Nos encontramos en un verano extraño, la variante delta del virus contagia a los jóvenes no vacunados mientras los adultos vacunados no ingresan en los hospitales, las restricciones se vuelven a ver por doquier, hoy mismo en la comunidad valenciana no puedes comprarte en un supermercado una cerveza a partir de las 20:01 para bebértela en tu casa.
Parece que habrá que ponerse una tercera dosis de Pfizer, y después vendrá la cuarta y la quinta y…, el tema es el mercado todo esto ya lo sabía
Desde mediados de junio, las malas noticias están afectando a las empresas hoteleras y las aerolíneas, y el índice lleva bajando desde hace casi un mes, como siempre el mercado ya lo sabe, cuando quieran informarse no vayan a los medios de comunicación, miren los índices ellos saben mejor que nadie que sucede.
Y a todo esto se ha unido que la fed empieza a estar asustada con su inflación, ya lanza globos sonda con respecto a empezar con el “tapering”, vamos reducir el programa de compras, retirar estímulos.
Y es aquí donde me han preguntado, ¿tienes miedo con todo esto, vendemos?, la respuesta es un claro y rotundo NO. No hay motivos para vender ni para asustarse, como les comentaba el momento de crear la cartera fue a partir de marzo de 2020, con el crash y el plan de salvamento de la Fed, y gracias a ello tenemos unos pingües beneficios no realizados en Repsol, BBVA, Alba, Coca Cola European Partners, THO, REE… En fin el plan sigue las pautas marcadas desde el inicio. Quizá debimos comprar más, pero al final mantuve una gran liquidez.
Lo que caracteriza a este blog, es el juego con la liquidez, se trata de entrar y salir del mercado en función de las señales de la fed, casi 90% del tiempo dentro y un 10% del tiempo fuera. (es un cálculo inexacto pero para que se hagan una idea del concepto). Bien eso nos hace que en todo momento nademos en liquidez, en algunos momentos más que en otros, pero siempre tengo.
La liquidez, la liquidez lo es todo, liquidez es poder, liquidez es capacidad, liquidez te permite comprar acciones un día como el del brexit y ganar dinero a manos llenas incluso intradía, porque estar en liquidez es estar en bolsa, pues te permite entrar cuando desees donde desees, es cierto que hay muchos críticos con esto, muchos creen que la liquidez es basura, muchos creen que la inflación se la come, muchos creen que hay que estar invertidos al 100% en todo momento pero si el 10 de septiembre de 2001, estabas invertido no pudiste comprar con la caída que se produjo después. Si puedes hacer compras en esos momentos tienes los mejores precios de entrada, mientras que si estas 100% invertido ni puedes controlar el ciclo, ni puedes aprovechar oportunidades y te puedes quedar enganchado al nikkei durante 30 años sin recuperar el valor de la inversión.
La liquidez en épocas deflacionarias no sufre al contrario, sin embargo en épocas inflacionarias pierde valor real, pero es un impuesto que se paga por poder disponer.
Ustedes amigos lectores ya conocen la composición de la cartera de largo plazo del blog, y saben que siga varada sin inmutarse esperando las señales de fed, y saben que a su vez nos queda liquidez para comprar si surgen oportunidades o para realizar operaciones de no tan largo plazo. Como les comentaba al inicio las cosas parece que se tuercen y los índices han bajado y disponemos de liquidez, ante esto como tengo liquidez o sea tengo poder, se me planteaban dos escenarios para intentar obtener una rentabilidad a esa liquidez, por un lado estaba el camino fácil de invertir en el casino de las acciones MEME y por otro lado estaba buscar una compra en los valores de siempre que coyunturalmente están más baratos que hace un mes debido a la variante delta y a los miedos de que fed retire ya estímulos.
La acción de moda en los casinos MEME, fue NEGG, (Newegg Commerce, Inc), una tienda online de productos electrónicos, empezó la semana cotizando a 16 dólares, y el miércoles se fue hasta los 79 dólares, justo ahí es donde los inversores se dan cuenta de que les interesa o quizá mientras iba subiendo en los 60 dólares:
Como ven este tipo de cacharros aparente que puede dar unas rentabilidades rápidas y enormes que de ninguna otra forma se puede conseguir, y menos con nuestras aburridas apuestas largo placistas, value, pero es que la única forma de ganar dinero consistentemente en el largo plazo es no divertirse mucho.
Pero tras la brutal subida bastó unos twits del famoso Jim Cramer, a mercado cerrado para que NEGG se fuera al carajo desde el after y después ya todo para abajo.
