Pvila314" Los fondos que comentas son fondos mixtos. La comparativa con fondos de RF no es adecuada. Ojo, con eso no quiero decir que no sean buenos fondos. "En mi opinion aunque sean fondos mixtos, siendo la volatilidad similar o menor que los tipicos de renta fija, pueden servir perfectamente como parte de ese % que se dedica a renta fija en bonos gubernamentales o corporativos. A mi me estan salvando de las grandes bajadas de la renta fija que esta habiendo en estos ultimos meses.
Ligar la edad al % es un tema ya muy manido que se lleva recomendado desde hace tiempo, aunque por supuesto estoy de acuerdo en que lo correcto es saber la tolerancia al riesgo de cada uno. En una simple norma general como referencia de ayuda, en mi opinion muy valida, si el plazo de inversion es largo , pensando en la jubilacion.
Hola Mar A.,Comentas que quieres gestionar dinero de un familiar y que no quieres jugartela. Comentas que tu intencion es 50% cartera permanente y 50% cartera variable. En mi modesta opinion, asi de primeras me parece una cartera un poco agresiva si tal como comentas no quieres demasiado riesgo. Esa cartera llevaria aprox ya de primeras un 62,5% de renta variable, teniendo en cuenta la renta variable que lleva una cartera permanente. Tambien hay que tener en cuenta la edad de esa persona, ya que puedes aplicar la tipica formula de (100-edad) para saber el % que deberias dedicar a la renta variable, aunque otros dice que lo correcto es 110-edad.En mi opinion no me la jugaria eligiendo fondos activos para la parte de renta variable y eligiria un indexado al mundo (Vanguard, BlackRock , Amundi). En cuanto a la parte de renta fija, a parte de lo que dediques a cartera permanente, lo cual me parece una buena eleccion , aunque ten en cuenta que CP no es renta fija, yo ultimamente he dejado aparte los tipicos fondos de bonos gubernamentales y corporativos, y te aconsejaria utilizar alguno ligado a la inflaccion (IE00B04GQR24) o si no, a mi me gusta el (LU0087412390) o el (LU0087412390) o el LU0048292394. Estos fondos son de baja volatilidad , similares a los tipicos fondos de bonos gubernamentales, pero tienen un ratio sharpe por encima de 1.Un saludo
Hola @fderbaix
,gracias por tu respuesta. El caso es que ahora mismo, esta decision "activa" por parte de INDEXA esta haciendo que el fondo de INDEXA Más Rentabilidad Acciones EPSV rente un 3% anualizado menos en los ultimos 3 años que cualquier fondo indexado al mundo ACWI.Esta claro que hasta dentro de mucho tiempo no se vera si esta decision de gestion activa tuvo razon de ser.Muchas gracias por tus amables respuestas,Un cordial saludo
Hola @fderbaix
,Gracias por tu respuesta, pero no acabo de ver el razonamiento por el que se infrapondera USA por la retención en dividendos. Sin querer darle muchas vueltas, comentar que invertimos en fondos de acumulación y no de reparto y por lo tanto no nos afecta nada la retención del dividendo. Quiero decir que no hay diferencias con otros inversores, que el fondo se mueve igual para todos. Por favor corrígeme si me equivoco.En cambio si que estoy de acuerdo en el tema del articulo en el que se dice que la indexacion total, es vulnerable a burbujas. Aunque para evitar esto hay que hacer una gestion activa y esto va en contra de la filosofia Boggle, de la que soy seguidor, al tratar de hacer una gestion activa del mundo.Gracias por tu aclaracion.Saludos
Hola @fderbaix
,Muchas gracias por tu cordial respuesta, lo cual te agradezco sinceramente. Disculpa, ya que seguro es mi culpa, pero no entiendo el tema de la fiscalidad. Eso del porque al retener un 30% los dividendos se debe invertir menos e incluso si se llevara al 100% no se deberia invertir en USA. Entiendo que hay empresas que pagan dividendo y otras que no pagan dividendos. Yo NO invierto en una empresa por sus dividendo y ademas cada vez estoy mas en contra de que las empresas paguen dividendos (lo mismo que Buffet). Los beneficios que espero cuando invierto en una empresa, me vendran del aumento de su cotizacion. Ademas si me retuvieran el 100% de los dividendos, si el PAYOUT es bajo en la empresa, esta seguiria subiendo su cotizacion. Quiero decir que no todos los beneficios de una empresa se van en el pago de dividendos (dependiendo el % del Payout) y por lo tanto pueden reinvertir el resto y la empresa aumentar su valor/cotizacion. Con lo explicacion anterior, en mi modesta opinion, no por que retuvieran el 100% de los dividendos habria que dejar de invertir en USA.Perdon por mi atrevimiento en esta explicacion, en la que es seguro que este equivocado.Quizas tengo la cabeza dura, pero no lo veo nada claro el tema.Muchas gracias
https://tools.morningstar.es/2nhcdckzon/snapshot/snapshot.aspx?tab=0&SecurityToken=F0000125GS]2]0]FOESP$$PEN&Id=F0000125GS&ClientFund=0&BaseCurrencyId=EUR&CurrencyId=EUR&LanguageId=es-ESEn Morningstar se puede ver que el indice de referencia del Indexa Más Rentabilidad Acciones EPSV es el MSCI y que el año pasado rindio un 5,5% menos que su indice.La rentabilidad anualizada de los ultimos 3 años fue del 11,48% y la del MSCI de 14,45%. Un 3% menos anualizado.
Si pudiera si que cambiaba, el problema es que en tema de EPSV del Pais vasco no hay alternativas con bajos costes de gestion, al menos no conozco.El ratio sharpe de 0,33 tan bajo tambien dice mucho ......
Gracias Pvila por tu respuesta.La diferencia entre el INDEXA EPSV de acciones y el MSCI ACWI sigue siendo de aprox 5% el año pasado. No me sirve la explicacion de que lleva emergentes el EPSV de INDEXA. Si que me sirve la explicacion de que lleva mas economia de europa, pero sinceramente no me convence esta idea.Hubiera preferido que no hicieran una "gestion activa del mundo" potenciando la economia europea por el simple hecho de vivir en europa.Si siguieran un indice (ACWI) no seria necesario 2 años para ver si releja el indice, en un año se podria ver si refleja correctamente el indice. Eso si, tienes razon que al hacer esta gestion activa del indice potenciando europa, habra que esperar mas tiempo a ver si tienen razon y resulta mas positiva.Sinceramente, aunque viva en España no me gustaria que potenciara mas nuestra economia.Saludos
Hola,Poseo una EPSV con INDEXA al 50% RV y RF.LLevo ya aprox 2 años con ellos y estaba bastante contento hasta fin del año pasado en el que me puse a comparar rentabilidades de los 2 pseudo fondos ( Indexa Más Rentabilidad Acciones EPSV y Indexa Más Rentabilidad bonos EPSV ) que componen mi plan EPSV.Observe que la rentabilidad de la parte de bonos era similar a Vanguard global Bond, pero en cambio la rentabilidad de la parte de acciones se quedo un 5% aprox por debajo del Vanguard global stock. Comentar tambien que al entrar en mi cuenta de INDEXA aparce que el ratio sharpe de mi EPSV es del 0,33 lo cual me parece muy bajo. Agradezco comentarios que puedan aclarar estos datos.
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