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Valentin 02/07/24 14:28
Ha respondido al tema Meter en el SP500 y a dormir
A ver, yo no digo que exista un riesgo USA. Solo digo que no es necesario exponerse solo a USA.Si no se desea diversificar, pues que cada cual haga con su dinero lo que le plazca.Saludos
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Valentin 02/07/24 09:01
Ha respondido al tema Meter en el SP500 y a dormir
Buenos días Rufino,La gran mayoría de inversores novatos (no lo digo por ti), solo se fija en que rentabilidad ha obtenido tal producto de inversión. La rentabilidad es solo una parte; el riesgo asumido de la inversión es la parte olvidada.Por eso, yo siempre he dicho en mis intervenciones que la palabra Rentabilidad-Riesgo de una inversión debe escribirse así, unida.Como ya indicas, estás diversificado en varias clases de activos (piso alquilado, Plan de pensiones, etc.) y efectivamente se puede invertir en un único producto de renta variable como el S&P 500 y ya está. Pero en renta variable también se pueden diversificar riesgos:- Riesgo político- Riesgo económico- Riesgo políticamonetaria- Riesgo divisaEs por ello, que si se desea diversificar esos riesgos, se diversifique por países y alguno prefiera mejor invertir en una representación/ponderación por países a nivel global.Saludos,Valentin
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Valentin 01/07/24 10:30
Ha respondido al tema Comprar acciones de Toyota en bolsa Japón o ADR?
Buenos días salonso,Existe al menos una tercera alternativa que posiblemente se adecue mejor a lo que estas buscando. Te voy respondiendo y comentando:Estoy pensando en adquirir esta semana acciones de Toyota, pero tengo la duda de si comprar la acción en la bolsa de Japón o comprar el ADR.Mi otra alternativa sería comprar la propia acción en bolsa europea. En la que mayor volumen de negociación tenga, como es la de bolsa alemana de StuttgatLo que supongo que si marca una diferencia es que en el caso del ADR estaría invirtiendo en dólares y en Japón en Yenes. Tu suposición es ERRONEA. Te explico:La sede de Toyota está en Japón, por lo que la acción cotiza en Yenes. Ello significa que da igual que el producto sea un ADR comprado en bolsa internacional, que la acción sea comprada en cualquier bolsa fuera de tokio, tu estarás siempre expuesto al tipo de cambio EUR/YENDebes entender, importante, que la divisa nominal de Toyota es el Yen porque su sede está en Japón. Por lo que tu exposición, en éste caso, será siempre YEN.Luego existen lo yo denomino "divisas de publicación de cotización".Toyota cotiza en diversas bolsas mundiales, como por ejemplo la bolsa alemana de Stuttgart, y publica la cotización de la Acción Toyota en Euros. Dicha publicación de la cotización en Euros es tan solo el producto (multiplicación) del valor en yenes por el tipo de cambio; el reflejo es entonces en Euros. El que una empresa extranjera cotice en Euros se hace para que el inversor de la Eurozona vea a simple vista como evoluciona la acción en su propia divisa. Así pues, cuando compras Toyota, estas expuesto por una parte a la evolución de la cotización en yenes de dicha empresa y por otra parte a la evolución del tipo de cambio; en nuestro caso y en Stuttgart, con respecto al Euro.Desde mi desconocimiento pienso que como el Yen ha caído muchísimo en los últimos años puede interesar más invertir en Japón ya que la probabilidad de que el Yen se revalorice frente al euro puede ser alta...No voy a hablar de probabilidades, pero efectivamente y como indicas si el tipo de cambio de da la vuelta se pueden obtener jugosos beneficios en Euros. Pues como ya comentado arriba la cotización en Euros es el producto de valor de cotización en Yenes x tipo de cambio.EUR/YEN JAPONÉSSi trazasemos una banda compuesta por una línea superior y otra inferior, observamos que sería favorable la inversión en Yenes, si, repito si, el tipo de cambio retorna a por ejemplo un nivel intermedio de la banda.Espero te sirva de ayuda mi explicación, y haya conducido a mayor confusión.Saludos,Valentin
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Valentin 26/06/24 11:39
Ha respondido al tema Inversión frente a la Tercera Guerra Mundial que se nos avecina
