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Participaciones del usuario Ramon Rapaz

Ramon Rapaz 12/07/16 09:27
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
Hola, Venini, pero creo que el mirar dónde te metes no está reñido con la gestión pasiva, y el decidir salir porque crees que aquello es insostenible, tampoco. En su momento leí, y ya lo he olvidado y no me acuerdo de donde lo leí, el PER que tenían las acciones de las punto com y del índice NIKKEI, y era disparatado, no sé si decir 50 o 150. Sabiendo que ningún índice te garantiza el éxito de una inversión, creo que se juega contra las probabilidades entrando en ese mercado. Así mismo hay otra pregunta si ganas ¿cuánto esperas ganar? desde luego, con el PER a nivel 150, muy poco margen queda, si es que ganas. Y si pierdes ¿cuánto se puede perder? como poco, el 50% en índices. Dime, por favor, ¿qué criterios empleas para comprar o vender? Lo que yo no puedo, de ninguna manera compartir, es que "el inversor pasivo indexado no hace .... valoraciones de si un activo es caro o barato". Para comprar o vender tienes que tener algún criterio, no lo vas a echar a suertes, aunque hay gente que sería igual de útil. Seguro,seguro, que tú también tienes tus criterios. Hombre, no me dirás que si los bonos se ponen a un interés negativo del 50% (exagero muchísimo para recalcar mi argumento) ¿seguirías comprando bonos? Tengo que pensar que en algún momento pararías y dejarías de comprar. Bien, en mi criterio, si el bono tiene el menor interés negativo, no compro y mantengo el metálico en el banco. Comprar bonos porque sí, por que hay que tener bonos, a mi, no me parece una opción lógica. Repito, dicho esto con todo el respeto del mundo a los que no piensan igual.
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Ramon Rapaz 11/07/16 17:02
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
Gracias, Benini, pero no puedo seguirte bien ¿qué son "artículos macro"? Hombre, decir que no hay que estudiar (me niego a emplear la palabra especular, pues tiene otro sentido peyorativo en bolsa), repito, decir que no hay que estudiar si se ha producido una burbuja porque eres un inversor de gestión pasiva, me parece muy fuerte. Nadie es un adivino para conocer el futuro, pero eso no quiere decir que no tengas que mirar dónde inviertes. ¿estabas en el mercado cuando las punto com? ¿cuando se desplomó el Nikkei? ¿en que tenías las inversiones en el 2007 cuando la última crísis? Yo tengo todos mis productos menos uno en ETFs indexados, el año pasado, sumando compras y ventas, he hecho tres operaciones y este año ninguna, me parece que soy bastante "pasivo", pero de ahí a pensar que tengo que invertir por sistema creo que hay un mundo. ¿no serás de los que dicen que a larga en la bolsa siempre se gana? Mi pánico a la situación de la deuda me paraliza. ¡ah! y no soy el único que opina eso dentro de la comunidad de inversores pasivos. De todas formas, al post que me contestaste, cosa que te agradezco pues de la divergencia nace la luz, venía a cuento sobre la inversión en RF a intereses negativos y qué sentido tenía comprar productos con rentabilidad negativa. Bueno, este es mi criterio y no soy Dios, así que puede ser disparatado. Siempre que difiero, tengo miedo ofender, por favor de ninguna manera es mi intención.
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Ramon Rapaz 11/07/16 08:48
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
Como continuación a nuestra conversación de ayer sobre la renta fija a intereses negativos, adjunto un link de rankia del año pasado, donde se trataba ese tema. Entre los comentarios, el nº11 es mío y seguramente no tiene más valor que el de dar cinco links a distintos sitios que tratan ese mismo tema. http://www.rankia.com/blog/radar-victor-alvargonzalez/2682878-vueltas-renta-fija#comentario_2694447
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Ramon Rapaz 10/07/16 17:45
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
Bueno, yo creo que si te parece más seguro una deuda, aunque sea alemana, que el dinero en un banco es que dicho banco es muy poco de fiar. No sé si sería mejor abrir una cuenta en un banco alemán y meter ahí el dinero. En cuanto a los tipos negativos, cuando empezaron, que fue con la deuda a corto plazo, tipo letras a 6 meses o 1 año, anduve buscando explicaciones, y ninguna mencionaba lo de la seguridad. De todo lo que leí entonces, me quedaron dos razones: 1º si crees que la renta se va a hacer aún más negativa, era buen negocio comprar aunque los intereses fueran negativos. 2ª hay productos, por ejemplo fondos de renta fija, que en sus especificaciones está que tendrán un tanto por ciento, incluso el 100%, de renta de calidad AAA, por lo que no les quedaba más remedio que comprarla incluso con rentabilidad ligeramente negativa. (la verdad es que la primera razón no parece aplicable a la renta a muy corto plazo). Así mismo, creo recordar, aunque me puede fallar la memoria, que los bancos están obligados a tener cierta cantidad de productos muy líquidos, seguros y que no sea dinero en efectivo. Digo que creo recordar, no quisiera haberlo inventado. Lo que me parece que no tiene sentido son los intereses negativos, y pienso que el nivel de endeudamiento mundial es tan disparatado que la situación tiene que acabar mal. Esto me da impresión que es una huida hacia adelante, que nos metemos cada vez más en un pozo (¡Ojalá esté una vez más diciendo una estupidez!)
