de una potencial bajada del 10-15% de USA, especialmente si vienes de acumular plusvalías del 30-40%, algo nada raro dado que todo está en máximos, y el euro está en mínimos frente al dólar.Un saludo y buena suerte.

Quiebra S.l. 27/11/24 10:06

Ha respondido al tema Seguimiento y opiniones de Myinvestor

Buenos días,El TER publicado en la información para inversor es ligeramente inferior al 1%. Como han comentado los compañeros, tiene pinta que es una especie de fondo de fondos, pero añadiendo ETFs e incluso acciones directas, además de hasta poder meter renta fija. Siendo de esa categoría, no es barato (si fuese RV nada más puede, pero al tener renta fija, pagar un 1% en BBB- o superior implica demasiado coste). Eso sí, tiene bastante flexibilidad, no sé si para poder descargar porquería, o para no atar en corto las manos del gestor. Habrá que ver si merece la pena. Se supone que aquí la gracia va a estar en que la rentabilidad ajustada a volatilidad será mejor que el mercado .... está por ver. Yo he aportado 200 eurillos para hacerle seguimiento serio, por morbosa curiosidad. No creo que supere un indexado en rentabilidad bruta ni en broma, es una conclusión basada en mi experiencia, pero ante hostias del mercado habrá que seguirlo porque podría funcionar.Por lo menos Myinvestor acuerda con JP, un partner top. Caixabank, la mayor entidad por activos de España, es con quien colabora para cositas en USA de sus mejores clientes. Buen nivel y capacidad. A ver qué sale de eso.Un saludo.

Quiebra S.l. 22/11/24 13:11

Ha respondido al tema Las desventuras e inconvenientes que son muchos de operar con la plataforma de Interactive Brokers

Creo que puedes abrir cuenta IB UK, aunque desconozco los requisitos documentales.La estrategia que planteas de capar saldos yo creo que es la más coherente para personas con neurosis. De todas formas, el mundo ha cambiado mucho, los bancos están más controlados y capitalizados que nunca, los han atado en corto. Seguirá habiendo casos de falta de control del regulador en las apuestas, sin ir más lejos el Crédit Suise, pero no será algo generalizado como en 2008 que la cosa estuvo a punto de petar de verdad porque todos los bancos apostaban a lo que les salía de la entrepierna y muy apalancados, además a la vez y en todo el mundo.

Quiebra S.l. 22/11/24 12:46

Ha respondido al tema Las desventuras e inconvenientes que son muchos de operar con la plataforma de Interactive Brokers

Acabo d leer este mensaje. No sé qué cruzada tienes contra IB, pero en el otro hilo estás también despotricando.IB es un INTERMEDIARIO, contrata custodia en otros bancos de inversión o entidades, para títulos o para los saldos de clientes. Ya te comenté en el otro hilo, sin ir más lejos, JP Morgan. Tu crees que JP va a quebrar? Veo más probable una quiebra del CME, que ya es absurdo, no digo más.Dicho eso, seguridad total nunca hay, hasta se te puede pegar fuego el colchón. Pero ya me dirás con quién contratas acciones, toda la banca grande o brokers trabajan igual, derivan a entidades que custodian. A veces incluso de su propio grupo.Lo que comentas de las acciones nominativas TAMPOCO ES CIERTO, el riesgo de quiebra de la entidad que custodia es idéntico en cuentas ómnibus a nombre de la banca como de pepe, ya viste que con Interdin se devolvió 100k a cada inversor siendo omnibus. Sí tienes razón en los montos, 20K es escaso, pero eso es legislación, no depende del broker.

