Participaciones del usuario Quiebra S.l. - Fondos

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Quiebra S.l. 11/11/24 14:44

Ha respondido al tema Contratación de ETCs de Materias Primas para inversor minorista no profesional

Buenos días,Como te han comentado, es por MIFID II, un auténtico torpedo en la línea de flotación de la elección de productos de industria financiera para el minoritario. Básicamente, todo lo que sea ETF o ETC y no tenga KID en tu idioma o denominación UCITs se considera producto complejo y te impiden contratarlo por protección. Respecto a lo que consultas, los requisitos para poder contratarlo son pasar de categoría minorista a profesional. Los requisitos habituales son cumplir DOS de tres características:* Trabajar en sector financiero o haber trabajado (experiencia laboral probada).* Haber realizado al menos 10 operaciones trimestrales durante los 4 trimestres anteriores en productos/mercados financieros.* Tener un patrimonio de al menos 500.000 euros.Estos son los requisitos exigidos por al menos dos entidades nacionales y una extranjera bajo mi experiencia, así que deben ser correctos. En el caso de las operaciones, unas entidades exigen / meten en el saco cualquier operación, otros requieren que sean específicamente operaciones sobre el activo que quieres tradear como profesional (por ejemplo, si quieres bonos, pues operaciones de renta fija, no te cuentan las operaciones en acciones para calcular las 10 trimestrales durante el último año).Espero que puedas salvar los impedimentos de MIFID II. Tampoco te obsesiones con conseguir categoría profesional, legalmente tienes menos protección y te van a subir las comisiones automáticamente en muchos productos sin razón aparente.Mucha suerte!

Quiebra S.l. 18/10/24 16:00

Ha respondido al tema Fondos de inversión y planes de pensiones al mismo índice (como SP500)

Buenas tardes,ISIN o números de registro de PP diferentes, inversiones diferentes. Da igual las tripas.Voy más lejos.Mismo fondo de inversión, pero diferentes clases.... a todos los efectos son diferentes productos a nivel fiscal (tienen diferente ISIN).Suerte!EDITOPor completar, ojo con las carteras gestionadas y/o automatizadas, esas si incluyen fondos o ETFs de ISIN compartido con los que puedas llevar por tu cuenta, sí que serían lo mismo a efectos fiscales a la hora de aplicar FIFO, regla de los dos meses, etc. A la AEAT le importará un pito quién lo gestione, para ella el cabecera eres tú . Ale, ya guardo silencio.Suerte!

Quiebra S.l. 01/10/24 15:02

Ha respondido al tema Crescenta Private Equity

Buenos días,Gracias por compartir datos reales, a ver si así la gente consigue ilustrarse mejor. Porque las comercializadoras siempre hacen lo mismo, vender la moto, yo ya lo he explicado en el segundo mensaje, es muy oscuro de dónde sacan esas estimaciones, y al final yo siempre exijo ver los resultados finales de añadas anteriores porque es un despelote y el papel lo aguanta todo. Pero parece que pasó de tapadillo mi comentario. Mal de muchos, consuelo de tontos. No estás solo, yo llevo tres FCR actualmente, los tres desde segundo trimestre de 2022, lo que indica un punto de partida INMEJORABLE por valoraciones (año de fuertes retrocesos en valoraciones de activos, junto con 2023 hasta el tercer trimestre, coincidiendo con posibles llamadas de capital). * Uno va +5% arriba, desembolsado un 25% del compromiso.* Otro va +10% arriba, desembolsado el 40% del compromiso.* Otro va -19% abajo, desembolsado el 70% del compromiso. Lo gracioso es que tiene TER de más del 6%, los folletos hablaban de 3%, y para colmo han apalancado la inversión con préstamos al 8-9% de interés NO ESTANDO TOTALMENTE DESEMBOLSADO EL COMPROMISO. Lo cual, es totalmente oscuro y absurdo, es evidente que están limpiando el valor liquidativo vía intereses y gastos. Y este es completamente merecido, sabía que no debía arriesgar por no tener toda la información clara, pero me lo encasquetaron porque la gestora es muy potente. Ahora toca joderse por idiota.¿Y el MSCI world qué ha hecho desde segundo trimestre 2022? Mirando un ETF cualquiera, pasar de valor 11 a 14,5 euros (+32%). NO HAY MÁS PREGUNTAS SEÑORÍA. Lo peor es que dentro de 7-8 años, es muy probable que duplique valor, veremos lo que pasa con los FCR.Debo insistir, si no hay rentabilidad financiero- fiscal por invertir desde una sociedad, es un producto que bajo mi punto de vista pierde muchísimo atractivo. Fuera de esa estructura, sólo le veo sentido a meterle a algo que sea droga dura (Venture Capital), tipo empresas semilla y similares, y eso es un jodido casino, como para meterle 100K de mínimo si no tienes un patrimonio de seis ceros.Pero ya cada uno sabrá. Lo dicho, gracias por compartir tus números, por eso lo he hecho yo con los míos, a ver si así toman conciencia.Mucha suerte y un saludo.

