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Analistas y el valor de las acciones

El número de analistas en Wall Street ha decrecido en los últimos años un 20.00% aproximadamente. Estos analistas que son realmente un equipo de ellos, liderado por una persona, es un elemento importante en los bancos de inversión, pero de alto precio. Los sueldos y gastos de los analistas son muy altos en general, en particular si son famosos y buenos profesionales.

Las compañias ¨famosas¨ son analizadas en muchas ocasiones por 10 ó 15 analistas de prestigio. Sus diagnósticos de la salud de los stocks hacen mover el precio de su valor practicamente con toda seguridad. Sus proyecciones de beneficios son el termómetro que define, cuando los resultados de la entidad son públicos, si van a ser aceptados por los inversores, que muchas veces compran o venden según si superan los beneficios o no de las proyecciones.

Uno de los problemas de los stocks cubiertos por multiples analistas es que su precio automáticamente es superior. El P/S (price-sales) ratio de estas empresas suele ser de 5.00. Es dificil realmente encontrar oportunidades importantes en estas grandes compañias saturadas de analistas. Cuando el inversor desea tomar una decisión el precio ya ha llegado a límites altos ya que su precio es descontado automáticamente al emitir el analista su dictamen.

Es siempre el sueño del inversor encontrar la nueva ¨joya¨, el nuevo Intel, Microsoft, Google antes de que esa multitud de analistas empiezen a analizarlas. Hay una técnica de pocos inversores que buscan aquellas empresas y acciones olvidadas por los analistas. Hay programas de busqueda de entidades con uno o dos analistas que representan un potencial valor de crecimiento. Su P/S suele ser de 1.7, mucho mas bajo que las acciones famosas.

En una reunión reciente con un equipo de profesionales que se centran en esta técnica en Wall Street me enseñaron sus programas donde incluyen en la busqueda datos que suelen ser:
1) Uno o dos analistas de la compañia
2) Proyeccion de crecimiento de ¨earnings per share¨ este año del 10.00% o mas
3) Proyección de crecimiento de ¨earnings per share¨ del proximo año del 10.00% o más
4) Proyección de crecimiento de ¨earnings per share´´de los proximos 5 años de un 15.00% a un 35.00%.

Las variables de esta técnica son solamente la proyeccion de las ganancias por acción, elemento que piensan es el único valioso para valorar la entidad desconocida.

Tengo una buena relación con estas entidades y me dejaron jugar con sus complejos programas de software. Incluí en mi busqueda los elementos que ellos utilizan para la busqueda de esas entidades baratas y con futuro. Una vez terminada mi busqueda de entre 170 a 200 entidades públicas obtuve una lista. Comparé mis resultados con los de la empresa y coincidimos en un 80.00%. Por supuesto estos programas pueden ser alimentados con múltiples variables y diferentes escenarios.

Os incluyo 10 de los resultados de la busqueda. Los de mayor valor añadido.
Ahora me pondré a analizar estas compañias antes de operar con ellas.

InterOil Corporation (USA) (Calificación: 93)

TeleCommunication Systems, Inc. (Calificación: 90)

Blue Holdings Inc. (Calificación: 86)

Poore Brothers, Inc. (Calificación: 86)

Seitel, Inc. (Calificación: 85)

International Power plc (ADR) (Calificación: 84)

ASM International N.V. (USA) (Calificación: 84)

GP Strategies Corporation (Calificación: 83)

Clayton Williams Energy, Inc. (Calificación: 83)

PacificNet Inc. (Calificación: 82)
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  1. #3
    Anonimo
    07/06/06 19:24

    Impresionante lo que pueden hacer las máquinas, la empresa que se dedica a esos softwares se estará forrando.¿Que más estarán haciendo las computadoras en Wall Street?. Me llama la atención SELA.OB por su actividad y su cash. Julio C.

  2. #2
    07/06/06 16:31

    Gracias por tu comentario Sergio
    Seguiremos vigilando estas compañias.
    Buen dia Juan Ma

  3. #1
    07/06/06 13:33

    Despues de revisar tecnicamente estas 10 empresas, la que más me ha gustado es Clayton Williams Energy, con una clara tendencia alcista y actualmente en un punto que esta generando nuevas señales de entrada.

    El resto presentaban una tendencia muy lateral y hasta que no salgan de ella, en mi opinion es mejor permanecer al margen ya que no se obtendría ningun claro retorno por diferencias de precios.

    Saludos