España
De momento el que se va a ir es usted porque mire por donde le quieren dejar su capital social a 0,01, es decir que si antes pintaba menos que la tomasa en los títeres ahora pinta menos aún.
Y eso de repartirse beneficios futuros, a ver a cuanto tocan con 10.000 millones de acciones nuevas.
Con la ampliación de capital el ruso no podrá tener el poder y con tiempo el precio de la acción subirá, eso es lo que él teme.
En el HR figura que las acciones que queden libres las podrá adjudicar el Consejo de Administración a un tercero, lo que significa que alguien puede conseguir una participación superior a la del ruso y ese sería un problema para él.
Solo falta que lleguemos a la Junta de Accionistas con mayoria para poder echarlo.
A Bambu: Con el máximo respeto posible tu afirmación del segundo párrafo te convierte en un analfabeto bursátil y financiero, te lo digo con la mayor sinceridad y respeto del mundo. Si Gelenita me lo pide se lo explico con todo detalle. Eso si pongo la información disponible de la Junta.
https://www.diacorporate.com/es/accionistas-e-inversores/junta-de-accionistas/jga-2019/
Las acciones de Dia pasaran de un valor nominal de 10 centimos a un valor nominal de UN CENTIMO de euro.
Por ello se puede ampliar capital hasta un maximo de 600 millones (nominal mas prima) a un céntimo por acción, y la prima de emisión la decidirá Morgan Stanley y el Consejo.
Al menos quedará comprar productos mucho mas baratos que en Mercadona en Clarel. Aprovecha esta oferta.
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Auditoria de Grupo Dia.
No soy un experto en bolsa pero al igual que el resto sé que aquí el problema es el ruso y por eso no la quiere. Él pretende ampliar capital si tiene mayoria en la empresa para echarnos a los demás y por eso ha lanzado su OPA a precio irrisorio. Sí realmente le importase la buena marcha de la empresa y por ende de todos, acudiría a la AK del Consejo. La OPA del ruso es una trampa que ha puesto para engañarnos e intentar dividirnos pero los minoritarios votaremos que no porque aunque no somos expertos en bolsa tampoco somos tontos. Con la fama que precede al ruso solo un descerebrado le daría su apoyo para que alcanzase el poder.
El ruso ha estado jugando con el riesgo de quiebra para generar pánico entre los accionistas y quedarse con la empresa.
Ahora ve que con los movimientos del consejo y de los bancos le va salir mal la jugada y la acción volverá a su precio real.
Aquí o nos despluma el ruso a 0.67 o nos despluma el consejo de administración que por cierto no tiene ni una sola acción y veremos a que precios nos despluma .Saludos
Lo mismo le da por subir la OPA.
Actualización del calendario de la OPA voluntaria
LetterOne ha mantenido un encuentro con los analistas que cubren de forma habitual el valor para resumir los avances en la tramitación de la OPA y ofrecer nuevos detalles sobre el plan de rescate que proponen para DIA.
Por parte de LetterOne asistía Stephan DuCharme, presidente de X5 Retail y socio director de LetterOne Retail. Respecto a los avances en la tramitación de la Oferta, pretenden en la medida de sus posibilidades acortar el proceso lo máximo posible, por ello esperan presentar el folleto ante la CNMV a lo largo de esta semana.
En cuanto a las autoridades de defensa de la competencia ya se ha remitido la documentación necesaria y esperan la resolución a finales del próximo mes de marzo. Recordamos que la efectividad de la oferta voluntaria a 0,67 eur/acc está condicionada a
1) su aprobación por parte de la CNMV y de las autoridades de defensa de la competencia,
2) a que no se amplíe capital antes de la conclusión de la OPA voluntaria y
3) que alcance un nivel de aceptación de al menos el 50% de las acciones a las que se dirige (representativas del 35,499% del capital), que permitirían a LetterOne alcanzar una participación mínima del 64,50%.
De acuerdo con los plazos establecidos en la Ley de OPAs, estimamos que el periodo de aceptación de la Oferta no comenzaría, en el mejor de los casos, hasta mediados – finales del mes de marzo.
Nuevas pinceladas sobre el plan de transformación integral
Por lo que respecta al plan de transformación a cinco años que propone LetterOne, se ha insistido en que el foco estaría en la reconstrucción del LFL y en la proximidad y conveniencia con especial empeño en la propuesta comercial, especialmente la oferta de producto fresco.
Como consecuencia del periodo de implementación del programa, los dos primeros años serían débiles en resultados hasta que se comenzara a revertir la situación y a surtir sus frutos. Pese a que no se ofrecieron cifras de LFL, márgenes o Capex, sí se intuyó que el eje central del plan estaría en el crecimiento del LFL y que los márgenes no serían un objetivo, sino una consecuencia. Respecto al Capex proponen una inversión selectiva al comienzo.
