¿Confiar en Gamesa a estos precios?

A estas horas tonteando con el famoso soporte.

Mala pinta...

2.50 coming

Me daría mucha pena que esta empresa se fuera a pique

*
Based on our assessment of industry and company-specific factors, the main risks
which could prevent the stock reaching our target price are: (1) regulatory
uncertainty. Changes in wind renewable targets and regulation could affect wind
turbines development; (2) Pressure on selling price. New players from emerging
markets such as China or India could beat Gamesa in prices and could force the
company to reduce margins; (3) Liquidity in financial markets. Wind Farms financing
could be a problem for turbine demand; hence sales could be negatively affected;
(4) Technology. Wind technology is mature and reliable, but new developments in
technologies using other renewable energy sources could reduce forward wind
installations. On the positives we see following upside risks:
(1) Wind turbine
becoming once again a bottleneck for the industry lifting prices; therefore, returns;
(2) Main Wind farm developers increasing wind installation targets, using Gamesa’s
whole production capacity; subsequently increasing sales and
(3) Company cost
reduction plans being for effective than we are considering with positive effect in
operating margins.

Enola, la empresa seguirá igual esté la cotización en 4 ó en 2. Será la cotización la que se irá a pique en todo caso.

Ya sabes que se hace con un valor cuya empresa es la misma pero su cotización empeora, ¿no?

Hola Solrac, al final entraste en Vestas?
Hace un par de días entre en a 7.08€ en el mercado alemán.
Suelo usar el prorealtime para mirar los gráficos, pero esta no la encuentro ni con el nombre completo ni con las abreviaturas, nada. Solo consigo ver la que cotiza en el Nasdaq, pero no es igual...

La empresa es la misma? No creo.

1.Competencia asiatica bestial por el lado de Suzlon
2.Corte de Primas al sector, donde la regulación es BASICA para inversión a largo plazo
3.Es de las energías más caras dentro del sector renovables.
4.Están estancados en creación de aerogeneradores Ratio Eficiencia/potencia instalada vs los Canadienses,Alemanes/Chinos
-Han dejado completamente olvidada la gama de Offshore Turbines.
-Si los estados no tienen pasta ya se pueden olvidar.

Los propios chinos ya fabrican sus propios aerogeneradores.

Acciona no cobra ni un duro del parque de Rumania....

*La deuda sigue firme no se reduce.
*Las condiciones de liquidez de los agentes financieros bloquean cualquier proyecto institucional.

Y luego a efectos de trading, cómo es posible que tenga un 11% de cortos esta cia/total de acciones emitidas...

Mientras no se cierren parcial o totalmente los hedge y fondos institucionales, es una rémora.

La deuda supone un 50% de su valoración

Te contesto en tu texto Enola. Sin ánimos de pedantería.

1.Competencia asiatica bestial por el lado de Suzlon

Por supuesto, pero Gamesa sigue vendiendo lo que quiere vender y entra en sus pronósticos, ni más ni menos. Cumple sus planes trimestre a trimestre y muy torpes deben ser para no vender 1.000 MW de los 25.000 MW que va a instalar China este año (eso no es ni el 4% del mercado chino, y Gamesa ha tenido el triple de ese porcentaje hace años)

2.Corte de Primas al sector, donde la regulación es BASICA para inversión a largo plazo

La rebaja de primas es una constante en las renovables, y es muy saludable que siga sucediendo. Es indicio de que la tecnología mejora. La fotovoltaica por ejemplo ha reducido en un 70% sus costes en 5 años. Pero si te refieres al decretazo de las primas a las renovables (en mi blog tengo una entrada al respecto) no afecta en absoluto a Gamesa puesto que no vende en España. Gamesa exporta el 100% de sus producción. Y China no financia a las renovables con primas, ¡ojo! Ni Brasil (saca los parques eólicos a concurso). No debemos confundir los desmanes en legislación española con la situación de las renovables a nivel mundial, que es una situación bastante buena, por cierto.

3.Es de las energías más caras dentro del sector renovables.

Justo lo contrario Enola. La eólica tiene la prima más barata dentro de las renovables en España. De hecho ya es capaz de empezar a competir con las convencionales en precio. Y como te digo anteriormente, en otros países se opta por hacerla competir con el resto y sacan sus proyectos adelante sin primas ni ayudas de ningún tipo. India, China y Brasil, grandes mercados eólicos, son ejemplos perfectos.

4.Están estancados en creación de aerogeneradores Ratio Eficiencia/potencia instalada vs los Canadienses,Alemanes/Chinos
No lo creo. Sacaron un aerogenerador de 4,5 MW que es una potencia considerable para aerogeneradores terrestres y marinos. Muchos emplazamientos no se pueden permitir aerogeneradores demasiiado grandes por muchos motivos y necesitan aerogeneradores medianitos como el de 2 MW de Gamesa.

-Han dejado completamente olvidada la gama de Offshore Turbines.
Quizás Gamesa llegue tarde al mercado offshore, pero no significa que lo hayan dejado de lado. Sólo que los europeos del norte estaban antes.
http://www.cincodias.com/articulo/empresas/gamesa-invierte-150-millones-negocio-offshore-reino-unido/20110921cdscdiemp_10/

-Si los estados no tienen pasta ya se pueden olvidar.
¿Los estados no tienen pasta? ¿Cuáles de ellos no la tienen? El 80% de la potencia eólica a instalar este año se harán en estados con pasta, ya te he nombrado tres. China sólo se llevará más del 50% de los aerogeneradores este año. China sí tiene pasta e ingentes demandas energéticas.

Los propios chinos ya fabrican sus propios aerogeneradores.

Desde hace mucho tiempo. Y Gamesa ya lleva tiempo compitiendo con ellos.

Acciona no cobra ni un duro del parque de Rumania....

Esto no lo entiendo, pero imagino que te refieres a un impago que le afecta a Gamesa, gracias por la info.

*La deuda sigue firme no se reduce.

Problemático, sí, veremos las cuentas de 2011 que pasa con ella.

*Las condiciones de liquidez de los agentes financieros bloquean cualquier proyecto institucional.

Sólo en España. Ya te digo que España no cuenta para Gamesa.

Y luego a efectos de trading, cómo es posible que tenga un 11% de cortos esta cia/total de acciones emitidas...

Ni idea, pero eso si puedes explicárnolos tú por favor ;-)

Saludos.
Solrac.

La hoja de ruta de Gamesa en offshore. Ya es cuestión de creérselo o no.

http://www.gamesacorp.com/recursos/noticias/gamesa-en-el-mercado-offshore.pdf

Gracias a ti por la explicación...(detallada y argumentada)

Por lo tanto

Dando por ok todas tus premisas, que las acepto y las respeto.

1.Le zurran por esto que te digo...
-a/Cortos que no se cierran
-b/incertidumbre regulatoria * Especialmente en parques.
-b.2 el segmento de parques eólicos estára estancado por unos cuantos años(ojo que ya está en precio) y la creación de turbinas pues no da más de sí es un mercado maduro.
-c/mayor competencia a nivel mundial precisamente en esos países cash-rich
-d/coste de la deuda > 50% EV

Qué es lo que falla a Gamesa pues?

Citi le acaba de bajar de 4 a 3.3 el precio objetivo para 2012