Quiebra S.l. 21/11/24 15:41

Ha respondido al tema Fundsmith Equity Fund: El fondo de Terry Smith

Buenos días, Yo creo que el momentum puede ser positivo o negativo; si es el segundo, el indexado se va por el sumidero más rápido, no digamos ya si es temático tipo lujo, petroleras, ARK, etc., el roto puede ser de por vida y es casi imposible de recuperar, mientras que el gran Terry estará en la mejor de las empresas del gremio y sobrevivirá para luchar otro día. Luego está la cuestión de que cuando se vende todo, es cuando este tipo de gente debería ser capaz de pescar gangas, mientras la indexación vende tanto el oro como el moro. Pues tampoco consiguen ventaja en los últimos años, a las gráficas me remito.Otro gran problema de la indexación: al comprar una referencia X, un % de la inversión indexada se destina a auténtica bazofia que cotiza dentro, o a empresas ultra sobrevaloradas, y no se puede decidir no meter el dinero ahí. Pues esta gente tampoco es capaz de aprovecharse de esa gran desventaja en el largo plazo.De nuevo, otro gran problema de los grandes value son sus propias reglas de inversión, les permiten sobrevivir a largo plazo con inversiones muy concentradas, pero exigen unos ROEs y unas características cualitativas que sólo pueden existir en un universo de elección muy pequeño y en unas fases de las empresas muy concretas. Mientras, un inversor que se indexa entra en empresas multibaggers cuando son un diamante en bruto, porque aún arrojan rentabilidades pobres. Y cuando estas explotan, ganan de forma creciente en ponderación en detrimento de las peores en los índices (hay un efecto expulsión digamos). Sí estoy de acuerdo, por tanto, en el efecto ponderación (impacto), o llamada. Se retroalimenta en ETFs de índices "generalistas" y en etapas absurdamente alcistas. Pero en las fases bajistas, como ya comenté, pienso que juega en su contra.Para acabar, el efecto comisión sin duda, harto mencionado .... no hay más, sus costes no se justifican si miras exclusivamente la rentabilidad, es una realidad que no entiendo que se insista en cuestionar. Si no acaban por cobrar menos, no hay manera. Hasta el propio Buffett apenas cobra de Berkshire, te lo pintará todo lo bonito que quiera a nivel de fiscalidad, pero yo creo que este es el motivo.Y ya termino.Estoy muy sorprendido de que esta gente no sea capaz de sacar a relucir el verdadero valor de la gestión que realizan. Deberían centrar el tiro y los debates en ajustar las rentabilidades con las volatilidades. Me cuesta creer que haya pocos clientes con millones que prefieran a 10 años una rentabilidad del 10% anual con una volatilidad del 5%, que una del 12% con una volatilidad del 15%.En fin, es un comentario constructivo, que yo no discuto con nadie ni mucho menos con quien opina educadamente. Muchas gracias por colgar el hilo de la entrevista, se agradece.Un saludo y buenas inversiones.

Quiebra S.l. 12/11/24 11:35

Ha respondido al tema Credito pignorado para invertir (My Investor)

Buenos días,Con no operar de ese modo sino sólo contado tienes, no hace falta prohibir a los demás.Créeme que la aportación de colaterales para operar apalancado es mucho más peligroso a nivel profesional que minorista por los volúmenes, un ejemplo es lo sucedido en 2008 con los famosos CDOs, CDOs al cubo y engendros varios. En activos que capitalizaban 100 en mercados regulados, luego en el OTC tenían APUESTAS de 10.000 de tamaño.... hechas con dinero de depositantes y de cuentas corrientes del ciudadano. Como si sobre acciones de Telefónica que capitaliza 20.000 millones se hacen inversiones de 2 billones con el dinero de las cuentas remuneradas de los clientes, es una verdadera locura. Así luego vinieron los rescates.El minorista al menos se juega su patrimonio y listo. Además que pueden servir para financiar de verdad una vivienda o un bien de primera necesidad durante un tiempo, sin necesidad de liquidar tus ahorros y pasar por hacienda.Mi opinión es que, en general, no se opere lo que no se conoce, sea esto, o sea bitcoin, petróleo o la empresa de moda. Y si se quiere conocer, empezar con el dinero que no se necesite. Vuelvo a mi comentario de W. Buffett de arriba.Un saludo.

Quiebra S.l. 11/11/24 15:04

Ha respondido al tema Credito pignorado para invertir (My Investor)

Buenas tardes,Yo no esperaría que baje, y si lo hace no será sustancialmente. En otros brokers ofrecen préstamos tipo "lombardo" o cuentas margen a precios que fácilmente son del doble. Es realmente competitivo que pidan menos de un 4%.Lo sabrás, pero bueno, apalancarse multiplica ganancias pero también pérdidas sobre tu principal (garantía), amén que en períodos críticos de mercado pueden hacerte requerimientos de garantías extra, o directamente cerrarte una posición buena, pero que flaquea porque el mercado esté nervioso porque alguien que tiene poder se ha tirado un pedo al otro extremo del planeta. Tu inversión no tiene que bajar forzosamente, sino simplemente requerírtelo el broker porque estima que la volatilidad aumentará. Ojo con eso. Para acabar, el dinero prestado se puede emplear sólo en productos preseleccionados (no puedes meterlo todo en el chicharro de turno, o en el fondo de inversión de renta variable turca que más ha subido, digamos). Es una dinámica de control de riesgos que tiene el banco por razones obvias.Mucha suerte y sobre todo, mucha cabeza. Warrem Buffet decía que no hay nada más estúpido que apostar el dinero que no se tiene para conseguir el dinero que no se necesita. No creo que sea exactamente eso de lo que hablamos, pero tampoco va desencaminado.

