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Contenidos recomendados por Tivero

Tivero 02/10/18 17:49
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
Buenas, A raíz de el uso de A. Rico de Portfolio Visualizer, ayer estuve haciendo pruebas con la web. Me sorprendió ver una cartera, de la cual no se habla mucho en España, ni en tu web ni en este hilo. Hablo de la Cartera David Swensen Yale Endowment. En un supuesto de inversión inicial de 10.000, e inversiones periódicas de 1.000 mensuales, obtiene la nada despreciable cifra de 583.666, un 7.76% de rentabilidad media anual, frente a mi cartera Bogle 564.172, con una volatilidad menor y un ratio Sharpe mayor. Desde 2001 hasta ahora. Esa cartera, según mis predicciones, gana todos los modelos disponibles, almenos en rentabilidad, con mas bonos que en la Bogle en mi caso. Su composición es la siguiente: Portfolio 1 Asset Class     Allocation US Stock Market 30.00% Intl Developed ex-US Market     15.00% Emerging Markets        5.00% Long Term Treasury      15.00% TIPS    15.00% REIT    20.00% Frente a mi Bogle: Portfolio 2 Asset Class     Allocation US Stock Market 38.00% US Small Cap    2.00% Global ex-US Stock Market       25.00% International ex-US Small Cap   2.00% Emerging Markets        8.00% Total US Bond Market    21.00% REIT    4.00% ¿Que opinión os merece esa cartera? Me sorprende la parte de bonos, largo plazo y TIPS únicamente. Saludos.
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Tivero 27/09/18 17:39
Ha respondido al tema Desgravación aportaciones plan de pensiones
Muchas gracias. Entiendo que al jubilarte si estás en ese tramo devolverías lo deducido, más o menos, al estar en el mismo tramo, no? La ventaja, como dices, es el diferimento fiscal, pudiendo generar intereses con el capital invertido que se quedaría hacienda. Otra ventaja sería en un hipotético caso de independencia financiera antes de la edad de jubilación, estando en un tipo impositivo mucho más bajo. Saludos!!
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Tivero 04/09/18 15:46
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
Por si a alguien le interesa: https://www.finect.com/fondos-inversion/IE00B03HCZ61-Vanguard_global_stock_index_inv_eur_acc https://www.finect.com/fondos-inversion/IE0007472115-Vanguard_euro_govt_bd_idx_inv_eur_acc Mientras el mercado de acciones cayó un 37% en 2008, el de bonos europeos subió un 8%. Este es el dato de descorrelacion que buscaba. Desconozco cómo se comporto el global (no hay datos del de vanguard), pero vamos, el europeo en teoría nos sirve para nuestra estrategia perfectamente. Saludos.
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Tivero 03/09/18 10:35
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
Acceso a aristocratas del dividendo, es decir, empresas con dividendos crecientes año a año durante almenos 20 años, hay estudios en el largo plazo que da un plus de rentabilidad a las carteras con estas empresas respecto una global. Luego hay acceso a REITS i Minas de Oro. De los 3, solo veo un fondo de REITS, el resto no es tan facilmente accesible para el inversor particular, a no ser que vayas a ETFs. Luego en bonos invierte en el bund alemán, el de máxima calidad crediticia y menos volatilidad que hay.  
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Tivero 09/08/18 13:32
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
Por vagancia, la verdad. El plan era mensualmente entrar en una empresa de rendimientos crecientes, pero tampoco tenia muy claro como buscarlas, se dice que mejor ponderar el binomio dividendo + crecimiento del dividendo, y que sea lo mas alto posible. Por ejemplo, mejor una empresa con dividendo 2% pero crecimiento anual del 10%, que una con dividendo 6% con crecimiento +1% anual. Pero no vi fácil luego acceder a la información a nivel mundial de estas empresas. Luego está que en España casi no hay de estas empresas, con la escasa diversificación que esto implica, e irme al extranjero, como hice, implica anualmente estarme una semana al año con la declaración de la renta (W8BEN y demás). Luego me lei el libro Independizate de Papá Estado, libro corto y muy sencillo en su lenguaje, pero que tampcoo se va por las ramas, y me interese por el tema de indexarme al mundo. Tu no sabes como irá Europa, Japon, EEUU, un sector u otro en concreto, los proximos 20 años. Tampoco las acciones de dividendos crecientes, aunque bastante mas seguras que otras, te aseguran nada.  Vease Kodak. Una empresa que, nose si repartia dividendos crecientes o no, pero nadie duda que fuera una potencia. Y se esfumó. Por eso me gusta la idea de Indexarme al mundo, y ni sobrepondero europa ni nada, si EEUU pesa un 59% del MSCI World implica que esa economia tiene esa representación en el mundo. Nose si es lo mas acertado, aun tengo muchas dudas, sobretodo en la renta fija, pero de momento este es mi plan y espero que no cambie mucho jeje. Saludos. 
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Tivero 09/08/18 12:19
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
REIT es  Real Estate Investment Trust, sociedades de inversión que son dueñas de activos inmobiliarios y cuyos ingresos proceden fundamentalmente de los alquileres de los mismos. Cotizan en bolsa y tienen que repartir dividendos todos los años. Dejo un articulo muy interesante al respecto:  http://inversorinteligente.net/reits-la-forma-mas-simple-facil-y-liquida-de-invertir-en-el-negocio-inmobiliario/ Saludos.
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Tivero 08/08/18 14:32
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
Buenas, Estoy a punto de decidir la ponderación de mi primera cartera, despues de pasar de una estrategia de acciones con dividendos crecientes a una Boglehead. Tengo claro el % RV-RF: 120-edad. Me siento mas cómodo con algo mas en variable.  Lo que no tengo tan claro es la distribución de la RV. RF todo a Vanguard Global Bond Index Fund - Investor Hedged. RV tenia pensado: Amundi Index MSCI World - AE (C) - 70% Vanguard Global Small-Cap Index Fund - 10% Amundi Index FTSE EPRA NAREIT Global - AE (C) - 10% Vanguard Emerging Markets Stock Index Fund - 10% Pero quizás dejar el REIT en 5% y subir al MSCI World al 75%, ya que el propio MSCI World lleva un pequeño porcentaje (creo que el 2-3%) en REITS. ¿Como lo veis? Lei una vez que esta bien tener REITS por su descorrelación con el resto, pero nose cuanto ponderarlo...   Gracias
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