#9633
Re: Seguimiento de Dia (DIA)
Interesante.....
Pones suelo al Ibex en caso de caidas?
Se está hablando de:
#9634
Re: Despues de ver los mensajes sobre el voto de los foreros
He rehecho los calculos sobre el posible resultado en la JGA (sobre los puntos 6.1 y 6.3 que bajo mi punto de vista es donde se votan las posibles soluciones para salir de la causa de disolución en la que está la compañía). Para eso he cambiado algunas cosas sobre el calculo anterior. Primero la participación que afloró Credit Suisse de cerca de un 4%, que parece que mantiene prestado a cortos. Segundo, el anuncio de Goldman Sachs de que no participará en la JGA. Supongo que tampoco participará Credit Suisse.
Para que pueda llevarse a cabo la JGA, y la votación de los puntos dentro del punto 6 de la convocatoria, para que la empresa salga de la causa de disolución, es necesario un quorum de asistencia de más de un 50% del accionariado en primera convocatoria (19 de marzo) o del 25% en segunda convocatoria (20 de marzo).
Para hacer los cálculos he imaginado que solo es válida la convocatoria a la que LetterOne asiste. Al poseer el 29.001%, si no acuden ni GS ni CS y al no contarse las acciones en autocartera, el resto no alcanzaría el 50% necesario en primera convocatoria. Además, supongamos que el 80% de los accionistas institucionales (30%) asiste, mediante participación directa o delegada. No creo que asista el 100%. Además en este caso he supuesto que todos tienen una posición clara, o 6.1 o 6.3, y reparto por la mitad. Como los inversores minoritarios suelen prestar menos interés a las JGAs, supongamos que solo asisten o delegan su voto el 60% de estos accionistas (que suponemos del 21.4%). Los demás minoritarios acuden a las dos convocatorias por si acaso (AADD un 6% - no doy crédito a que hayan alcanzado el 10% que anunciaron, por eso hay más porcentaje ahora en minoritarios independientes - y acción concertada un 3.412%). De este modo, el día en que asista LetterOne se alcanzaría un quorum de un 75.25%. Lo cual es elevado, pero me parece bastante verosimil debido a la situación en que se encuentra DIA, donde se juega la quiebra de la compañía, por lo que podría superarse el 60% previsto, por datos de otras JGAs.
Con estos números actualizados, rehago todos los cálculos:
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Reparto de acciones (622.5 millones aprox)
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Autocartera - 1.5% (abstención)
LetterOne - 29.001% (votará en contra del punto 6.1, y a favor del punto 6.3)
GS - 4.7% (abstencion)
Accion concertada - 3.412% (en contra de las dos)
Credit Suisse - 4% (abstencion)
Institucionales - 30% (15% a favor 6.1 y en contra 6.3, 15% a favor 6.3 y en contra 6.1) - vota el 80%
AADD - 6% (en contra de las dos)
otros minoritarios - 21.4%. (7.1% a favor 6.1 y en contra 6.3, 7.1% a favor 6.3 y en contra 6.1, 7.1% en contra de las dos) - vota el 60%
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Total resultados esperables en la convocatoria (75.25% asistencia - convocatoria a la que acude LetterOne):
6.1 - A favor 21.6%. En contra 78.3% - Se rechaza la AK600
6.3 - A favor 60.1%. En contra 31.8% - Se aprueba la OPA.
Votos en contra de 6.1 y 6.3 a la vez: 18.17%
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La OPA de Fridman aparece con una probabilidad incluso mayor a la anteriormente calculada.
Los votos en contra de las dos opciones (que es lo que yo considero que automáticamente significa que el CA empiece con los trámites para declarar a la empresa en concurso de acreedores) bajan bastante.
Veremos qué pasa en realidad.
#9635
Re: Corrupción en dia. Escandalo CNMV-Linklaters-L1R-Goldman
Cómo encaja la propuesta de la asociación en la junta?
http://www.expansion.com/mercados/2019/03/14/5c8a557b22601d221c8b459d.html
#9636
Re: Seguimiento de Dia (DIA)
El portugués Luís Amaral estudia subir su 2% en Dia para apoyar al consejo
- Mantiene contactos con Bontoux y los Gómez Pablos para frenar a LetterOne
0,58-1,69%
8:13 - 18/03/2019
El empresario portugués Luís Amaral, que controla actualmente un 2% del capital de Dia a través del family office Western Gate, está dispuesto a subir su participación en la compañía para apoyar al consejo de administración ante la opa de LetterOne, el brazo inversor del magnate ruso Mikhail Fridman, dueño de un 29% de la compañía.
