Participaciones del usuario Tivero

Tivero 22/05/19 14:20

Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación

Buenas, Se comenta en los bonos el riesgo de tipos de interes, y lo entiendo, es un riesgo y esta ahi, como muchos otros en RF y RV. Y contra mas duracion del fondo, mas riesgo. Ahora, yo tampoco denostaria el mercado total de bonos o bonos de duracion media, incluso larga, por eso. Me explico: La reserva federal de EEUU ha ido incrementando los ultimos años los tipos, asi: 20/12/2018 2,25% 27/09/2018 2,00% 14/06/2018 1,75% 18/05/2018 1,50% 22/03/2018 1,50% 14/12/2017 1,25% 26/10/2017 1,00% 25/10/2017 1,00% 15/06/2017 1,00% 16/03/2017 0,75% 15/12/2016 0,50% 17/12/2015 0,25% 16/12/2008 0% Luego, cogiendo ETF del mercado de bonos total de EEUU, duracion corta, media y larga, tenemos las siguientes rentabilidades des de 2008: BLV Vanguard Long-Term Bond ETF: 6,38% BND Vanguard Total Bond Market ETF: 3,58% BSV Vanguard Short-Term Bond ETF: 2,33% Y des de 2015: BLV Vanguard Long-Term Bond ETF: 3,21% BND Vanguard Total Bond Market ETF: 2,18% BSV Vanguard Short-Term Bond ETF: 1,53% Rentabilidades anualizadas. Es cierto que indovidualmente contra mas duracion media del fondo mas volatilidad. Pero en el momento que se que en momentos de crisis rebotan en signo contrario a las acciones, eso me da igual, en el sentido que en global compensa las perdidas de las acciones, verdadero objetivo para mi de los bonos. Dicho esto, no pretendo convencer a nadie, solo expongo mi opinion y se que saldran detractores, pero sintiendolo mucho no me convenceran a no ser que aporten datos historicos en contra. Periodos de subida de tipos ha habido historia mente, como el que expongo en USA. Yo personalmente estoy aportando mes a mes una pequeña cantidad al Vanguard 20+ year Euro treasury Bond Index. Una lastima que no sea traspasable, compensare desajustes con aportaciones. Solo con que unos cuantos de aqui pusieran 1€ en BNP ya seria traspasable, pero mientras y como no pretendo convencer a nadie, sera como un ETF para mi, sin costes de suscripción, custodia, reembolso, solo tributar por las ganancias, como los fondos, que espero sea en muchos años. Saludos y gracias.

Tivero 22/05/19 14:10

Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación

En indexa libres de comisiones los primeros 10.000 tampoco, se reduce una de sus comisiones, eso si, haciendo que el global sea mucho menor, pero mayor que en BNP o similar por tu cuenta.

Tivero 11/05/19 13:43

Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación

Supongo que dependera de cada caso, en el mio lo he hecho con coinc, 0 comisiones y sin vinculación de ningun tipo, solo he tenido que hacer el seguro de hogar porque es obligatorio por ley y me sale por unos 100 y poco al año, lo he hecho con quien he querido. Lo de la inversión inicial es cierto, en mi caso el piso eran 77.000 de los cuales puse unos 21.000 y 7.000 de gastos (gestoria, notaria, impuestos), y 56.000 de hipoteca. Este año pagare 490€ de intereses segun cuadro amortizacion, el resto de años ira bajando intereses y aumentando la parte de amortizacion de capital (suponiendo que se mantiene el euribor o va subiendo muy poco a poco). No me parece nada exagerado y la realidad es que mensualmente ahora puedo aportar mas cada mes. La hipoteca no es de 200, es 176, puse 200 redondeando para gastos que antes no tenia (Ibi y comunidad). Ya digo, en mi caso lo pense bien y creo que era la mejor opcion, a parte que al final el piso sera parte de tu patrimonio y puedes vender si quieres. En el caso del alquiler serian 6.000 al año, 180.000 en 30 años, de los cuales nada va a tu patrimonio como inversion sino que todo es gasto, suponiendo que se mantiene el precio de alquiler cosa que dudo.

Tivero 08/05/19 23:46

Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación

En mi caso, y sin que sirva de precedente, he preferido mantener hipoteca al maximo plazo posible (30 años) y combinarlo con la inversión. Porque? Pues porque de hipoteca pago de intereses alrededor del 1% y me queda una hipoteca mensual que no llega a 200€, frente a los 500 que pagaba de alquiler. Esos 300 euros extra que tengo ahora puedo invertirlos y sacar un rendimiento superior a los intereses que pago por la hipoteca, y a mi situación anterior a la hipoteca (en alquiler). 300€ mas al mes, con el interes compuesto y el paso de los años, es mucho dinero. Ahora, si suben mucho los tipos de interes, puede que me plantee amortizaciones anticipadas en vez de invertir, pero de momento no. Saludos.

