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Romanrdgz 20/08/18 09:08
Ha respondido al tema Operativa con opciones MEFF en el IBEX35
Leyendo sobre el tema me encontré este comentario de tasty trade donde hablan de los calendarios Vendidos y como los Brocker los tratan como si fueran una opción desnuda: https://m.youtube.com/watch?v=PF581WbqIsE En la práctica, a mí no me tratan un calendario (ni siquiera un diagonal spread) como una opción desnuda. Supongo que dependerá del broker, y en menor medida del subyacente. En DAX y Eurostoxx trabajando con IB ya te digo que no, dado que comprar el back month reduce el margen requerido. En IBEX con IB creo que al cosa puede no ser exactamente igual, pero como nunca he hecho spreads en IBEX no podría asegurarlo.
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Romanrdgz 17/08/18 09:41
Ha respondido al tema Operativa con opciones MEFF en el IBEX35
Sorry, pero no me cuadra lo que me dices. A strikes iguales, una opcion larga próxima y una corta lejana te va a perder por Theta y estando corto no te interesa una subida de la IV. Si mueves los strikes ya no estás en un calendar si no en un diagonal.. Claro que no me interesa subida de IV ahí: la estrategia la monto así cuando ya ha subido previamente y lo que me interesa es que baje. La ganancia viene de la erosión debida a vega+theta en la pata larga (expiración lejana), que supera a la que sufre una opción mucho más próxima y barata. Obviamente si muevo los strikes estoy en diagonal como bien dices. Dependiendo de cómo de lejos ponga la segunda pata, a veces si que llego a vencimiento en la pata próxima, para a continuación rolar al siguiente mes y seguir dejando que la pata corta pierda valor. No obstante, es más frecuente que cierre en cuanto se desplome la IV, pero no sería raro en mi operativa dejar algún calendario con pata corta diciembre ahora mismo, al menos durante un mes, para no estar de brazos cruzados esperando la siguiente caida de IV. Seguramente no es lo más conveniente en cuanto a beneficio/riesgo, pero si la cantidad de spreads mantenidos de esta forma es contenida, pienso que se puede hacer.
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Romanrdgz 17/08/18 08:44
Ha respondido al tema Operativa con opciones MEFF en el IBEX35
En mi opinion lo interesante es la sensibilidad de las dos opciones a cambios en la IV, supongo que puedes buscar casos de ¿¿¿backwardation??? donde haya mucho miedo a corto plazo y la opción vendida tenga mucha más volatilidad que la corta, aunque la opción larga estará bastante cara...   Yo cuando trabajo con calendarios los hago vendidos, es decir, con la opción larga en el vencimiento próximo y la corta en el vencimiento lejano. De ese modo la theta me compensa el encarecimiento por IV. Si me parece que el beneficio está muy contenido, muevo el strike de la pata larga para sacrificar cobertura y margen por un extra de rentabilidad, siempre sin pasarme. A mi personalmente, me está gustando más comprar la opción larga (PUT) en momentos de mucha complacencia para luego venderle las opciones a más corto plazo cuando sube el miedo (sólo funciona bien para mercados laterales claro) Es lo ideal, pero llevado a la práctica NUNCA me ha salido bien. Llevo como un mes con puts 2875 ESTX50 que vencen hoy esperando a que suba la IV, y no ha subido ni una pizca hasta este miércoles, cuando ya no me servían para nada. Supongo que esto sólo tiene sentido si el futuro vende a la vez o más tarde que la opción, si no, no te estaría cubriendo. Bueno, en opciones, si montas un calendario donde el vencimiento más próximo es la opción larga, te cubre parcialmente a efectos de cobertura. Luego es esperable un comportamiento similar. Otra duda sobre esta operativa es por qué hacerla con IBEX: ¿sale más favorable en comisiones? ¿es por el broker usado? ¿o simplemente el animal con el que más acostumbrado está el compañero? A priori siempre procuro evitar estrategias del MEFF porque me siento más desprotegido ante posibles ajustes debido a la brutal horquilla de precios a la que te someten habitualmente.   PD: Acabo de descubrir que en Rankia se puede citar a quien respondes. Esto ya es otra cosa :)
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Romanrdgz 17/08/18 08:18
Ha respondido al tema Operativa con opciones MEFF en el IBEX35
Personalmente nunca montaría un calendario si no hay una diferencia de IV entre vencimientos que lo justifique, así que ni se me había pasado por la cabeza comprar esta estrategia con uno. La analogia más obvia es hacer covered call con opciones, con la ventaja de que un índice es más estable. Tiene sin embargo la desventaja de que no puedes vender previamente puts con la idea de que te ejecuten y pasar a vender covered calls a partir de ahí, dado que las opciones con índices son cash-settlement (o eso entiendo yo). De hecho, aunque tiene toda la lógica del mundo, ¿tiene el broker en cuenta a los futuros como garantía frente a opciones vendidas? ¿en qué medida, suponiendo que el futuro venciese antes o después que la opción?
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Romanrdgz 16/03/18 22:45
Ha respondido al tema Operativa con opciones MEFF en el IBEX35
Ay los tortos con picadillo de jabalí... cada vez que me traigo de eso a la meseta, el sueño de volver a entrar en esos pantalones de la talla 40 se aleja más y más... :D
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Romanrdgz 16/03/18 22:30
Ha respondido al tema Operativa con opciones MEFF en el IBEX35
me alegra ver que no soy el único asturiano del mundillo :) Pero en cualquier caso, al cachopo lo considero una aberración gastronómica. Con la de cosas ricas que tenemos, y nos dedicamos a exportar un puto filete rebozado con jamón y queso, pasado por la freidora. Buen venciminto este, casi no se ha notado la manipulación (tampoco) este mes. He comprado puts de abril para convertir los diagonal spread marzo/abril cuya pata larga expiraba en spreads verticales, para seguir sacándoles un poco más de jugo.
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Romanrdgz 03/03/18 21:55
Ha respondido al tema Operativa con opciones MEFF en el IBEX35
Pero entonces viene así, en un excel? O lo has abierto y ordenador por columnas manualmente? En todo casosí que es interesante, porque veo que están lo sprecios de las opciones al final de cada día, en este caso del 2 de enero de 2013. ¿Podrías compartirlos?
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Romanrdgz 03/03/18 14:57
Ha respondido al tema Operativa con opciones MEFF en el IBEX35
¿Hablamos entonces de los ficheros zip con nombre RVYYMMDD.zip (Y para año, M para mes, D para día) que contienen varios ficheros de texto con formato .C2 y .M3, con nombres del tipo CCONTRACTS o CVALARRAYS? ¿O de otra cosa? A priori me interesa, yo esas guías del MEFF me las leí para sacar los datos que quería de esos ficheros, están en la web del meff, pero en el nuevo diseño no las localizo
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