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Contenidos recomendados por rcobost

rcobost 28/10/19 22:06
Ha comentado en el artículo El tamaño nos da pistas
Hola Carles, Gracias por el artículo. Yo también pienso que las grandes empresas a largo plazo no batirán al resto (entiendo que por tamaño te refieres a capitalización). Me surgen un par de dudas: ¿has tenido en cuenta los dividendos a la hora de calcular las rentabilidades? Por otro lado, tu análisis confirmaría el modelo de Fama French, en particular el factor de la capitalizacion, ¿no?
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rcobost 16/06/19 19:03
Ha comentado en el artículo Tesis de inversión - IAG - Los slots de LHR valen más que IAG entera
Buenas tardes Juan1980: En primer lugar, aclarar que no se trata de una recomendación de inversión, es un artículo que expresa ideas y opiniones personales de una empresa, escrito en un blog personal en la web de una comunidad financiera. Estoy encantado de mostrarte los números. De la noticia de prensa "Binding Agreement for bmi purchase" (http://www.iagdebtholders.com/phoenix.zhtml?c=240949&p=irol-newsArticle&ID=1642164), y usando una regla de tres deduzco que, si 56 slots suponen un incremento del 9%, el 100% deben ser 622 slots. No he encontrado evidencias de que IAG haya vendido slots, por lo que entiendo que al menos debe tener 622 slots. Para valorarlos he utilizado transacciones similares extraídas del siguiente artículo como aproximación (https://centreforaviation.com/analysis/reports/heathrow-airports-slot-machine-hitting-the-jackpot-again-108646). Este método no está exento de problemas, pero en este caso me ha parecido útil para entender en cuanto valoran los competidores un slot, supongo que por las rentas que esperan obtener en el futuro por la explotación del mismo. El artículo pretende ser conciso por lo que me he centrado en los puntos que considero más relevantes. Existen analistas profesionales que siguen la acción. Si estás interesado en este tipo de servicios te sugiero que acudas a ellos. Estoy asumiendo que volar a los aeropuertos principales es más cómodo para los usuarios y que tener la mayoría de los slots es una ventaja competitiva. Además, a LHR se puede llegar en metro con un coste de 6 GBP mientras que LTN y STN son 15 y 20 GBP. Este coste en vuelos europeos puede representar un gasto significativo sobre el precio del billete. Quizás el punto de los riesgos no esté expresado con precisión. Me he permitido reescribirlo. Entiendo que no te ha gustado el artículo y lo lamento. La declaración del conflicto de interés es para dejar claro que tengo acciones de la empresa y que mi opinión podría estar sesgada. Recibe un cordial saludo, Rodrigo
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rcobost 28/05/19 12:06
Ha comentado en el artículo Tesis de inversión: Leoni AG, cables para coches
Para el valor de sustitución he preferido hacer el menor número de suposiciones posibles y utilizar el valor en libros de los activos y los pasivos. He divido el patrimonio neto entre el número de acciones del último informe trimestral (2019Q1). El resultado es 29,21€ (ya lo he corregido en la nota).
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