Quiebra S.l. 11/11/24 14:44

Ha respondido al tema Contratación de ETCs de Materias Primas para inversor minorista no profesional

Buenos días,Como te han comentado, es por MIFID II, un auténtico torpedo en la línea de flotación de la elección de productos de industria financiera para el minoritario. Básicamente, todo lo que sea ETF o ETC y no tenga KID en tu idioma o denominación UCITs se considera producto complejo y te impiden contratarlo por protección. Respecto a lo que consultas, los requisitos para poder contratarlo son pasar de categoría minorista a profesional. Los requisitos habituales son cumplir DOS de tres características:* Trabajar en sector financiero o haber trabajado (experiencia laboral probada).* Haber realizado al menos 10 operaciones trimestrales durante los 4 trimestres anteriores en productos/mercados financieros.* Tener un patrimonio de al menos 500.000 euros.Estos son los requisitos exigidos por al menos dos entidades nacionales y una extranjera bajo mi experiencia, así que deben ser correctos. En el caso de las operaciones, unas entidades exigen / meten en el saco cualquier operación, otros requieren que sean específicamente operaciones sobre el activo que quieres tradear como profesional (por ejemplo, si quieres bonos, pues operaciones de renta fija, no te cuentan las operaciones en acciones para calcular las 10 trimestrales durante el último año).Espero que puedas salvar los impedimentos de MIFID II. Tampoco te obsesiones con conseguir categoría profesional, legalmente tienes menos protección y te van a subir las comisiones automáticamente en muchos productos sin razón aparente.Mucha suerte!

Quiebra S.l. 18/10/24 16:00

Ha respondido al tema Fondos de inversión y planes de pensiones al mismo índice (como SP500)

Buenas tardes,ISIN o números de registro de PP diferentes, inversiones diferentes. Da igual las tripas.Voy más lejos.Mismo fondo de inversión, pero diferentes clases.... a todos los efectos son diferentes productos a nivel fiscal (tienen diferente ISIN).Suerte!EDITOPor completar, ojo con las carteras gestionadas y/o automatizadas, esas si incluyen fondos o ETFs de ISIN compartido con los que puedas llevar por tu cuenta, sí que serían lo mismo a efectos fiscales a la hora de aplicar FIFO, regla de los dos meses, etc. A la AEAT le importará un pito quién lo gestione, para ella el cabecera eres tú . Ale, ya guardo silencio.Suerte!

Quiebra S.l. 01/10/24 15:02

Ha respondido al tema Crescenta Private Equity

Buenos días,Gracias por compartir datos reales, a ver si así la gente consigue ilustrarse mejor. Porque las comercializadoras siempre hacen lo mismo, vender la moto, yo ya lo he explicado en el segundo mensaje, es muy oscuro de dónde sacan esas estimaciones, y al final yo siempre exijo ver los resultados finales de añadas anteriores porque es un despelote y el papel lo aguanta todo. Pero parece que pasó de tapadillo mi comentario. Mal de muchos, consuelo de tontos. No estás solo, yo llevo tres FCR actualmente, los tres desde segundo trimestre de 2022, lo que indica un punto de partida INMEJORABLE por valoraciones (año de fuertes retrocesos en valoraciones de activos, junto con 2023 hasta el tercer trimestre, coincidiendo con posibles llamadas de capital). * Uno va +5% arriba, desembolsado un 25% del compromiso.* Otro va +10% arriba, desembolsado el 40% del compromiso.* Otro va -19% abajo, desembolsado el 70% del compromiso. Lo gracioso es que tiene TER de más del 6%, los folletos hablaban de 3%, y para colmo han apalancado la inversión con préstamos al 8-9% de interés NO ESTANDO TOTALMENTE DESEMBOLSADO EL COMPROMISO. Lo cual, es totalmente oscuro y absurdo, es evidente que están limpiando el valor liquidativo vía intereses y gastos. Y este es completamente merecido, sabía que no debía arriesgar por no tener toda la información clara, pero me lo encasquetaron porque la gestora es muy potente. Ahora toca joderse por idiota.¿Y el MSCI world qué ha hecho desde segundo trimestre 2022? Mirando un ETF cualquiera, pasar de valor 11 a 14,5 euros (+32%). NO HAY MÁS PREGUNTAS SEÑORÍA. Lo peor es que dentro de 7-8 años, es muy probable que duplique valor, veremos lo que pasa con los FCR.Debo insistir, si no hay rentabilidad financiero- fiscal por invertir desde una sociedad, es un producto que bajo mi punto de vista pierde muchísimo atractivo. Fuera de esa estructura, sólo le veo sentido a meterle a algo que sea droga dura (Venture Capital), tipo empresas semilla y similares, y eso es un jodido casino, como para meterle 100K de mínimo si no tienes un patrimonio de seis ceros.Pero ya cada uno sabrá. Lo dicho, gracias por compartir tus números, por eso lo he hecho yo con los míos, a ver si así toman conciencia.Mucha suerte y un saludo.