Tivero 06/05/19 00:03

Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación

Vaya, pues gracias por proponerselo, ya diras si sabes de alguna novedad :) A parte de eso, no me importaria abrir en R4. Lo que me ronda por la cabeza es si dejarlo como unico fondo de RF, dada mi intención de simplificar al maximo con dos fondos... No recuerdo si bogle hablaba algo de la calidad crediticia de los bonos, me suena 'de la maxima calidad crediticia', pero nose si a partir de AA o BBB ya esta bien...

Tivero 05/05/19 21:12

Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación

Buenas, Ultimamente estoy muy lazy y me gustaria simplificar al maximo la cartera que tengo en BNP. Si tuvierais que escoger dos unicos fondos, uno de RV y otro de RF, cuales serian? Hasta hace poco lo tendria claro: Amundi Index MSCI World Vanguard Euro Government Bond Index Fund Investor No obstante, ahora ha salido a la luz un fondo en este foro que por mi parte desconocia: State Street Euro Core Treasury Bond Index Fund P Con bonos Euro de calidad crediticia AAA o AA. Que dirian los bogleheads al respecto? En USA esta claro, porque alli lo local ya es AAA...

Tivero 23/04/19 13:41

Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación

Buenas, En cuanto a la cartera tras la jubilación, creo que la regla 100-edad o 110-edad esta bien hasta cierto punto. Creo que a partir de cierto % de bonos la cartera deja de ser eficiente en el largo plazo, si quieres seguir hasta el fin de los dias la regla de retirada del 4%, por ejemplo. Centrandome en esa regla, teniendo en cuenta que es la que voy a usar YO, el estudio de Trinity me dice que el punto mas eficiente es el de 50-50% acciones-bonos (horizonte temporal 15 años hasta la muerte), por lo que yo pondria ese tope en mi ponderación y ya no me moveria hasta la muerte. https://www.finect.com/blogs/aprendiendo-sobre-inversiones/articulos/regla-4-cuanto-necesitas-jubilarte Luego, para mi, faltan datos a ese estudio: básicamente horizontes temporales mas cortos (5 y 10 años, por ejemplo), y mas variedad de asset allocation (30-70, 40-60, 60-40, 70-30...). Hasta que no haya un estudio mas exhaustivo, esa seria mi regla hasta el fin, el 50-50. Pensar que si nos jubilamos a los 45, por ejemplo, pueden quedarnos perfectamente 40 años de vida, por lo que incluso a esa edad seria mejor 75-25 RV-RF.

Tivero 16/03/19 10:58

Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación

Eso pense yo luego, aunque es complicado saber de lo que retiras a los 15-20 años cuanto es capital invertido y cuanto beneficio 🙄 Un 50% de lo retirado podria ser beneficio perfectamente... Luego esta si aportas a PP, que las retiradas se consideran rendimientos de trabajo y no de capital y computan a parte, si no tienes trabajo serian tus unicos rendimientos de trabajo. Interesante esos estudios, quizas si seria mas conveniente ser mas conservador y aplicar la regla del 3 o 3,5%, aunque eso implicaria estar algo mas lejos de la IF... Saludos!

Tivero 15/03/19 21:04

Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación

Bueno, la rentabilidad que espero de mi cartera es un 4% mas la inflación media, por eso lo de retirar un 4% anual... Para mantener la cartera y que suba al ritmo de la inflación para no perder poder adquisitivo hasta el final de los dias. Lei un articulo de esa regla y es bastante fiable, creo en ella. Te has acercado bastante, pablo, quizas unos 740.000€ si la retencion es del 19%. Pero luego esta el sistema doble monetario o algo asi que lei hace tiempo por aqui, de traspasar todo temporalmente a un monetario, excepto esos 24.000, que por el metodo FIFO deberian ser los ultimos aportados, y, por tanto, los que menos rentabilidad habrian tenido. Pero queria profundizar un poco mas en ese sentido, no me acaba de quedar claro: el primer año quizas su te ahorres algo, pero con los años los ultimos aportados estarian mas lejos y ya no valdria tanto la pena ese sistema... Nose si me explico 😅 Quizas mejor contar con el 19% fijo, o el que haya en el futuro, y olvidarse de lios... Saludos!!

Tivero 15/03/19 19:24

Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación

Buenas, Me surge una duda en el hipotetico caso de una IF: si quisiera 2.000€ neto al mes, que patrimonio necesitaria usando la regla del 4%? Gracias!