La gente tiene miedo a que la "achipren". Eso está produciendo un trasvase de dinero en dos direcciones distintas:
1 - Dinero que estaba en las cuentas de los bancos, que se sale del circuito bancario. De eso se benefician los bonos soberanos, que los incautos todavía creen que es un refugio seguro y, también, ante la falta de información que tiene el público de cómo preservar el poder adquisitivo de sus ahorros, el Bitcoin está subiendo más deprisa que la corrupcción.
2 - Como los paraisos fiscales se han demostrado poco seguros, también se produce un trasvase de dinero de algunos paraisos hacia algunos infiernos fiscales. Eso ha producido que el bono alemán a dos años tenga unos intereses más negativos que el mismo bono suizo.
Las noticias que van llegando del frente son cada vez más terroríficas. En mi post Al robar a los chipriotas se les ha caído la careta, adelantaba lo siguiente: "en Chipre han decidido cobrar a la gente un 10% de todo su dinero al contado, pero todavía nadie se ha dado cuenta de que falta cobrarles otro 20% en cómodos plazos. Lógicamente, además de los impuestos habituales".
Esa previsión de un robo extra del 20% sobre lo anunciado sólo demuestra mi gran error al pensar que los que nos desgobiernan son seres humanos, malvados y corruptos, pero humanos. Mi juventud e inexperiencia me hizo pensar que robarían mucho, pero no tanto que hiciera estallar otra toma de la Bastilla. Reconozco mi ignorancia sobre la manipulación de masas. La sociedad actual, cobarde y acomplejada, nunca se levantará contra los amos, aunque se coman a sus hijos de postre.
La realidad es que muy pronto anunciaron que el robo ascendería al 40%. Luego se pasó al 80%, hasta que el ministro de finanzas Mr. Sarris, dijo: "Realistically, very little will be returned". O sea, muy poco o nada, en un plazo muy largo y puede que con alguna divisa devaluada.
Todo esto va a producir un alza en las primas de riesgo: bajan los intereses de los bonos alemanes y suben el resto. Una vez que la gente se ha dado cuenta de que ni las cuentas en los bancos son seguras ni los gobiernos que las garantizan fiables, exigirán un interés mucho mayor por asumir el riesgo de que les birlen su dinero de la cuenta del banco.
EL BITCOIN
En comentarios me han preguntado que me parece el Bitcoin. Para los que no suelen leer los comentarios (aunque recomiendo leerlos, pues las aportaciones de algunos lectores superan ampliamente las mías, además de aclarar o matizar el contenido de los posts), copio a continuación mi respuesta sobre la moneda de moda:
El Bitcoin está bien, sólo tiene un inconveniente que lo hace peligroso: que no lo posees físicamente. Por tanto, dependes de la benevolencia de los descendientes de Satanás que hacen las leyes.
Pueden declararlo ilegal; pueden acusarte de lavar dinero negro (ver este post); pueden encerrarte en la cárcel por falsificar moneda o pueden quemarte en la hoguera por usar una moneda mal vista a los ojos de Dios.
Nunca hay que subestimar la inmoralidad de los que detentan el poder para proteger sus esquemas Ponzi.
Se aprovechan de la ignorancia y del adocenamiento de la población mundial para implantar sus papelitos de colores y eliminar la competencia.
Curiosamente, desde el atraco de Chipre, han subido tanto el Bitcoin como los bonos soberanos, que de soberano tienen lo mismo que el famoso coñac.
Cuando la gente tiene miedo de perder sus ahorros, pasa revista a sus neuronas y sólo encuentra un par de ratoneras quirúrgicamente implantadas por el preciso bisturí del condicionamiento social. El público se dirige en estampida hacia esas ratoneras, y lo que prometía ser un trampolín para sus ahorros, al desteñirse la pintura queda demostrado que era una trampa.
En cambio, mi abuela que era analfabeta, nunca hubiera aceptado como pago de sus almendras esas delicatesen virtuales si hubiera podido cobrar su cosecha en duros de plata.
Los que hemos perdido tres tardes leyendo algo de historia sabemos que, los que no la conocen, están condenados a repetir los mismos errores de siempre.
Los metales llevan 5.000 años como moneda y reserva de valor, los del Bitcoin se han buscado un enemigo con mucho poder y con muy mala leche, veremos si duran un lustro.
Todo ello no impide que, con el susto de "achipramiento" en el cuerpo, en un sólo mes se haya triplicado su precio. Curiosamente, en el mismo periodo los metales han bajado. Aunque parezca difícil de lograr, la historia dice que la gran mayoría acaba siempre en el lado perdedor.
En el post La mayor burbuja de la galaxia, se recomendó ponerse corto en los bonos americanos. Esta operación ha salido muy bien y se han podido ganar alrededor de 1000 pips.
Debido al achipramiento, los bonos USA están muy lejos de sus máximos. En cambio, el Bund alemán está rozando los máximos históricos.
Teniendo en cuenta la perseverancia del gran público en hacer tonterías, la avalancha de tontos corriendo hacia el abismo podría llegar a perforar los máximos y subir algún punto más. Aunque no creo que pueda ir muy lejos.
Alguien podrá argumentar que los tontos no compran bonos alemanes. Directamente no, pero alguien los compra con su dinero: fondos de pensiones, reservas de seguros, fondos de inversión, productos estructurados, etc.
Un particular muy asustado podría sacar el dinero del banco y guardarlo dentro del tarro de la harina en su casa. Un gestor de fondos cuando se asusta, si no se atreve a tener el dinero en el banco, sólo puede comprar bonos que considera seguros. Ése es el cauce por el que los tontos compran bonos alemanes sin saberlo.
Es un buen momento para ponerse corto del Bund. Ir contra la mayoría cuando la euforia o el pánico le ciega suele salir bien. Con el Bund, además, se tiene la ventaja de que los próximos vencimientos están en contango. El bono USA está en backwards y va en contra de la estrategia.
Lo mejor es vender varios lotes pequeños repartidos, para tratar de acercarse al techo que se produzca.
