soyayuso
30/05/19 10:57
Ha respondido al tema Entrevista a Alberto Ayuso @soyayuso
Ir a respuesta
Buenos días! En primer lugar muchas gracias por leerme. Desde que hice la entrevista entré en: - Preferentes E de TOO, las llevo con -7.5% pero sigo teniendo confianza en que el resultado acabará siendo positivo. - Teekay LNG: tengo una convicción altísima y aprovecho siempre que tengo liquidez y el precio está por debajo de 14 para comprar. - Burford: hice una primera entrada entorno a 1800 y practicamente dupliqué la posición después del informe de Cannacord a algo menos de 1500 de tal manera que ahora mismo estoy en breakeven. Sobre Burford, las virtudes son de sobra conocidas por todos. En mi caso me atrae especialmente el tipo de activo, que está totalmente descorrelacionado del mercado y en claro crecimiento y que dentro de esta industria ellos son líderes con experiencia demostrada. Si hay algo que ellos no pueden controlar es cuando se cierra un caso. Pero que se cierre en un añosolo cambia ligeramente el dato de IRR. Precisamente hoy han publicado un RNS sobre el caso Teinver (IRR 39%). Solo el caso Petersen podría justificar la mitad de la capitalización, que se cierre en un año o en el siguiente cambia poco. Lo que si es seguro es que en los dos últimos años han desplegado una cantidad inmensa de capital que debería empezar a dar frutos bien pronto si tenemos en cuenta la media histórica. No obstante siempre he comentado que la empresa es una caja negra y que es una apuesta relativamente binaria al managment. Es un riesgo que hay que tener en cuenta especialmente en empresas cuyos activos son financieros. Por ello la exposición a esta empresa, por muy buena que crea que es, siempre será limitada dentro de mi cartera (que es bastante concentrada). Un saludo!