Voy a publicar mi cartera (que espero que sea útil) de fondos de inversión. Además, podéis ver el cuadro macroeconómico para el tercer trimestre del 2015. Está pensado para un perfil moderado y lo único que quisiera advertirles es que alrededor de niveles de 10.200-9.800 del Ibex, o 3.250 Eurostoxx o 1.950 del SP500, incrementaríamos un 15% la proporción de bolsa, sacándola de liquidez.
La rentabilidad del 8,21% que llevamos en el primer semestre creo que para un inversor moderado no está mal y la verdad es que en la reciente corrección la hemos pasado relativamente bien. Espero que alguna Eafi o gestora replique la cartera y así en lugar de que Vds hagan los cambios pertinentes, se pueda hacer a través del fondo o vehículo correspondiente. Por ello haremos los menores cambios posibles.
Las ideas principales son: incremento de la volatilidad (China, subida de tipos USA , Grecia), posibilidades de que el mercado descuente subida de inflación y recuperación de los mercados emergentes y las metales básicos. (Previsiblemente después de la subida de tipos USA, dónde previamente puede que sufran).
Por zonas geográficas Europa parece más barata. El la parte monetaria introduciremos fondos de bonos flotantes, en otros bonos ligados a la inflación y algo de commodities metales básicos, y en renta variable introducimos fondos cuyos gestores usan opciones puts para comprar o calls para vender y de probada trayectoria.
Después de hablar largo y tendido con ellos meto como novedad el fondo de mis amigos de Valentum porque además de haber sido buenos analistas creo que son buenos gestores como resulta de su gestión en estos primeros meses.
La composición de la cartera para el tercer trimestre de 2015 es la siguiente:
- Monetario: 40%
- RV Europa: 8%
- RV USA: 4%
- Fondos multiestrategia: 6%
- RV Global: 22%
- Fondos alternativos y resto: 10%
- Emergentes 10%
| FONDOS | CÓDIGO ISIN | |
| Monetario 40% |
Preferentes en Bankinter o Popular |
|
|
Franklin Floating Rate |
LU0291595725 | |
|
Deutsche Floating Rate |
LU0034353002 | |
| RV Europa 8% | DB Platinum CROCI | LU0194163134 |
| Waverton European B Eur | IE00B1RMZ119 | |
| Brandes European Equities Fund | IE0031574647 | |
| Schroder ISF European Dividend Maximiser | LU0319791967 | |
| Valentum | ES0182769002 | |
| RV USA 4% | Threadneedle Smaller Companies Fund | GB0030809916 |
| Schroder US Smaller Companies | LU0106261612 | |
| Fondos multiestrategia 6% | Nordea 1-Stable Return | LU0227384020 |
| Adriza Global | ES0182798001 | |
| RV Global 22% | MFS Global Equity | LU0094560744 |
| Robeco Global Conservative Equities | LU0705782398 | |
| Fidelity Global Focus | LU0157217158 | |
| Henderson Global Growth | LU0200076213 | |
| AXA Global Small Caps | LU0868490383 | |
| Edr Global Values | FR0010781385 | |
| Fondos alternativos y resto 10% | M&G European Inflation Linked | GB00B3VQKJ62 |
| Amundi Bond Euro Inflation | LU0201576401 | |
| HSBC Brazil Bond | LU0254978488 | |
| Parvest Equity World Materials Classic - Capitalisation | LU0823419436 | |
| RobecoSAM Smart Materials | LU0175575991 | |
| Emergentes 10% | Robeco Emerging Conservatives Equities | LU0582533245 |
| Templeton Asian Growth | LU0229940001 | |
| Robeco Asia Pacific Equities | LU0084617165 | |