Convocatoria JGA 19-20 de marzo…
El Consejo de Administración ha convocado la JGA que se celebrará previsiblemente en segunda convocatoria el próximo 20 de marzo. Lo más relevante del orden del día está en la propuesta de una operación acordeón que permita a la compañía el saneamiento patrimonial y la reestructuración del capital.
Se trata de la realización de una reducción del capital social por disminución del valor nominal de las acciones desde 0,10 eur/acc hasta 0,01 eur/acc para compensar pérdidas y simultáneamente una ampliación de capital por importe máximo de 600 mln eur para incrementar los fondos propios de la compañía, con derecho de suscripción preferente. Lo que no se ha determinado es el número de nuevas acciones ni su precio de emisión, imprescindible para determinar el grado de dilución.
El orden del día también recoge que dicha ampliación de capital podría resultar en una suscripción incompleta y plantea la delegación en el Consejo de Administración para la aprobación de otro aumento de capital.
Dado que una de las condiciones para garantizar el éxito de la Oferta de LetterOne es la no realización de una ampliación de capital antes de que se haga con el control de la compañía, Stephan DuCharme ha insistido en que rechazarán la ampliación por considerar que el plan de recapitalización propuesto por el Consejo de la compañía no alcanza los desafíos estratégicos, de liderazgo y de estructura de capital fundamentales a los que se enfrenta DIA.
…se abren dos escenarios posibles…
En caso de que la JGA no aprobase el aumento de capital y no se realizase ninguna otra operación que permitiera revertir el patrimonio neto actual, motivo de disolución, el Consejo de Administración podría verse abocado a tener que declarar el concurso de acreedores en un plazo de dos meses desde la celebración de la junta.
En esta línea, insistimos en que los avances que DIA ha realizado con la banca acreedora están condicionados a la realización de dicha ampliación de capital, por lo que entendemos que quedarían en el aire en caso de no aprobarse la ampliación en la JGA.
Tales avances con la banca incluyen:
- La suspensión temporal del covenant de 3,5x DN/EBITDA. -
El acuerdo de refinanciación con acceso a un total de 896 mln eur en distintos tramos en función del instrumento financiero, importe y entidad financiera involucrada. En las cuentas de 2018 se detalla que sólo quedan disponibles 143 mln eur.
- La prórroga en la fecha de vencimiento de las actuales líneas de financiación sindicadas por importe de 765 mln eur hasta marzo de 2023. Ante la posibilidad de bloqueo de las líneas de liquidez por parte de la banca acreedora, desde LetterOne esperan que impere el sentido común.
Adicionalmente, para solventar la causa de disolución como consecuencia del patrimonio neto negativo a 31 de diciembre, consideran que existen “opciones operativas” que podrían prevenir la situación de concurso. Para ello, insisten en mantener abiertos todos los canales de comunicación con todos los stakeholders (banca acreedora, bonistas, proveedores, franquiciados, accionistas, etc.) para estudiar y discutir todas las posibilidades, aunque sin mención expresa a una quita.
En este sentido nos parece necesario conocer el posicionamiento de las entidades bancarias acreedoras y su predisposición a negociar, aunque entendemos que estas conversaciones se encontrarían en etapas muy tempranas.
Si, por el contrario, se lograse aprobar la ampliación de capital de 600 mln eur propuesta por el Consejo de Administración, LetterOne Retail podría desistir de su oferta. …
a los que se suma la propuesta de la Sindicatura de accionistas
La sindicatura de accionistas de DIA, que representa un 3% del capital del Grupo, propone el aseguramiento de una primera ampliación de capital acelerada por 100 mln eur a un precio superior al nivel de cotización actual que permitiría revertir la situación patrimonial actual, al tiempo que acercaría posturas entre el Consejo de Administración y LetterOne.
Dicha ampliación acelerada no necesita la aprobación de la JGA por lo que podría realizarse con anterioridad y sería compatible con las condiciones de LetterOne, según el comunicado de la Sindicatura.
Al mismo tiempo respaldan el plan de viabilidad propuesto por LetterOne aunque abogan por alcanzar una solución negociada entre las partes.
Recomendación
Seguimos manteniendo el precio objetivo bajo revisión ante la incertidumbre de no saber qué plan estratégico será el que finalmente se implante y no disponer de detalles cuantitativos sobre ninguno de los dos. Continuamos recomendando adoptar una postura “esperar y ver” de máxima cautela con toda la atención en la respuesta del Consejo ante la propuesta de la Sindicatura de DIA y en la posterior celebración de la JGA del próximo 20 de marzo, mientras se prolongan los dos procesos paralelos y enfrentados que se están desarrollando simultáneamente.