Quiebra S.l. 13/09/24 10:36

Ha respondido al tema Fundsmith Equity Fund: El fondo de Terry Smith

Buenos días, Eso no quita que efectivamente los 5 últimos años vaya bastante peor que el vanguard. Coincide con el boom de la indexación, el peso de los 7 magníficos y todo eso. Es una lucha contra lo inevitable, el peso de las ponderaciones y las bajas comisiones.Buena suerte!

Quiebra S.l. 13/09/24 10:12

Ha respondido al tema Myinvestor no cumple la normativa del BdE - planes de pensiones

Buenos días,Suerte!

Quiebra S.l. 10/09/24 14:34

Ha respondido al tema Myinvestor no cumple la normativa del BdE - planes de pensiones

El plazo al que haces referencia es al traspaso INTERNO entre planes de pensiones (traspasar el importe de un plan a otro), y son 5 días.¿Estás seguro que es un traspaso de un plan a otro y no un cambio de comercializadora? Desde otro banco a Myinvestor, en este enlace informan que puede tardar un mes.https://myinvestor.es/blog/diferencia-traspaso-de-fondo-y-cambio-comercializador/ El plazo para que se ejecute la operación puede superar el mes y depende de la comercializadora de origen. La buena noticia es que durante todo este tiempo, siempre estás invertido. Yo hice un traspaso de comercializadora, traspasando importes de un PP en un banco a otro PP en Myinvestor y tardaron unas tres semanas si mal no recuerdo.Saludos.

Quiebra S.l. 05/09/24 16:15

Ha respondido al tema Inversión patrimonio

Buenas tardes,Mencionas tres características:* Plan de inversión (no especificas duración)* 100K* Poco riesgoFalta la duración, es tremendamente importante.Tradicionalmente una cartera 50% renta fija y 50% renta variable se ha considerado una inversión a prueba de huracanes. Más antiguo que cualquier ser viviente. Actualmente las modas (y por qué no decirlo, los conocimientos), apuntan hacia 4 activos, tipo cartera permanente (Depósitos+monetarios+cuentas remuneradas, RF a largo plazo, RV y oro) con el mismo peso y re-equilibrios trimestrales o anuales para resetear los pesos. Yo soy partidario de la segunda opción, pero ajustando los pesos a conveniencia (en mi caso, menos oro y RF, y más acciones y efectivo). Ante la duda, yo no lo complicaría demasiado, la 50/50 ha funcionado y debería funcionar. Preferiblemente activos globales. El riesgo que asumes puede ser grande a corto plazo, pero a largo plazo, estadísticamente hablando, debería funcionar, si bien rentabilidades pasadas no son rentabilidades futuras, y yo no soy asesor financiero ni recomiendo nada de nada.Dejamos el ladrillo a un lado, que es una de las inversiones más seguras que hay, pero con 100K es imposible añadirlo, porque un fondo REIT, por mucho que digan no es ni de lejos lo mismo.Buena suerte.

Quiebra S.l. 05/09/24 15:44

Ha respondido al tema Buen fondo si no alcanza el índice??

