10 consejos de Jeremy Grantham para inversores particulares

Ahora la visión de un AT:

LOS CINCO PASOS PARA CONVERTIRSE EN UN OPERADOR DE ÉXITO por Albert Albareda

Posted: 01 Mar 2012 12:34 AM PST

novatos lecciones de bolsa albert albareda LOS CINCO PASOS PARA CONVERTIRSE EN UN OPERADOR DE ÉXITO por Albert AlbaredaREFLEXIONES DE UN OPERADOR DE BOLSA

Paso uno: Incompetencia inconsciente.

Este es el primer paso que va a dar al comenzar a operar. Usted abra oído que la bolsa es una buena manera de hacer dinero y abra pensado muy probablemente que puede hacerse millonario operando en los mercados. Desafortunadamente, pensará que operar va a ser fácil – después de todo, ¿Por qué ha de ser difícil? Los precios o se mueven hacia arriba o hacia abajo – no es un gran secreto – .

Muy probablemente empezará a negociar sin ton ni son y hará un gran número de operaciones tomando muchos riesgos. Entrará en una operación y notará que está se vuelve contra usted una y otra vez.
Si usted tiene un éxito inicial la cosa empeorará pues su cerebro le dirá que esto es realmente simple y comenzará a arriesgar más dinero.
Cuando vengan las pérdidas comenzará a promediar en contra de la tendencia. A veces se saldrá con la suya, pero terminará fallando y perdiendo muchísimo dinero. En estos momentos usted está totalmente ajeno a su incompentencia en el trading.

Este paso puede durar una o dos semanas de negociación, pero el mercado suele ser rápido y se mueve hacia la siguiente etapa.

Paso dos – Incompetencia consciente

El segundo paso es donde se dará cuenta de que esto no es tan sencillo como pensaba y que en realidad tendría que trabajar unas cuantas cosas. Entonces conscientemente se dará cuenta de que es un operador incompetente – usted no tiene las habilidades o el conocimiento para obtener un beneficio regular.

Ahora se dedica a leer un montón de libros, leer sitios web de bolsa y comenzará la búsqueda del santo grial. Durante este tiempo, empezará a probar indicadores . Cada vez que pruebe un nuevo indicador entrará en éxtasis y pensará que está más cerca del santo grial.

Empezará a poner a prueba sistemas automatizados, descubrirá las medias móviles, las líneas de Fibonacci, el apoyo y la resistencia, pivotes, Fractales, divergencia, DMI, ADX, y un centenar de otras cosas, todos con la esperanza de encontrar su “sistema mágico”.

Empezará a hacerse un millón de preguntas y llegará el punto donde se verá incapaz de ganar al mercado y pensará que todos los que dicen ganar son mentirosos porque usted ha estudiado, se está esforzando como el que más y no gana al mercado. Su cuenta de resultados continuará descendiendo.

Este paso puede durar años y años – de hecho, en realidad, hablando con otros operadores, así como la experiencia personal confirma que se puede fácilmente durar más de un año y más de 3 años. Este es el peor paso y el que más probabilidades tiene de llegar a sentirse muy frustrado.

Alrededor del 60% de los nuevos especuladores claudica en los primeros 3 meses – se dan por vencidos y abandonan la bolsa. El otro 20% puede seguir un año y luego en la desesperación corren riesgos y dilapidan totalmente sus cuentas.

Lo que puede sorprender es que del 20% restante todos ellos pasarán por esta segunda etapa incluso 3 años para tan sólo un 5-10% continuar y pasar a la realidad de ganar dinero constantemente.
Claro que suponemos que habrá excepciones… pero no hemos conocido ninguna todavía.

Con el tiempo empezará a repetirse esta frase: Usted probablemente ha comprometido más tiempo y dinero del que nunca abría pensado, perdió 2 o 3 cuentas y abra abandonado tal vez 3 o 4 la bolsa.

Pero un día … entrará en la etapa 3.

Paso 3 – Eureka

Hacia el final de la segunda fase comenzará a darse cuenta de que no es el sistema el que está marcando la diferencia. Se dará cuenta de que puede existir la posibilidad real de ganar dinero con una combinación de indicadores y nada más si usted puede conseguir tener la cabeza despejada y administrando totalmente el dinero de su cuenta. Entonces empezará a leer libros sobre la psicología de la negociación y se identificará totalmente con los personajes retratados en estos libros.. eureka.

El momento eureka causa una conexión nueva en su cerebro. De repente se dará cuenta de que ni usted, ni nadie puede predecir con exactitud lo que hará el mercado en los próximos diez segundos, no importa los próximos 10 minutos

Debido a esta revelación de dejar de tomar en cuenta lo que alguien piensa – lo que esta noticia va a hacer, y el caso que va a hacer el mercado. Te conviertes en una persona con tu propio método de negociación.

Empezará a trabajar en uno solo sistema que se moldeará a su propia forma de comercio y umbral de riesgo.
Empezará a tomar sus operaciones solo siempre que muestren una “ventaja” y buena probabilidad de ganar. Cuando la operación se vuelva mala no se enojará ya que sabe que no puede predecir el futuro y que no es su culpa. Tan pronto como se dé cuenta de que una operación es mala la cerrará sin pestañear. La próxima operación que vendrá o la siguiente tendrá mayores probabilidades de éxito, porque usted sabe que su sistema funciona.