Fuentes próximas al inversor han confirmado que "no se descarta ampliar la participación", aunque declinando valorar si actuará o no como caballero blanco del consejo. Aunque estas fuentes declinan pronunciarse al respecto, Amaral ha mantenido en este sentido ya contactos en las últimas semanas con Gregoire Bontoux, accionista de referencia de Carrefour, que ha sindicado sus acciones con los hermanos Pablo y Pedro Gómez Pablos y que con otro 3% también rechazan el plan de LetterOne. Bontoux ha propuesto, de momento, una ampliación de 100 millones, que podría ser discutida en la junta, pero que no se votará, puesto que no ha sido incluida en el orden del día.
Tal y como adelantamos el pasado 22 de enero, Amaral anunció el martes que se posiciona en contra de Fridman, al entender que la ampliación de capital que propone por 500 millones de euros una vez concluida la opa lanzada a 0,67 euros por acción "merma el valor de la compañía" y va en contra del interés del resto de accionistas.
El vehículo de inversión de Amaral acusa a LetterOne de haber "aprovechado la confusión derivada de las importantes pérdidas por deterioro y los efectos cambiarios en 2018 para lanzar una opa voluntaria por Dia a un precio reducido". En su opinión, este precio, que valora en conjunto a la compañía en 417 millones de euros, "no refleja adecuadamente su valor (...) y la ampliación de capital permitirá a LetterOne beneficiarse de un importante potencial de revalorización, en detrimento del resto de inversores".
Amaral, exdirectivo de Unilever, y que controla un holding con 1.426 millones de euros en activos, tiene ya experiencia en el sector de la distribución. La sociedad Amaral Holdings & Hijas, que está domiciliada en España, pero con su matriz en el paraíso fiscal de Curaçao, cuenta con filiales y negocios en el Reino Unido, Portugal, Luxemburgo y Polonia, donde es propietaria de la cadena de supermercados Eurocash, la mayor del país.
Los accionistas de Dia deberán elegir ahora, el próximo miércoles, entre los dos planes de reestructuración propuestos. Uno de ellos, el del consejo de administración, es el más dilutivo para el accionista, aunque, en cambio, es el único que le permitiría beneficiarse a futuro de la revalorización de las acciones. El consejero delegado, Borja de la Cierva, ha propuesto ampliar capital por 600 millones de euros y una operación acordeón por la que se reducirá el nominal de las acciones desde los 0,1 euros hasta los 0,01 euros.
En el lado opuesto de esta guerra está Stephan DuCharme, responsable de L1 Retail, la sociedad de distribución de LetterOne. Propone la ampliación de capital de 500 millones de euros condicionada, eso sí, a que salga adelante la opa lanzada a 0,67 euros por acción y también a un acuerdo de refinanciación con la banca. LetterOne cuenta sobre seguro con el 29% de respaldo a su propuesta, a lo que podrían añadirse otros grandes inversores, como Credit Suisse, actualmente con el 2,25 por ciento, aunque en las últimas semanas se comporta al estilo de Goldman Sachs, con constantes cambios en su participación.
El consejo tiene la peor mano de cartas, porque los minoritarios, que se calculan en casi un 20% del capital, no se están mostrando favorables a su ampliación de capital. Para sacar adelante cualquiera de los dos planes se necesita el respaldo de una mayoría simple, tanto en primera como en segunda convocatoria. Teniendo en cuenta que en las últimas cuatro juntas de accionistas celebradas desde el año 2015 el quórum medio ha sido del 62% del capital, eso provoca que sea prácticamente imposible sacar adelante la operación
#9637
Re: Seguimiento de Dia (DIA)
Una larga lista de fondos de inversión puede decantar el resultado de la junta de accionistas de DIA
Los accionistas 'tapados' que decidirán el futuro de DIA
De cara a la Junta del miércoles
Richard Ellis asesora a los minoritarios de DIA en su plan de crear una Socimi con los inmuebles
Richard Ellis, una de las consultoras inmobiliarias más importantes del sector, ha analizado los activos inmobiliarios que tiene DIA -tiendas y plataformas logísticas- y ha asesorado a la asociación de accionistas minoritarios de la firma en el plan de 'salvamento' de la compañía que van a proponer en la Junta del próximo miércoles, según explican fuentes de esta asociación.
#9638
Re: Seguimiento de Dia (DIA)
A ver si Luis Amaral sube su posición y entre todos conseguimos los votos suficientes para echar al ruso.
#9639
Re: Seguimiento de Dia (DIA)
Fridman demandará al "irresponsable" consejo de DIA si el grupo acaba en concurso
El magnate ruso ha advertido a Borja de la Cierva de que lo demandará con una acción de responsabilidad civil si no apoya su solución para salvar al grupo de la insolvencia
https://www.elconfidencial.com/empresas/2019-03-18/fridman-supermercados-dia-irresponsable_1887474/
#9640
Re: Seguimiento de Dia (DIA)
Los sindicatos de Dia guardan las armas a la espera de una junta "determinante"
Los representantes de los trabajadores han anulado la reunión de este martes con la compañía para seguir negociando el ERE