La semana pasada en concreto el jueves 22 de mayo les hablé de una inversión realizada el 21 de mayo, una inversión que no es de largo plazo tal y como les expliqué, básicamente un movimiento de medio plazo o de corto plazo parecido a los exitosos y aquí publicados de Nvidia y de Tesla. Bien y justo al día siguiente habló Trump…
Dijo que a partir del 1 de junio iba a aplicar aranceles a los productos de la UE, y como respondió concretamente la acción que se compró:
Ahí lo tienen todo un éxito, se puede comprobar el efecto de los twitts de Trump sobre el mercado. Pero ¿Qué importancia real tienen los twitts de Trump?
Verán todos convivimos con hiperventilados que se ahogan en un vaso de agua y que creen que todos estos twitts de Trump significan el fin de la bolsa, creen que EEUU ya no es fiable, y se plantean huir del dólar, y ojo puede que tengan razón, pero las razones para todo eso son otras no los twits de Trump.
Trump tiene un modo de comunicar no convencional, lo normal no es que el presidente de un país serio se comunique a golpe de twitt y que eso provoque caídas bursátiles, lo usual es seguir los cauces oficiales y hablar con sus homólogos pero esto es lo que tenemos y con esto tenemos que convivir. El motivo del post es ver en que afecta a la inversión iniciada hace una semana, ese era el objetivo pero después he pensado que en realidad sería más interesante no concentrarnos exclusivamente en Grifols y analizarlo de un modo más genérico para que así todos los lectores puedan verse reflejados y no solo aquellos interesados en Grifols.
Bien volvamos al viernes 23 de mayo, el presidente Trump lanza un twitt afirmando que el 1 de junio subirán los aranceles a la UE y que hace el índice español:
Tremendo golpe pues esto es una mala noticia, los aranceles traen reducción del comercio internacional y eso es malo para la economía pues trae caídas de pib y eso afecta a los resultados de las empresas y por consiguiente la cotización de esas empresas caería.
Veamos una empresa más generalista como IAG (Iberia) vean el viernes famoso:
Si se fijan es básicamente la misma gráfica del índice, la correlación es casi perfecta, pero como ven tras el susto inicial el índice y la empresa seleccionada que es IAG acaban recuperando y no tomándose muy en serio los twitts de Trump.
Para colmo vean unos días después otro comentario de Trump
Que lo retrasa, que en vez del 1 de Junio hablamos del 9 de Julio y claro la bolsa se recupera y olvida por completo el twitt de Trump.
Pero vayamos un poco más atrás y vean que hizo IAG, la empresa que estoy tomando como ejemplo por su tipo de negocio y la correlación que ha tenido en estos últimos tiempos con el índice:
Trump montó un lío con China en Abril a golpe de twitt, nos hizo creer que los aranceles sería brutales pero al final la bolsa retomo su senda y considero a los twitts de Trump como un “ruido”, al final los twitts de Trump tienen efecto en el corto plazo pero en el largo plazo sus bravuconadas y sus amenazas como no son creíbles 100% pues no afectan al mercado. No puede imponer esos aranceles a China, al final tiene que negociar y llegar a un acuerdo.
Los twitts de Trump para un inversor a largo plazo son inaudibles porque se emiten a una frecuencia imperceptible para ese tipo de inversor, los twitts pueden ser muy útiles para quien quiere comprar Naturgy más barato, o quien quiere comprar Grifols con un descuento adicional porque en el corto plazo asustan al mercado y los precios bajan, pero en realidad el mercado está por encima de Trump y en concreto el mercado de bonos de EEUU, los twitts de Trump pueden mover a corto plazo el mercado pero una vez sus opiniones pasan por el filtro del mercado de bonos de EEUU la cosa cambia y de hecho el propio Trump ha tenido que corregir sus posturas ante un comportamiento negativo de ese mercado.
La conclusión es que no tienen que asustarse por los twitts de Trump ni preocuparse por caídas de valores concretos asociadas a esos twitts, lo importante es si el déficit público va a ser o no monstruoso, si se podrá financiar con facilidad y eso nos lo dirán el mercado de bonos, Trump no es convencional pero con sus twitts ni va a destruir el dólar, ni EEUU va a dejar de ser el país más serio donde invertir, solo va a provocar volatilidad pero no efectos importantes a largo plazo. Lo que hay que vigilar es el déficit, la deuda pública y como se va a financiar y a que tipo, eso sí es grave y si puede provocar problemas.
Por ejemplo es más importante este after de Nvidia tras presentar resultados:
Que lo que diga Trump en su próximo twitt. No nos descentremos.
Así pues volvamos a la última apuesta con Grifols o a esa más antigua abierta aún de Línea Directa de la que pronto tocará volver a hablar, realmente los twitts de Trump no cambian para nada nuestra situación, la compañía de plasma de los Grifols puede sufrir por twitts de Trump pero en el fondo lo que manda son sus resultados y sus refinanciaciones y sus posibles OPAS y si la deuda va a disminuir en algo o no.
El probable padre de muchos de nosotros el gran Julio Iglesias nos lo dejó claro en “La vida sigue igual”, “al final las obras quedan las gentes se van otros que vienen las continuarán, la vida sigue igual”, los twitts no alteran para nada los grandes movimientos.
Disclaimer
Ya saben que no puedo aconsejar legalmente, comprar acciones de Grifols y no voy a vender porque Trump nos amargue el fin de semana con sus twitts catastrofistas, al final se tendrá que sentar con la UE y llegará a un acuerdo, acostúmbrense al personaje y no se afecten, es más importante lo que digan los tribunales o el mercado de bonos que los twitts.
