Renta Asegurada Vitalicia 101- Santander. Un ejemplo práctico.
Hola,
últimamente parece que a nuestros amigos de la banca les ha dado por colocar rentas aseguradas vitalicias, que se contratan en la modalidad de seguro de vida. Por sus características, está orientado a gente "mayor". Otra cosa es lo que cada uno entiende por "mayor", como veréis al final. En realidad, se trata de un producto ideado para no ser recuperado nunca. Por otra parte, hay hilos en Rankia en los que cuentan la odisea de rescatar estos productos, por ejemplo, en BBVA:
http://www.rankia.com/foros/seguros/temas/1641095-odisea-cobrar-renta-vitalicia-cta-corriente
Este ejemplo corresponde a la Renta Asegurada Vitalicia 101 del Santander. El capital invertido, denominado "prima única", y para el que se ha hecho la simulación fue de 60.000 €. El "tipo de interés técnico" aplicado es del 3.31%. Como veréis más adelante, no se corresponde con el interés TAE o con el TIN.
Extraigo datos concretos del contrato:
Valor de rescate:
Transcurridos 2 años desde la fecha en efecto del seguro, el Tomador podrá solicitar el rescate total de la póliza remitiendo una solicitud por escrito a las oficinas de la Compañía Aseguradora. La fecha efectva de rescate será la fecha de recepción de la solicitud por parte de la Compaía Aseguradora, o el primer día hábil inmediatamente posterior.
El valor de rescate se calculará en función del precio de mercado de la inversión VINCULADA, según se detalla a continuación:
Valor de rescate=Provisión Matemática*Precio de la Inversión Vinculada en la fecha de rescate/Precio de la Inversión Vinculada en la fecha de contratación.
EL VALOR DE RESCATE, EN TODO CASO, NO PODRÁ SUPERAR LA PROVISIÓN MATEMÁTICA. (a)
(a) Las mayúsculas están copiadas del contrato.
Inicialmente, la inversión VINCULADA será la especificada a continuación:
BONO ESTADO ESPAÑOL 6% VTO: 31/01/2029, ISIN:ES0000011868
PRECIO DE ADQUISICIÓN (en % sobre nominal) AL 23-05-2013= 115,74%
Y qué es la provisión matemática? Pues es un valor que viene tabulado en otra hoja del contrato para distintas anualidades:
FECHA PROVISIÓN MATEMÁTICA
23-05-2014 58.556,71
23-05-2015 58.614,14
23-05-2016 58.677,12
23-05-2017 58.735,18
23-05-2018 58.793,33
23-05-2019 58.581,53
23-05-2020 58.915,17
23-05-2021 58.973,87
23-05-2022 59.032,67
23-05-2023 59.091,33
23-05-2024 59.155,05
23-05-2025 59.213,09
23-05-2026 59.270,80
23-05-2027 59.328,27
23-05-2028 59.390,93
23-05-2029 59.448,01
23-05-2030 59.504,54
23-05-2031 59.560,94
23-05-2032 59.622,64
23-05-2033 59.679,04
23-05-2034 59.735,07
23-05-2035 59.792,01
23-05-2036 59.852,40
23-05-2037 59.905,83
23-05-2038 59.956,57
Las rentas pagadas son 1829,52 € cada año (distribuidas en pagas trimestrales de 457,38 € en el ejemplo del que dispongo).
Veréis que la simulación alcanza fechas posteriores al vencimiento del bono de referencia. No es problema; en el contrato se especifica que:
Alcanzada la fecha de vencimiento de la inversión Vinculada inicialmente, para el cálculo del calor de Rescate se utilizará el precio del Bono del Estado Español de referencia a 10 años o su equivalente en caso de imposibilidad de utilizar el citado Bono, según se detalla continuación y CON EL LÍMITE DE LA PROVISIÓN MATEMÁTICA:
Valor de Rescate = Provisión Matemática * Precio del Bono de referencia a 10 años en la fecha de rescate/ Precio del Bono de referencia a 10 años en la fecha de vencimiento de la inversión vinculada inicialmente.
Con posterioridad a la fecha de vencimiento del Bono de referencia a 10 años, el calor de rescate será igual a la Provisión Matemática.
Observaciones:
1.- Cuando uno calcula a cuánto corresponden 1829.52 € anuales sobre una inversión de 60.000, lo primero que observa es que el "interés técnico" no se corresponde con el TAE. El interés resultante es del 3.0492%
2.- Si uno pretende rescatar la inversión al segundo año, dado que en ningún caso se recuperarán más de 58.614,14, la rentabilidad no alcanza el 1.9%. Y, en función de la evolución del bono de referencia, se podrían asumir pérdidas. A modo de ejemplo, el bono citado cotiza hoy a 108,69% en http://www.boerse-berlin.com/index.php/Bonds?isin=ES0000011868
3.- En ningún caso el asegurado puede rescatar el 100% de la inversión sin penalización.
4.- Por la definición del contrato, si el bono español sube y el tomador decide vender, la ganancia se la lleva el banco. Si el bono español baja y el tomador decide vender, la pérdida la asume el tomador. Alguien quiere jugar a este juego?
5.- El banco está recibiendo un interés superior al 5% (asumiendo la compra del Bono ES0000011868 a 115,74), mientras que ofrece un interés del 3%, en el mejor de los casos. Se lleva las ganancias en caso de que las haya y en ningún caso las pérdidas y... se queda con la inversión, es decir, la liquidez. Negocio redondo.
Comentarios:
Por tratarse de un seguro, estos productos ofrecen un mes de plazo para cancelarlos sin penalización de ningún tipo.
La edad de la persona que contrató este seguro era de 69 años en el momento del contrato. Cuando unos días después fue a anularlo (y tras explicar los motivos), el director de la oficina bancaria le dijo que era "joven" para este contrato; que estaba pensado para mayores de 80 años. Claro... por eso se lo ofrecieron en la misma oficina cuatro días antes.
Sinceramente, creo que en las oficinas de los distintos bancos hay mucha gente que o no sabe o no quiere saber el tipo de productos que ofertan.
Espero que os sea de ayuda.
José.