Participaciones del usuario Valoro

Valoro 28/03/18 09:28

Ha comentado en el artículo Taptica Internacional Ltd, un gran negocio que nos rodea

Sí, lo he leído. Y parece que algunos activos estaban siendo amortizados en períodos más largos que su vida útil. Esto implicaría que los resultados de ejercicios anteriores estaban incrementados por esta menor amortización. A efectos comparativos habría que ver el resultado normalizado del ejercicio anterior con estas modificaciones en lso criterios contables, una comparación directa estaría distorsionada.

Valoro 27/03/18 22:11

Ha comentado en el artículo United Carpets Group. Mi tesis de inversión

¿Puedes pegar aquí el enlace de la tesis que publicó Torsan Value? Así podemos comparar los trabajos. Gracias.

Valoro 27/03/18 11:10

Ha comentado en el artículo Taptica Internacional Ltd, un gran negocio que nos rodea

Value DNA, coincidimos en muchos aspectos. Taptica me parece una buena empresa que tengo en seguimiento desde hace meses. Sin embargo, en gran medida debido a sus riesgos de negocio, no me he decidido a entrar todavía. Y el riesgo es claro, que las grandes compañías a las que les presta el servicio vean el negocio y comiencen a realizarlo in house, como ya ha pasado en otros casos. En lo que respecta a los resultados insisto, yo no me centraría tanto en magnitudes absolutas como la cifra de negocio o la caja y sí en otras a las que le doy mayor importancia como el resultado por acción o el ROCE. Y ahí es donde se empiezan a ver que no son tan espectaculares como parecen (y así lo ha valorado también el mercado en la sesión de ayer): el beneficio operativo se ha visto reducido respecto al anterior ejercicio y aún queda trabajo por hacer para integrar las nuevas compañías. Habrá que seguir la evolución para este 2018 desde la prudencia.

Valoro 26/03/18 23:08

Ha comentado en el artículo United Carpets Group. Mi tesis de inversión

Buena aportación, yo llevo dentro algunas semanas y sitúo su potencial de revaloraización en el doble de la cotización actual.

Valoro 26/03/18 13:29

Ha comentado en el artículo Taptica Internacional Ltd, un gran negocio que nos rodea

Yo pondría el espectaculares entre comillas. Hay que analizar bien de dónde proviene este crecimiento. En este caso buena parte viene de M&A apalancadas y con una simple lectura del balance vemos que la deuda se ha multiplicado por más de 3 veces en este último ejercicio. En un estudio más en profundidad habrá que analizar todo esto y no quedarnos sólo con la cifra de negocios y un resultado que en parte proviene de otras compañías.

Valoro 20/03/18 22:07

Ha respondido al tema HiTechPros (ALHIT)

Buenos resultados de HiTechPros: +9% en cifra de negocios, +20% en resultado explotación, +24% resultado neto. Dividend yield del 7% a cotización actual. Reforzando su efecto red y con perspectivas optimistas para 2018. http://enterprise.hitechpros.com/info/CA%202017%20-%20VF.pdf

Valoro 15/02/18 20:48

Ha respondido al tema ¿Qué os parece la empresa Umanis?

Hace un par de semanas publicaron un anticipo: https://www.umanis.com/wp-content/uploads/2018/01/UMANIS-CP-CA-ANNUEL-2017-31012018_VF.pdf Son números interesantes aunque hay que esperar a ver la cuenta de resultados al completo. El 16 de abril presentan resultados anuales auditados.

Valoro 05/02/18 17:27

Ha respondido al tema ALTIA

Yo he cerrado mi posición por incertidumbres que han hecho que tenga que modificar mi valoración, viendo reducido en más de lo aceptable el margen de seguridad. La seguiré desde la barrera.

Valoro 17/01/18 15:44

Ha respondido al tema Alta Reta 2018

Ha cambiado. Ahora es primero el alta en la SS y después en Hacienda. Por lo tanto, el alta en la SS debe ser previa al inicio de la actividad. Esto es especialmente importante para no tener problemas con las nuevas bonificaciones.

Valoro 09/01/18 15:55

Ha respondido al tema ALTIA

Lo que se está confirmando es que tiene un gran management que continúa firmando contratos interesantes como el de la Agencia para la Administración Digital de la Comunidad de Madrid.