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Rickcafé 14/01/25 21:25
Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor
A vueltas con la aparente incoherencia en la evolución de las cotizaciones.Paso por alto que lo más probable es una refinanciación de las OS en 2027Quienes estamos invertidos hoy en las OS suponemos que las amortizarán al 100% en el 2028. La TIR derivada de esa suposición es un14%, aproximadamente (suponiendo una reducción del euribor año tras año).En el caso de las perpetuas "buenas" se llega a ese 14% suponiendo que las vendemos en el 2028 al 26%.La comparación es válida con cualquier evolución razonable de los tipos de interés.No es consistente, incluso con un criterio conservador, las perpetuas son hoy una mejor inversión. 
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Rickcafé 01/10/24 12:49
Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor
Vaya por delante que la presentación de las cuentas pone de manifiesto que no tienen mucho interés en que se sigan con facilidad los movimientos de balance.La falta de información sobre equity no permite deducir nada sobre movimientos de las "malas". No obstante, el apartado donde se recogen las OSE + las "buenas" presentaba una deuda, intereses aparte, de 312 MM€ el 31/01/2024 y de 314 a 31/07/2024. No parece consistente con la idea de que Eroski esté vendiendo de las "buenas"
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Rickcafé 01/10/24 09:26
Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor
Estamos de acuerdo en que en los estados financieros presentados no hay ningún dato que apoye la idea de que las sueltas de “buenas” y “malas” las esté haciendo Eroski?Gracias
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Rickcafé 28/07/24 22:53
Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor
A ver, As, así, entre nosotros, sin que se entere nadie, tú qué quieres, que sigan la sueltas o que la cotización siga subiendo?
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Rickcafé 25/06/24 14:16
Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor
Yo diría que las "malas" están en Equity y las "buenas" y las OSE en "Other Financial Liabilities from the issuance of obligations and marketable securities"
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Rickcafé 02/06/24 16:28
Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor
He hablado de eventual quita refiriéndome a las perpetuas. Por supuesto, ni en las perpetuas ni en los de vencimiento 2028 el emisor tiene facultad para reducir el montante a reembolsar.Lo que sí es cierto es que de la misma forma que no es descartable la eventualidad de una quiebra, tampoco lo es que eventualmente el emisor pueda proponer una amortización con quita. .Proponer, no imponer.
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Rickcafé 02/06/24 10:42
Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor
Esos una buena forma de verlo. Pero también es verdad que si las cosas fueran bien la probabilidad de que la cotización fuera mayor no es nula como tampoco lo es la de que el emisor pudiera amortizarlas u ofrecer un canje a un precio mayor que el actual.
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Rickcafé 02/06/24 08:57
Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor
También es cierto que lo más probable es que en 2027 te propongan diferir la amortización a años posteriores al 2028Ya que estás, echa un cálculo de la rentabilidad de las perpetuas
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