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Ramon Rapaz 09/07/16 18:13
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
Muchas cosas de este foro están basadas en tres o cuatro libros. Si primero entras en el foro y luego lees los libros es difícil que se encuentren cosas nuevas, pero si eres un ignorante, mi caso, cada libro que leí me pareció maravilloso. Bueno, cada libro no. Antes puse los libros que más me habían gustado, ahora pongo las mejores frases que aprendí: 1º Nadie, por muchos conocimientos que tenga, puede prever el futuro, éste siempre es incierto. Leer publicaciones para saber qué productos subirán o bajarán, es la cosa más inútil del mundo. 2º No es cierto que a la larga en la bolsa siempre se gane. El 29 de diciembre de 1989, el índice Nikkei llegó a 38.920,40, el último cierre fue a 15.106,98, han pasado más de 26 años y pierde más del 60%) 3º Si un inversor particular gana más que el mercado no es que sea bueno, es que ha tenido suerte. 4º Cuando inviertes en bolsa, lo único seguro son los gastos. Es lo único que está en tu mano minimizar. 5º El diversificar minimiza los riesgos, como contrapartida, hace más difícil ganar más que el mercado. 6º Para minimizar no basta con tener muchas productos, si no que éstos no deben de estar correlacionados. 7º Los mayores errores se suelen cometer al comprar, no al vender. Compra poco a poco y espacia las compras en el tiempo. 8º Tan importante como "saber" si un producto va a subir es "saber" "cuanto subirá" y cuanto puede bajar. Me explico, "sabes" que un producto tiene unas probabilidades de subir del 75% y de bajar del 25%, parece buena compra, pero si otro sabio te informa de que si sube subirá el 1% y si baja lo perderás todo, sería de locos comprarlo. Esto es de mucha aplicación en la renta fija, debes esperar con una probabilidad muy grande que te paguen lo estipulado, anualidades y reintegro, pero también debes esperar que sería muy raro, pero que podría declarar default y perder el 80% o más de tu inversión. 9º No es cierto que el mercado sea siempre eficiente. 10º El hecho de que un gestor de fondos haya superado a la media del mercado, digamos, 7 años seguidos, no significa obligatoriamente que sea mejor que los otros. (no digo que no sea mal síntoma), puede haber debido a la suerte y perder los 7 años siguientes. 11º Es imposible encontrar un ratio financiero que nos asegure el éxito de una inversión. Bueno, mi lista sigue, pero ya he puesto demasiado. ¡ah! ninguno es mío, todos están sacados de algún libro.
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Ramon Rapaz 09/07/16 09:59
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
Aprovecho tu aportación, para dar mi opinión sobre los libros en castellano que tratan sobre finanzas y que a mi más me han aportado. Tres puntualizaciones: primera es una opinión subjetiva, no digo que sean los mejores. Segunda: no es una recomendación, solo una opinión más. Tercera: desgraciadamente casi todos se refieren a EEUU que es un mercado muy distinto del nuestro, con muchísimos más productos, más diversificados y siempre emitidos en dólares, será difícil que allí recomienden productos seguros en otra moneda. 1º El inversor inteligente. Benjamin Graham (tuve que leerlo muy despacio y varias veces para entenderlo, me da la impresión que falla la traducción y hay capítulos que no son de aplicación en España. Lo vuelvo a leer cada cuatro o cinco años). 2º Lo más importante para invertir con sentido común. Howard Marks 3º El pequeño libro para invertir con sentido común. John C. Bogle 4º Psicología del inversor en bolsa. Alfonso Alvarez González 5º ¿existe la suerte? las trampas del azar. (a parte de instructivo, es divertido y tanto de aplicación a la bolsa como a la vida en general) Nassim Nicholas Taleb 6º Un matemático invierte en bolsa (ameno). John Allen Paulos. 7º El cisne negro (como el 5º, pero un poco menos). Nassim Nicholas Taleb. 8º Por qué quiebran los mercados. John Cassidy He leído unos cuantos más, pero destaco esto 8 puestos por orden
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