Blog Enrique Roca - Erre

Esta semana os quiero hablar de un amigo que hace Trading en bolsa. Hace dos cosas, compra los viernes a última hora y vende los martes y piensa que haciendo esto en mercados laterales o bajistas puedes sacar un 2% o 3% todas las semanas. Destacamos el fondo Evli Global de renta variable global que se centra principalmente en acciones de economías desarrolladas

Mañana fue ayer El viernes hubo una OPA de Amazon sobre Whole Foods y el mercado interpretó que Amazon se haría con el resto del mercado. Si examinamos un poco las empresas y su peso en el sector, Whole Foods representa aproximadamente un 3% en USA. La noticia implico un incremento de las ventas, saltos en los stops y todo el sector de distribución sufrió bajadas considerables.

Se aplana la curva de tipos de interés de EE.UU. y la pendiente entre 2 y 10 años es menor que cuando Trump ganó las elecciones. El aplanamiento de la curva de tipos y el comportamiento de las utilities parecen que nos indican que el fuerte crecimiento que algunos esperan para la economia americanas,no goza de mucho consenso.

Cartera II trimestre 2017.Mayo 201 Lo importante es el liquidativo. Bajo os adjunto la evolución de fondos del II trimestre del 2017 en mayo. y examinando saco las siguientes conclusiones.

Los mercados están en tendencia lateral, con un soporte en el Ibex 35 en el 10.350 - 10.400 y resistencia en los 11.000 y en el Eurostoxx 50 un soporte en el 3.450 y resistencia en el 3.600. El Nasdaq está subiendo de forma espectacular en USA mientras que el resto de sectores permanecen en unos niveles más aceptables.

En mayo tenemos que recoger la cosecha y nosotros creemos al igual que el estratega jefe de JPMorgan que los mercados han corrido suficiente y tendremos una pausa. Nos vamos del mercado en su mayor parte y empezaríamos a comprar en los niveles de 10.200 - 10.400 y 3.400 y 3.450. Es momento de recoger beneficios.

La ciencia avanza y ciertas profesiones serán realizadas por nuevos elementos disruptivos, como la inteligencia artificial y la robotica y estas empresas ya están teniendo un comportamiento mejor que la media del mercado

Todo lo que sube baja pero no todo lo que baja sube, esto lo sabemos los más veteranos del mercado. Las empresas líderes pueden dejar de serlo por los nuevas hábitos de consumo y pueden desaparecer en cualquier momento. Debemos cambiar nuestra mentalidad ya que los más jóvenes piensan que más vale disfrutar que poseer y hay que invertir en empresas disruptivas.

CARTERA II Trimestre 2017 .Abril 2017. Estos son los resultados:fondo por fondo. Aproximaddamente un 2% en la cartera global ponderada.. Cuando uno obtiene un 6,31 en los primeros cuatro meses para una cartera de riesgo moderado entran ganas de reducir posiciones pero no veo donde.,pues con esta cartera duermo muy tranquilo aunque el fondo de Black Rpock oro me pierda un 5%

Veamos cómo ha ido durante el primer mes la cartera de fondos del segundo trimestre que la tenemos en Mi Cartera. Los fondos que mejor se han comportado han sido Valentum, Oddo Avenir Europa, Bestinver Internacional, True Value y BBVA Bolsa Índice. La cartera tiene desde principio del año un 6% de rentabilidad, lo que me plantea reducir posiciones.

Movimientos geopolíticos han disparado la tensión en los mercados financieros pero más bien parece ser que es una excusa. Los mercados han corrido mucho y entramos en un periodo estacional durante el cual es difícil que las bolsas sigan subiendo después de las subidas que han tenido en el primer trimestre del año.

El paso dado por Fidelity sobre su incursión en el mundo de ETFs, la proliferación de los robo-advisors en sus diferentes modalidades, la evolución de los mercados y flujos hacia la gestión pasiva y la demanda por parte de todos de un mercado más competitivo, me han movido a iniciar una cartera trimestral de estos productos

Los fondos con mejor rendimiento han sido el Polar Capital Healthcare Opportunities, Fidelity Global Technology y M&G Japan Smaller Companies. Por otro lado, los menos rentables (sin contar el fondo monetario) son el DPAM Real Estate Europe Dividend, Sextant Grand Large y Schroder US Small & Mid Cap Equity.

La semana pasada giró entorno a Reino Unido, donde la primera ministra del Theresa May inició formalmente el Brexit, con lo que en principio en unos dos años el país estará fuera de la Unión Europea. La confianza de los consumidores en EEUU está en unos niveles que no veíamos desde finales del año 2000.

La cartera del II trimestre de 2017 viene condicionada por nuestra visión tanto macro como de valoración de activos. Una vez dejada la deflación, y todos pensando en la inflación (a la que erróneamente añadimos crecimiento como un axioma), la valoraciones sobre todo en bolsa americana no invitan a invertir...