USA funciona como un Banco y proporciona Liquidez

USA vende obligaciones (Treasuries) pagando bajos intereses y compra activos que con altas tasas de rendimiento. De manera simplista lo que esta haciendo es obtener ganancias del spread que es lo mismo que hace un banco.

... The US, in short, is a bank, intermediating between the rest of the world's savers, who want liquid US liabilities, and the rest of the world's borrowers, who wish to fund illiquid investments. The US is selling liquidity, and the price of that liquidity is net foreign investment income. Foreign savers forgo higher returns so as to be able to hold liquid claims on the US...

Lo que EEUU debe al resto del mundo cuesta menos que lo que ganan del resto del mundo. Pero la cuestión aquí es que si USA esta funcionando como un banco, entonces también podría sufrir de iliquidez y sobreapalancamiento.

La idea es prestada del siguiente artículo: http://ineteconomics.org/blog/money-view/nobody-understands-money Otro artículo que podría resultar interesante: https://www.rankia.com/blog/etfs-pm/865813-deuda-americana-3-metros-cielo

De acuerdo, pero el sistema de funcionamiento de USA está empezando a tener problemas. Rusia está vendiendo sus treasuries USA a toda velocidad, y China también ha empezado a venderlas. Al mismo tiempo Rusia, China, India, Japón y otros países están estableciendo pactos bilaterales para usar otras monedas en sus intercambios comerciales.

Me da la impresión de que los USA se han pasado de la raya con sus manipulaciones de la moneda de reserva mundial y podrían tener los problemas de solvencia de los bancos. De iliquidez no parece fácil dado que a diferencia de un banco, imprimen su propia moneda. Más bien veo posible que se vean obligados a contraer su balance por una subida de tipos y esa retirada de liquidez crear serios problemas a su economía.

No consigo ver en problemas por mucho que digan al que pone las reglas de juego, estas las puede cambiar cuando quieran, mientras el mundo tenga apetito de dolares creo que imaginar la debacle de usa es ciencia ficción.
s2

No digo la debacle. Pero la pérdida de ciertos privilegios es bien posible. Esta crisis va a cambiar muchas cosas. Dado que el dinero fiat va a entrar en crisis, está claro que la solución que se le dé no pasará por estar en manos de los USA. Será más justo para los demás, pero para los USA será una pérdida significativa de poder e influencia.

Un dia de algun año debería reventar por alguna escotilla, adivina cuando, mientras tanto las transacciones mundiales se hacen un 75% en dólares y solo con un 15% en €, ya sabemos quien sigue manejando el mundo, de momento su bolsa sube mientras las demas han caido o estan laterales.

Apoyo lo que comenta Besugo. No dudo que puede venir pronto una corrección y tampoco descartó que la recuperación sea lenta y plagada de baches y retrocesos, pero USA tenemos para rato, claro paulatinamente el sistema va camino y además exige un modelo multilateral, eso no lo pongo en duda, pero esto es paso a paso.

Saludos

Otra gráfica para echar mas leña:
http://www.nytimes.com/imagepages/2012/01/20/opinion/sunday/debt-graphic.html?ref=sunday

USA en el mundo, hace una labor impagable y es, confiar e invertir en el resto del mundo, cuando el resto del mundo, no confía siquiera, en si mismo.

El anatema de la deuda se basa en mostrar, una parte del problema, cuando toda deuda es asunto de dos partes o puntos de vista y por lo tanto soluciones, Deudor y Acreedor.

Sobre el problema de la crisis europea de deuda, que se aplica igual en mi opinión, en las balanzas de pago de USA con el resto del mundo:

https://www.rankia.com/blog/oikonomia/1016287-que-hubiese-opinado-keynes-euro

Un saludo