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Romanrdgz 27/08/18 09:36
Ha respondido al tema Operativa con opciones MEFF en el IBEX35
El tema es que las weeklies, al menos en IB, tengo entendido que se consideran un producto diferente y no ofrecen ningún tipo de cobertura a efectos de margen de mantenimiento sobre la opción lejana (suponiendo que esa sea mensual, que sería lo lógico).
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Romanrdgz 27/08/18 09:00
Ha respondido al tema Operativa con opciones MEFF en el IBEX35
Exactamente esa es la idea, y la aplico cuando hay un pico de volatilidad. Como voy bastante OTM, el incremento de IV en el vencimiento próximo no implica un aumento demasiado alto del precio (dado que le queda poco valor temporal y está muy lejos de ser ATM), y me sirve de cobertura a efectos de margen para vender una opción más lejana en la que la IV sí que haya supuesto un aumento más importante de las primas obtenidas. Es decir, en porcentajes la IV afectará más al vencimiento próximo que al lejano, pero si por ejemplo una put eurostoxx 2900 está para septiembre ahora a 5 y para diciembre a 25, ante un pico de volatilidad hoy podría ser que septiembre subiera un 100% la prima hasta 10 y diciembre subiera a 35-40 (menos del 50% de incremento). Sin embargo se ha inflado más la prima de diciembre que la de septiembre, con lo cual la estrategia es válida para mis intereses. O al menos así lo entiendo yo.
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Romanrdgz 27/08/18 07:42
Ha respondido al tema Operativa con opciones MEFF en el IBEX35
Ahí estábamos hablando de calendarios y diagonales, que son spreads compuestos de 2 opciones (una comprada y otra vendida, ambas del mismo tipo call o put) con 2 fechas de vencimiento distintas. No te lo he dicho bien entonces, fallo mío: por pata larga me refiero entonces a la opción comprada, pata corta a la vendida. Por vencimiento próximo me refiero a la opción que vence primero, y vencimiento lejano a la otra.
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Romanrdgz 23/08/18 17:33
Ha respondido al tema Operativa con opciones MEFF en el IBEX35
Suelo trabajar con calendarios y diagonales vendidos fuera de dinero, pero el doble diagonal solo me lo había planteado comprado ATM. ¿Estamos hablando de vender un diagonal de puts y otro de calls? En ese caso, solicitan el mismo margen que con uno solo de ellos, o también son especiales para ese cálculo de márgenes?
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Romanrdgz 23/08/18 17:07
Ha respondido al tema Operativa con opciones MEFF en el IBEX35
Gracias por confirmarlo. Entonces los calendarios efectivamente son equivalentes a opciones vendidas( en términos de margen), solo que solo ocurre en opciones USA? Qué curioso, alguna idea de por qué se hace así?
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Romanrdgz 23/08/18 17:05
Ha respondido al tema Operativa con opciones MEFF en el IBEX35
Es teoría de sintéticos. Si estudias el perfil de riego verás que equivale al de un put vendido, como bien ha dicho Miguel. Sin embargo el coste de mantenimiento en cuanto a margen seguro que es superior, aunque el riesgo y el beneficio sean los mismos
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