Tenemos un post pendiente sobre la historia de Santander con una moraleja pero antes de eso la rabiosa actualidad obliga a hablar de Nvidia y de la ballena esa china:
Si el famoso DeepSeek una Inteligencia Artificial china que parece ha revolucionado el mundo y ha hundido la cotización de la empresa más valiosa del mundo, Nvidia.
Los amigos de DeepSeek dicen haber conseguido un proyecto (un modelo extenso de lenguaje o LLM) tan bueno como el OpenAI pero en vez de gastarse 1000 millones de dólares para entrenarlo se han gastado solo 5 millones, y claro el mercado piensa entonces que Nvidia va a vender menos chips de esos maravillosos que produce que son los que hacen funcionar a estas IA (¿moat de Nvidia?)
El mercado soberano decidió el lunes:
Ahí lo tiene NVDA perdió un 16.97% y el Nasdaq se hundió un 2.97%.
Y aquí es donde nos toca citar a Pedro Pacheco aquel político andaluz que dijo aquello de “la justicia es un cachondeo”, pues la bolsa a veces también, pero vamos a ver una de las empresas más potentes, la más valorada por capitalización bursátil se hunde porque unos recién llegados (el domingo nadie conocía a estos de la ballena china) digan que han entrenado a su modelo de lenguaje con solo 5 millones de dólares, nadie ha demostrado que lo que dicen sea cierto y no sería descartable que mintieran y se hayan gastado mucho más pero aun así la acción se desploma.
¿Tiene sentido que la empresa más valorada del mundo se comporte como un chicharro? Aquí hemos hablado en ocasiones de chicharros y hemos visto como se mueven pero se suponía que las 7 magníficas no son eso. Es cierto que Nvida a veces es volátil pero esto basado solo en lo que dicen los de DeepSeek que han hecho es realmente un cachondeo.
Y ojo que detrás de la ballena china hay otra ballena un Hedge Fund que ha debido monetizar el desastre que sufrió la cotización de Nvidia.
Como es lógico dentro de un valor seguro fiable y serio como Nvida llega el martes y;
Pues eso casi un 9% arriba, lo normal de los valores serios, esos que las gestoras de fondos suspiran por tener en sus carteras.
Dentro de esa montaña rusa de rumores y obscenas filtraciones el miércoles la acción sigue con su volatilidad:
Pues eso un -4% otro ejemplo de resiliencia.
Para finalmente el jueves subir un 1%:
Una semana en modo montaña rusa de uno de los valores serios y solventes del Nasdaq, algo tipo Tesla o Apple o Google, de hecho la de mayor capitalización.
Hasta ahí los hechos, ahora la pregunta es ¿podemos monetizar algo aquí?, ya saben el clásico “buy the dip”, los mercados yankees dopados como están parece que son una oportunidad a cada bajada. ¿Se puede comprar Nvidia? Véanlo como un swing, comprar ahora y esperar a resultados o a cualquier excusa para que retome sus valores previos a la noticia de DeepSeek.
Seamos realistas la cotización de Nvidia está muy arriba, lo estaba antes del fenómeno loco de DeepSeek y lo está después del fenómeno loco de DeepSeek;
Un 2000% en 5 años objetivamente lo de DeepSeek es una anécdota en la gráfica de Nvidia, el que crea en ella puede seguir creyendo a pesar de esto y el que lo vea tarde y caro lo puede seguir viendo así.
¿Nos podemos fiar de esos chinos del Hedge Fund que habrán estado especulando mientras los nerviosos vendían? ¿Es verdad que se han gastado solo 5 millones de dólares donde otros se gastan 1000 millones de dólares? Yo respondería no y no a ambas preguntas, seguramente se han gastado mucho más dinero y han mentido y de paso los del Hedge Fund han ganado barbaridades de dinero, pero en el fondo no lo sabemos a ciencia cierta pero aunque hayan encontrado la fuente de la eterna juventud o el bálsamo de fierabrás los chips de Nvidia van a tener que seguir usándose sí o sí. Así que este suceso no es clave, puede ser una excusa para caer o una justificación pero en sí mismo es una anécdota.
De hecho Donald Trump mañana puede prohibir la utilización de este entorno de DeepSeek y zas olvidado para siempre y no es nada imposible y rizar el rizo aún más de este argumento casi de película de Scorsese.
Los que estén invertidos y de momento con las caídas se vean en pérdidas si creen en el proyecto de Nvidia y su estilo inversor les permite estar comprados en algo que ha subido un 2000% en 5 años esperando que suba otro 100% más pues no deben temer ante el guirigay montado por los chinos y los que solo compran a derribo y consideran que no pueden comprar un valor que les parece sobrevalorado y que ha subido como un cohete en estos años deben pensar lo mismo a pesar de estas caídas de casi el 20%.
La verdad todo lo sucedido estos días me recuerda a la película de Scorsese “Jo que noche” traducción española del original “After Hours”, una película fantástica donde el aleteo de una mariposa provoca todo un huracán en otra parte del mundo pura matemática del caos, en la película por perder un metro el protagonista acaba metido en toda un serie de circunstancias y situaciones complejas en la noche de una Nueva York macarra llena de una fauna nocturna claramente peligrosa para el protagonista. Pues en Nvidia ha ocurrido lo mismo el aleteo de una mariposa china ha provocado un huracán. Les enlazo un trayler de la película que les recomiendo vean es una comedia con suspense que les encantará y les hará ver como por mucho que crean que todo está controlado en sus carteras infravaloramos el peso del azar en nuestras vidas, como algo inesperado puede ponerlo todo patas arriba.
Disclaimer
No puedo aconsejarles legalmente la compra de acciones de Nvidia a estos precios no puedo crear una cartera a estos precios y no hay margen de seguridad, yo no he comprado para quedarme, puedo entender que los ya invertidos esperen que una vez más funciones el “buy the dip” y puede que así sea pero aún es pronto para saber si estos chinos nos han engañado total o parcialmente.
_en_podcast_Juan_Such_2_col.png?1738883456 "Transcripción de la charla entre Álvaro Guzmán (Azvalor) y Juan Such, episodio 98 de 'Una Vida Invirtiendo")