Típico activo hiperhinchado que no tiene correlación lógica entre su cotización y sus ventas o beneficios, y tras el ataque de Cramer pues para abajo, es otra GME u otra AMC, se trata de que vean cuan peligrosos son esos chicharros, basta que alguien con relativa autoridad los cite en Twitter y se van al carajo. ¿Tiene sentido que inviertan su liquidez en cosas así, que si salen mal les dejan pillados de por vida? NO, no tiene por dónde cogerse, ya les digo bastaron unos twits de este famoso inversor americano y todo al carajo, algo que se mueve así no es inversión. No descarten que la broma pueda alargarse, pero no importa esa no es nuestra guerra.
Así pues mis dos compras fueron en esta semana activos que podrían estar en la cartera de largo plazo pero que esta ola vírica causada por la variante delta unida a las noticias emitidas por fed han dejado a precios más bajos, he comprado 1000 BBVA a 5.08 y 2000 IAG a 2.188 con el objetivo de que ese bipolar que es el mercado ya haya descontado todo lo malo para pasar a la fase de manía y ponerse a subir y darnos unos euros y cerrar dentro de este mismo mes, el objetivo no es ampliar la cartera de largo plazo sino obtener cierta rentabilidad a la liquidez aprovechando que los miedosos llevan un mes vendiendo y que en cuanto el asunto se calme se pondrán a comprar, y si se ponen a bajar, no son una GME, ni una AMC, ni una NEGG, que bajen un -30% en un after
Ya les digo que se trata de aprovechar dos cosas, el poder que te da la liquidez y el miedo de los que a la mínima se asustan y se ponen a vender, en cuanto las cosas salgan bien soltaré las acciones compradas y a esperar oportunidades, pero entre NEGG y estos dos valores no hay color, no se vuelvan locos con rentabilidades asombrosas que las perdidas después también lo son.
Al final ya lo decían los Beatles, en “Revolution”, “¿no sabes que todo irá bien? Muy bien”, la variante esta no es más que otro ola más que pasará dentro de un mes como cada vez, pero que ha explotado como explotan todas de modo casi súbito sin esperarlo nadie, pero como vienen se van y seguimos viviendo y ahora las personas de riesgo están vacunadas y los hospitales no colapsarán, el mercado no tardará en saberlo y se pondrá a subir unos días, se trata de seguirle. Y la fed aún no va a pinchar el ciclo, aún queda, tienen que subir tipos y ser consistentes en ello para que empiece el mercado a descontar los problemas
Disclaimer
Este blog no se dedica a recomendar compras porque ya saben que no estoy autorizado legalmente, tiene una cartera de largo plazo, pero esta semana trato de sacar una rentabilidad adicional al mayor tesoro que un inversor puede tener, su poder, su liquidez, para en cuanto se consiga volver a ella y esperar oportunidades como esta que nos ha dado el mercado durante este mes.
Las BBVA que compre el año pasado para largo plazo fueron a 2.6 de forma que la revalorización sí está siendo consistente Y las compre a derribo como quiero comprar las ACS y si no se da el caso pues no compro
Me parece razonable su concepto de liquidez. Quizá yo vaya un poco más allá y atesore % mayores pero eso ya depende de las preferencias del inversor En cuanto Viacom, no la he puesto porque no he hecho un detalle sino descrito algunas y después he puesto puntos suspensivos Viacom es un elefante herido en mi opinión pero recupera con mucha dificultad solo nos queda esperar Las BBVA que he comprado las venderé cuando tenga un % digno, solo busco rentabilizar algo esa liquidez para largo plazo ya llevo Bbva no compro más
#18
12/07/21 14:47
Buenos días.
Esta vez llego tarde a mi cita habitual con usted. Es el peaje a pagar por desconectar el fín de semana :=).
Bueno, el tema de la liquidez es como todo en general en el mundo de la inversión. Uno debe adecuarse a su proceso inversor. En mi cartera de indexados invierto el 90% de lo destinado y guardo el 10% para caídas siguiendo el consejo de una persona con muchísimo más conocimiento que yo. En mi cartera de acciones buscando revalorización guardo un porcentaje de liquidez en forma de colchón de seguridad (mi colchón de seguridad es muy particular). Y finalmente en la cartera de dividendos yo suelo repetirme un frase estilo su hashtag: #la liquidez no paga dividendos#. Así de repartido lo tengo.
Por cierto, ha enumerado su cartera y no he visto por ningún lado a Viacom. Yo hubiera añadido a esta, más que aumentar en un negocio como el BBVA. Pero claro, es que yo a la banca patria le tengo "un cariño".......
