Don emilio recompra subordinada a precios inferiores a los que la vendio provocando minusvalias a los pardillos
que se apunten esta notica aquellos a los que les gusta la deuda subordinada, en realidad es algo que pasa constantemente, recomprar deuda ya emitida a precios mas bajos provocandoles importantes minusvalias a los tenedores de deuda subordinada, y en esta ocasion la perdida maxima es un 13%, en ocasiones anteriores han sido perdidas mucho mayores.
he puesto esta noticia porque me he dado cuenta de que se esta hablando mucho de la deuda subordinada de la caixa pero nadie se ha acordado de que este peligro tambien está ahi, unas veces la venta es voluntaria pero en otros es obligatoria.
http://www.invertia.com/noticias/articulo-final.asp?idNoticia=2602473
Ayer, el banco que preside Emilio Botín se dirigió a los tenedores de deuda subordinada para ofrecerles cambiar sus bonos por otros “senior”, que por definición tienen menos riesgo a cambio de una retribución más modesta. El descuento con el que Santander recomprará la deuda, valorada en un total de 6.800 millones de euros, va del 0,5 al 13%, por lo que si concluye la operación con éxito se apuntará unas jugosas plusvalías.
Una firma de inversión española señala que la estrategia de Santander también persigue abaratar los costes del pasivo, ya que los nuevos bonos tendrán un rendimiento de algo más del 3%, resultado de añadir 150 puntos básicos al midswap. Todos los bonos que ofrece el banco vencerán en 2015.
Santander “accede a la emisión de deuda senior a un coste por debajo de los niveles de mercado”, comentan los analistas de esa firma. El CDS (crédito default swap) a cinco años de la deuda senior de Santander está en 400 puntos básicos. Así, se podría ahorrar unos 170 millones de euros en el margen de intereses.