Buenas tardes,Pues yo te diré que tienes que mirar la rentabilidad por volatilidad del fondo. La rentabilidad aislada, por mucho que se compare con una referencia, no sirve de nada, entre otras cosas porque esa referencia puede ser nocional y realmente no servir. Por ejemplo, hay fondos de renta variable que compran empresas conservadoras según criterios de volatilidad (las variaciones de las cotizaciones de los precios) y que se comparan con índices.... no sirve de nada esto último.En la práctica, puedes preferir un fondo que tiene una rentabilidad a lo largo de 3 años del 8% anualizado con una volatilidad del 2%, frente a otro con una rentabilidad anualizada del 14% y una volatilidad del 20%. El benchmark y la comparación de rentabilidades nunca lo es todo, a veces lo olvidamos. Importa la rentabilidad absoluta, pero también la ajustada por volatilidad. Esto lo cuantifica en gran medida el ratio sharpe, pero ojo, que un sharpe aislado no significa nada (un monetario puede tener mejor sharpe que un fondo de RV para que nos entendamos).En resumen, y respondiendo a tu pregunta : " un fondo que tiene buena rentabilidad y no alcanza el índice..... ¿se podría considerar un buen fondo? " La respuesta es sí, atendiendo a criterios que comparan rentabilidad / volatilidad.Un saludo y buena suerte en las inversiones.EDITO: en general yo huiría de fondos con comisiones altas que no tengan una gran desviación al alza en rentabilidad a favor del partícipe, pero es una opinión personal. Considero alto un TER del 2% par arriba. A largo plazo es un dineral monstruoso, matemáticamente esto es irrefutable, el interés compuesto manda.

Quiebra S.l. 03/09/24 11:14

Ha respondido al tema Fundsmith Equity Fund: El fondo de Terry Smith

Está claro que la tecnología de la producción del whisky avanza mucho y se va a quedar atrás, eso de dejar una o dos décadas líquidos madurar en barricas es muy tecnológico. Además el Monster ahora va a sustituir al etiqueta azul de 300€ el litro, jejeje. Es una broma que conste, pero las ponéis a huevo.Diageo me ha sorprendido mucho que la haya sacado a estos precios, y no es el único gestor, incluso en carteras gestionadas privadas de gestores más freelance. Algo están viendo en la empresa que yo desconozco, comparando con múltiplos históricos cotiza a descuento. Yo por ese motivo la vendí también a nivel particular casi en mínimos, pero compré Pernod Ricard, más resilente en ventas, con menos deuda, y menos premium. Si estos tíos sacan a esas empresas, por algo debe ser forzosamente, esta gente no da puntada sin hilo, algo ven que les tira para atrás, probablemente guerra comercial con China y algún otro país "amigo". En fin, veremos qué pasa si sale Trump, puede moverse y hacer que los demás se muevan.Era por opinar.Un saludo.

Quiebra S.l. 16/08/24 13:57

Ha respondido al tema Crescenta Private Equity

Buenos días,El PE para persona física yo personalmente no lo recomendaría salvo que tu patrimonio sea elevado (seis ceros), con un porcentaje de no más del 20% (y me estoy pasando) y aún así hay muchas razones por las que no hacerlo, no vienen al caso.La verdadera grandeza del PE es su ventaja fiscal al invertir siendo una sociedad: en general, debido a la estructura en que se constituyen para canalizar la inversión, permiten exención al 95% de las plusvalías en I. Sociedades. Adicionalmente, al invertir en economía "real" (afecta a actividad), bajo ciertas condiciones y estructuras, permiten exención en impuesto de patrimonio. Estas dos cosas son FUNDAMENTALES para cualquier patrimonio elevado en España, son rentabilidades indirectas muy importantes.Dado que entiendo que vas algo justo a nivel patrimonial, y que entiendo que no lo harás a través de una sociedad, yo lo descartaría. Lamento ser así de franco.Las diapositivas no te olvides nunca que son PARA VENDERTE el producto. Todos, absolutamente todos, te prometen MOIC de 1.8-2 veces en función de los plazos, TIRes netas del 8-10% en adelante, pero la realidad es que la mayoría llegan en según qué "añadas", a mí personalmente me parece súper oscuro como consiguen esos ratios. Hay una verdadera variedad de productos encasquetados a los minoristas que da miedo, esto es hasta peor por las duraciones y la iliquidez.Piensa en un indexado al SP500 que mantienes 10 años, comprado en un mercado bajista como el del 2022... la rentabilidad no tendría nada que envidiar. Es un comentario basado en la experiencia exclusivamente con comercializadoras nacionales. Un saludo.