Un fuerte abrazo amigo Theveritas.
en respuesta a
theveritas
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#17
12/07/21 10:06
A 16 eur ACS valdria 4.600 mill....um? para eso hace falta otra pandemia o que Floren se vaya a las Bahamas con el dinero de la empresa. ACS vendio su división industrial por 5.000 en abril
... con esa operación la empresa ha hecho aflorar el valor de la compañia que era en torno a un tercio de los beneficios en 2019... pero como la parte "estable" del negocio que son las autopistas siguen afectadas por la pandemia la accion no vale ni de lejos lo que deberia una vez todo vuelva ala normalidad...en mi opinion cerca de 40 eur. En cambio BBVA que las he tenido y sigo teniendo algo es una opción que tiene igual o mas riesgo ante una nueva recesión y no ofrece tanta recompensa a una captilazación 35.000 mill per10 de 2019. podria valer un 20% mas pero no mucho mas sino es por expansion de multiplos.
Si, el año pasado vimos unos precios que incitaban a quemar toda la liquidez Ahora a toro pasado vemos que las oportunidades fueron fabulosas y en valores seguros Yo hice más compras y más ganancias con el brexit que también fue un día para enmarcar
Yo quemé toda mi liquidez en "hora de ser avariciosos", y desde entonces he estado reponiéndola, porque es importante tener pólvora en la recámara.
Actualmente ya ando por el 15%-20% en liquidez, que es un nivel que está bastante bien, pero tampoco tengo problema en llegar a un 25%; más allá de eso ya reconozco que empieza a picarme, jajaja!
#11
11/07/21 19:32
Pero a ver qué no entiendo el primer párrafo, que en la comunidad valenciana no os dejan comprar una cerveza a las 20:01 en un Mercadona?
Pero que es la comunidad valenciana una dictadura comunista como cuba o Corea del Norte ?
No mire yo aquí siempre he hablado de como y cuando se invierte De las señales de la fed y en marzo la fed lanzó un programa de QE y bajo tipos ahí se compra y se espera a que el ciclo se concluya y ahí a liquidez Pero aún así nunca un 100% invertido nunca Siempre hay que tener liquidez porque es una herramienta
Mis compras value del año pasado fueron las que fueron Me arrepiento de no haber comprado ACS a 13 euros en marzo de 2020? Si me arrepiento Pero ahora no la veo con margen de seguridad ya, es cierto que lleva bajando días pero no por ello va a subir ya, puede bajar más, como compra value a estos precios no Sin embargo fíjese que en este post he hablado de dos compras cortoplacistas en Bbva y en iag que en el fondo podrían sustituirse por acs pero tal como he comprado venderé Pero lo que usted pregunta creo que es, si veo bien para largo plazo y en serio acs a 22 y no, lo quiero mínimo a 16 para largo plazo
Si un gran forero e inversor de aquí de rankia me hablo de este tema Y realmente tenía toda la razón Liquidez es estar en bolsa es poder
#6
Anrabro
11/07/21 18:15
El problema es que tanto por ciento hay que tener. Desde enero tengo 9 fondos con una rentabilidad media del 20% y un 20% deliquidez con practicamente 0%. Desde los que opinan que hay que estar fuera en estos momentos a los que opinan que mejor invertidos hay un mundo. Luego esta el problema de que hacer con la liquidez, en el 2020 enero, febrero y marzo una catastrofe, no se invierte en abril por miedo y abril sube de festival, te vas animando y en septiembre y octubre nuevo palo, en noviembre de nuevo el miedo te hace no invertir y otra vez para arriba, y la rueda sigue. Hay que tener liquidez pero tambien es complicado.
#5
11/07/21 18:03
No hay nada que te dé en el corto plazo una opcionalidad y protección de capital superior a la liquidez. La posición base de un especulador es la liquidez.
#4
11/07/21 14:55
¿Y no te parece interesante cómo está ACS ahora mismo?
La liquidez es poder Creo que todo inversor debe tener siempre una reserva de liquidez para las oportunidades que se dan a veces Realmente estas dos operaciones no son realmente grandes oportunidades y tienen su riesgo Pero aún recuerdo el día del brexit con las cotizaciones sin abrir Subastas más allá de las 10:00 Fue increíble y solo con liquidez se puede aprovechar
#2
11/07/21 11:30
Me apunto tu frase simno te importa, #estar en liquidez es estar en bolsa#. Un saludo
#1
11/07/21 11:03
Excelente artículo sr Theveritas. Estoy de acuerdo con usted,aprovechar el PODER de la líquidez,para sacarle algún rendimiento extra y más importante,comprar cuando uno desee porque tiene dinero para ello. En cuanto al Covid,todavía dará bastantes sustos y oportunidades.Esto lo saben las manos fuertes y hasta los políticos que en Europa,hace ya meses hicieron una previsión de compra de más vacunas y un paquete de 1.800 millonesd de dosis de Pfizer. Saludos y buen domingo a todos
