Estrategia de opciones: credit spreads

Gracias por la respuesta. De todos modos , con vencimientos lejanos en strikes y en el tiempo, se podría dejar más distancia entre el corto y el largo ya que se dispone de más tiempo para ajustar si hay problemas. Pero comprendo que siendo experto hay mayor rentabilidad en vencimientos más cercanos.

Hola Emiliop.

Con mucho gusto. No suelo abrir ICs con más que 50-60 días restantes hasta el vencimiento por la forma cómo las opciones funcionan (desviación estándar, reducción de valor extrínseco, etc.). Según mi opinión no se justifica abrir un trade no direccional con 6-9 meses hasta el vencimiento.

Por ejemplo, hoy podrías abrir un IC sobre SPX con 60 días restantes así: -P2650/+P2625 cr:1.40 / -C3075/+C3100 cr: 2.00 (opciones cortas con delta approx. 10)

Para el vencimiento de diciembre sería algo así: -P2375/+P2350 cr:1.80 / -C3275/+C3300 cr: 1.80 (son también deltas approx. 10), no obstante, en este caso habría 230 días restantes, casi 6 veces más que en el primer caso. Es demasiado tiempo para aguantar con un iron condor. Y aunque las patas vendidas se encuentren más lejos, la reducción del valor temporal a principios será mínima también.

Mi única forma de vender opciones con tanto tiempo restante es la operativa cash secured puts (aquí en Rankia ya he publicado un articulo sobre este tema, lo puedes buscar, fue una operativa sobre el subyacente PM).

Saludos

Hola Erik. Gracias por tus enseñanzas.He intentado hacer el equivalente a estos spread pero a largo plazo, con expiración por ejemplo en Septiembre o Diciembre y al final lo he dejado porque el posible beneficio es menor para tanto tiempo. Pero en el plazo de uno dos meses lo que ocurre es que con los bandazos de la bolsa acabas perdiendo mal, sobre todo si no eres muy experto. La pregunta es ¿qué te parece spread tipo iron condor pero a largo plazo?. ¿no es más seguro aunque se gane menos? Gracias.