Buenos días Jose, Además de metales físicos, la idea es elaborar una cartera variada entre todos para protegernos. Sin entrar en el debate de si habrá o no habrá guerra, si nuclear o convencional, etc. naturalmente a mucha gente se le viene a la cabeza: ¿como debería actuar frente a una hipotética guerra. Yo te comentaré lo que yo pienso, pero cada persona es un mundo y naturalmente con ideas y pensamientos distintos.1. Salva tu vida.De nada sirve tener una cartera protectora y que te caiga una bomba encima. Las guerras solo conducen a la miseria del pueblo y al enrrequecimiento de unos pocos "listillos" por ponerles ese nombre.Sinceramente, si se es capaz de abandonar la zona de conflicto sería mi primera alternativa. Buscar estabilidad y paz social sería mi primer objetivo. Buscar un país para vivir y trabajar fuera del conflicto bélico.Aún recuerdo como nuestros abuelos alemanes perdieron todo en la II guerra mundial, Hacienda en el campo con sirvientes y trabajadores; el ajuar de plata lo enterraron en el jardín, etc.. Se acercaban los rusos y de forma inmediata tuvieron que desalojar la capital, les metieron en trenes con destino "fuera de la zona", sin saber siquiera a donde los llevaban, y los desalojaban en algún lugar céntrico de alemania. La zona fue ocupada por los rusos y persieron todo. Naturalmente, cada familia vivió la guerra de forma distinta.Sobre el oro y la guerra:Posiblemente se le saque más partido cuando finalice la guerra. En aquel entonces (II guerra mundial) se intercambiaba un piso por una onza de oro; o un bloque de viviendas por un kilo de oro. Imagino que durante la guerra, lo que prevalece es el intercambio de bienes y servicios.Una anecdota que contaba Kostolany: Kostolany (creo que tenía cierto origen judío) trabajaba en la bolsa de París y los Alemanes estaban adentrándose en dicha ciudad, Kostolany tuvo que huir para salvar su vida. Cruzando toda Francia hacia España y en Galicia tomando un transatlántico para emigrar a USA. Y comentaba que tenía que cruzar un pequeño río, que no llevaba dinero encima, y que se cruzaba mediante una pequeña barca. Finalmente, pudo embarcar entregando su valioso reloj a cambio. Y dijo que mediante cualquier tipo de reloj barato hubiese embarcado igualmente. Por eso digo que hay que tener cuidado de no estar obligado a mal-intercambiar oro por una necesidad básica.Guerra y renta variable (acciones) y divisaEn guerras, la divisa (el tipo de cambio) cae, pues nadie quiere una divisa cuando su economía (y su endeudamiento) queda mermada por la guerra.Divisa: Así pues, disponer de divisa fuerte fuera de la zona de conflicto sería una clase de activo que a mi juicio sería favorable tener en cartera.Renta variable: Es difícil tomar una decisión radical y puntual, habría que ver el desarrollo de la guerra (siempre estoy pensando en mi mente y a lo largo de todo éste mensaje, en guerra convencional). Pero la intuición me dice que si p.e. las bombas se centrasen en un determinado país, por lo que sus empresas se verían destruídas, pues que no me interesaría invertir puntualmente en dicho país. Puede sobreponderar países estables: social, económicamente y con bajo endeudamiento, que se mantienen fuera del conflicto bélico.Broker de la Cartera de Renta Variable: El destino de nuestro capital debiera estar en un país fuera de la zona de conflicto. Observe hacia donde fluye el dinero de los ricos.Bueno, éstas son algunas imágenes que me vienen por la cabeza cuando escucho la palabra guerra.Saludos,Valentin
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Valentin 19/06/24 07:34
Ha respondido al tema Informacion sobre iShares $ Treasury Bond 20+yr UCITS ETF EUR Hedged (Dist) (DTLE)
Buenos días Yomal,El ETF no es un único Bono, es un conjunto, contiene actualmente 40 bonos con vencimientos superiores a los 20 años.El ETF lo gestiona una gestora y percibe un 0,10% como comisión de gestión del ETF, cuyo coste lo descuenta del valor de la participación del ETF de forma diaria (por lo tanto, no debes preocuparte del pago diario de ese coste. El ETF lo tienes que comprar a un intermediario financiero (Broker, banco, et.) y éstos si te cobtarán una comisión por la gestión de la cuenta de valores que debes abrir con ellos.Los bonos pagan cupones, las acciones pagan dividendos. Así pues, el ETF recoge como ingresos los cupones de los 40 bonos y hace un reparto a sus partícipes cada 6 meses ( el último reparto fue el 13.06.2024 y pagó un importe a los partícipes del ETF de 0,07€).Bajo circunstancias "normales", podrás comprar y vender participaciones del ETF de forma intradiaria respetando la horquilla de precios de compra-venta del ETF. A mayor volumen de negociación en una bolsa de valores, menor es la horquilla (más favorable te salen los precios de compra). Por ello, debes hacer saber a tu broker que deseas comprarlo en la bolsa XETRA de Frankfunt (con idetificador de bolsa Xetra (su Ticker) IUSV), o comprarlo en la bolsa London Stock Exchange de Londres que también tiene un volumen de negociación aceptable.Entorno al 4% es el ingreso que hubieses obtenido por tratarse de un producto de reparto de ingresos (y no de acumulación de los mismos en el ETF).Producto muy sensible a tipos de interés. En el año 2022 el ETF sufrió una caída de 33,26%. Una vez expuesto las características del producto, respondo a tus dudas de forma muy breve: 1ª) Entiendo que el ETF se puede vender cuando se quiera. Con las consiguiente ganancias o perdidas. ¿el bono se extingue a los 20 años? Sí, lo puedes vender en cualquier momento de mercado en circunstancias normales/habituales de mercado.Los 40 bonos de los que se compone el ETF van venciendo y los vende cuando su vencimiento es inferior a 20 años, recomprando el ETF nuevos Bonos de vencimientos superiores a los 20 años (es decir, van renovando la cartera de forma automática). Creo recordar que el vencimiento medio del conjunto de esos 40 bonos esta entorno a 26 años. 2º) ¿Tiene comision de mantenimiento? La gestora cobra una comisión de gestión del 0,10%El intermedirio financiero (Broker, Banco, o entidad financiero en el que compres el ETF) te cobrará de tu cuenta de valores los gastos de compra-venta del producto y comisiones de mantenimiento de la cuenta de valores. 3º) Al ser de distribucion entiendo que el bono emite un dividendo ¿cada cuanto tiempo? y ademas del dividendo ¿emite algun tipo de cupon? Mediante la inversión en bonos, se perciben solo "ingreso por cupones", nunca por dividendos. Dividendos pagan las empresas (acciones) y por lo tanto ello debes asociarlo a ETFs de acciones que sean de distribución del dividendo.Saludos,Valentin
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Valentin 17/06/24 15:06
Ha comentado en el artículo ¿Por qué tengo una cartera de etfs?
Buenas tardes Heliogabalo, mi cartera personal no la publico porque tiene poco sentido y solo se ajusta a mi personalidad y perfil de riesgo. Lo que si hago publico es en parte mi estrategia personal, que lo puedes ver en éste hilo, Esencialmente, practico la cartera Talmud. Y en el hilo hago referencia a la parte exclusivalente a lo que respecta la Renta Variable. Es una cartera de ETFs que llevo desde aproximadamente el año 2000. En aquel entonces estaba permitido comprar ETFs en USA que representa y representaba la CUNA de los ETFs por su crecimiento de productos de inversión y estrategias diferentes y gran abanico de gestoras importantes.Mi cartera está enfocada al largo plazo (no en el corto y medio plazo) y no preciso comprar ni vender los ETFs si no quiero, dado que representan una estrategia de inversión a largo plazo.Tan solo hago alguna pequeña excepción de compra-venta cada 5 años aproximadamente, porque el desarrollo de productos (basados en lo que conocemos como "evidence based investing") evolucionan con el tiempo a medida que los descubrimientos académicos avanzan.No invierto en función del ciclo bursátil, porque me considero incapaz de hacer market timing. No sé en que parte del ciclo nos encontramos para invertir en segmentos de mercado concretos, y además puede que en momentos de ciclo los grandes inversores tomen una posición contraria. Por ello, yo invierto en determinadas clases de activos que funcionen en distintas fases del ciclo (diversifico) y lo mantengo a largo plazo.Ciertamente me ha funcionado durante los últimos 22 años muy bien, y los resultados lo he expuesto en el hilo que he enlazado. Ya no volvere a actualizar resultados, porque Morningstar no me permite gratuitamente mantener la cartera de inversión.Actualmente y a largo plazo, reduzco exposición a USA con respecto a un MSCI World. Reduzco la exposición a los 7 magníficos, dando así mayor peso a los demás empresas que componen el índice. En la gestión del riesgo de divisa, pondero otros países o regiones (pero no hago cobertura de renta variable). Como a largo plazo, el endeudamiento hay que pagarlo, todo desencadera en algún momento de futuro en una gran crisis (ello es inevitable, aunque no sepamos el momento en el que ocurrirá). Por ello, una parte de la renta variable (entorno al 30%) está orientado a una estrategia de combatir una hipotética inflación (commodity-equities, infraestructura, empresas que puedan repercutir la inflación en el precio de sus productos, etc., y cualquier colapso financiero (incorporación de metales preciosos).Es por ello, que primero hay que definir la estrategia de la cartera, para luego ir a la busqueda de los productos de inversión que mejor se acomodan a nuestras estrategias.Como en mi caso personal dispongo de productos de inversión comprados en distintas bolsas mundiales, y la gran mayoría de vosotros solo se os permite invertir en ETFs UCITs, me cartera no es representativa para nadie más que para mi.Quizás os preguntéis el por qué de invertir en ETFs canadienses, australianos, etc.La respuesta es simple. Existen muchos ETFs en distintas bolsas mundiales con diferentes estrategias que se adaptan a la tuya, y que no encuentras ni siquiera en USA para su compra. Ello es debido a que muchos emisores emiten índices que venden el uso del índice en exclusiva a una determinada gestora. Así pues, te puedes encontrar un excelente índice comprado en exclusiva por una gestora canadiense, cuyo ETF solo cotizam en la bolsa canadiense y no en USA ni en Europa. Por ello, mi búsqueda de ETFs lo hago buscando primero el índice apropiado y luego ver en que bolsa podría cotizar un ETF que replique dicho índice.Bueno, que me enrrollo.... Saludos y suerte a todosValentin  
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Valentin 17/06/24 12:20
Ha comentado en el artículo ¿Por qué tengo una cartera de etfs?
Pues enhorabuena en tu nueva aventura !!!Voy a dejaros a todos algunas consideraciones, que aunque son o parecen obvias, conviene IMHO someterlas a examen:1. En la gestión activa de carteras a corto-medio plazo, mediante ETFs, los costes de gestión toman un aspecto muy secundario o despreciables. En general casi todos los ETFs tienen comisiones muy bajos y para el corto plazo no es el lugar en el que prevalece llevar el enfoque.2. El enfoque que yo personalmente aplico a mis inversiones es el siguiente: a) Saber que estrategia deseas aplicar, y buscar el ETF que mejor se adapta a la estrategia perseguida.Puede existir una gran variedad de ETFs que persiguen una estrategia cuyos índices son distintos (proceden de distintos emisores de ETFs). Cada uno de éstos ETFs se distinguen por tener estrategias (quizás parecidas) pero seguro que distintas tanto en la selección de activos como en su ponderación en el índice. Por lo tanto, le elección del emisor del ETF y la estrategia definida en la descripción del índice es primordial.3. Otro aspecto importante a tener en cuenta, es que posiblemente no se puede comprar y vender ETFs a la ligera (cada més, por ejemplo) sin considerar los costes de compra-venta.Dependiendo del broker que se utilice, éstos costes pueden ser mayores o menores, pero en cualquier caso no tendría sentido cambiar frecuentememnte de ETFs y que los costes de compraventa sean superiores a las ganancias realizadas en dicho més. Creo que se me entiendo a lo que me refiero.Por lo demás, adelante y a ver que tal os va con la nueva cartera de ETFs.Saludos,Valentin
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Valentin 16/06/24 12:40
Ha respondido al tema El Bar de los Pufforeros. Inversión de la A a la Z: Fondos, ETF, planes de pensiones, acciones, metales preciosos, etc
Bueno, sobra decir que el asunto de las listas de espera "en materia de sanidad", es vergonzoso. No voy a repetirme.Lo que yo habia escuchado, es que existen esos seguros privados, que puedes optar por tener solo el diagnóstico, y ello de forma "barata", si plazos largos de espera. Pero lo desconozco al igual que desconozco su coste.La idea sería, que al menos el diagnóstico (desconozco si incluyen las pruebas) sea barato y rápido. Que no es nada, perfecto. Que es algo urgente, pues ir al médico de cabecera (o a quien corresponda) y que te remita al especialista "en modalidad preferente", que creo pueden hacerlo. Y no se me ocurre ninguna otra alternativa, pero seguro que vosotros sois mejores conocedores del funcionamiento de la sanidad en España.Saludos,Valentin
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