Empezará a mirar los resultados desde otra perspectiva y a mirar las cifras semanales, sabiendo que una mala semana no hace un mal sistema.

Se está empezando a dar cuenta de lo que es el trading y su disciplina para tomar las operaciones, sabe que las probabilidades juegan a su favor.
Aprenderá sobre la administración del dinero y el apalancamiento – riesgos de la cuenta, etc- mirará hacia atrás y esbozará una sonrisa… no estaba listo entonces, pero ahora sí.

El momento eureka llegó, llegó el momento en que realmente se acepta que no se puede predecir el mercado.

Paso 4 – Competencia consciente

Usted está operando cada vez que su sistema se lo indique. Ya asume las pérdidas con la misma facilidad que las ganancias. Ahora deja correr sus posiciones ganadoras y acepta plenamente el riesgo sabiendo que su cuenta tiene más dinero y que cuando está en una operación perdedora que ha de cerrar esta no hará mucho daño al cómputo de nuestra cuenta.

Ahora está en un punto donde aunque pierda puntualmente y tendrá semanas con pérdidas, por lo general está ganando dinero. Ahora usted está consciente de que está operando correctamente. Aún así usted sabe que ha de continuar trabajando y mejorando día a día en sus operaciones.
Empezamos un día normal con una victoria de 20 pips, luego le sigue una pérdida de 35 pips pero usted sigue tranquilo. Usted empezará a ser más consistente en sus operaciones. Este periodo suele durar unos 6 meses.

Paso cinco – Competencia inconsciente

Ahora está operando y hace todo a nivel inconsciente. Cómo un piloto automático. Poco a poco empezará a hacer operaciones más grandes y a conseguir 200 pips en un día.

Albert Albareda.

Trader a tiempo completo y Asesor Jefe en Renta Variable de Bolsa General.

FUENTE:
http://www.bolsageneral.es/lecciones-de-bolsa/los-cinco-pasos-para-convertirse-en-un-operador-de-exito-por-albert-albareda/?utm_source=feedburner&utm_medium=email&utm_campaign=Feed%3A+BolsaGeneral+%28Bolsa+General%29

Estos sí son buenos consejos y no los del otro.

Asumir y cortar pérdidas es la clave. Cualquiera que invierta al azar y corte rápido las pérdidas y deje correr los beneficios acabará ganando aunque sea poco.

Si encima ponemos la probabilidad a nuestro favor mediante el estudio técnico y/o fundamental, el éxito está asegurado.

Sentarse a ver como las pérdidas crecen sólo sirve para perder dinero y generar frustración. Y encima, mientras nuestro dinero y atención están atrapados en una mala operación, dejamos correr las buenas oportunidades que ofrece el mercado.

He dicho esto tantas veces en este foro que temo hacerme pesado.

Saludos

Está bien que te repitas. La letra con sangre entra. Yo soy del perfil de los primeros 10 consejos, pero reconozco mi incapacidad actual para actuar de otra forma. sin embargo me parece bueno tener un contrapunto. Por eso creo que el mejor método es la elasticidad y adaptarse a cada inversión que hagas. Eso sí, ocupa mucho más tiempo y esfuerzo.

Saludos.

Yo creo que los primeros, son buenos consejos, para un tipo de inversor largoplacista, que se basa en la supuesta calidad de la empresa, en que tenga un negocio perdurable y le aporte beneficios recurrentes (divis), más que esperar pelotazos en la cotización.
Y los segundos son buens consejos, pero para otro tipo de inversor; el que se basa exclusivamente en el precio, sin importarqué empresa sea,el que se basa en las noticias a corto plazo y el que busca una pequeña revalorización a corto plazo. Ormmalmente, al AT no le importa la empresa, sino lo que ve en sus gráficos e indicadores a corto plazo. El que yo llamo "buscador de dientes de sierra".

Creo sinceramente, que el que se base en AT (segundos consejos) debe ser todavía más profesional que el primero ,porque esta operativa tiene mucho potencial, pero tanto de ganancias como de pérdidas, amén que para dedicarse a ello hay que estar 8 horas (o más) delante de la pantalla.

Supongo qu elo ideal, es comprar empresas de calidad (análisis fundamental me dice qué debo comparar) y echarle un vistazo al AT para saber cuando lo puedo comprar mejor , o cuando debería venderlo.

Si está muy claro por fundamentales, que una empresa es buena y puede bajar sustancialmente a medio plazo... no deben preocuparme las pérdidas latentes. Si la he comprado exclusivamente por sus gráficos (sin importar la calidad), supongo que es VITAL, CORTAR PÉRdidas y a otra cosa....

Las directrices buenas para un método, pueden ser nefastas para otro (no sé si me explico)

Un saludo pa toos y buen finde.

Si te basas en fundamentales para entrar en una empresa se supone que es porque según estos fundamentales este valor que compras está barato, ¿no?

Pues estamos en lo mismo, si entras pensando que está barato y el valor te empieza a bajar más allá de un límite razonable probablemente es porque ha habido un error de análisis o porque las circunstancias o el mercado han cambiado.

También a largo plazo cortar pérdidas es más rentable que lo contrario en mi opinión. Uno siempre puede volver a comprar el mismo valor más barato si éste se empeña en bajar en contra de nuestras predicciones.

S2

La verdad es que varias veces me ha pasado que después de entrar en un valor, días más tarde lo veo un 5% abajo y me digo... Qué hago aquí? Porque aunque creas que has hecho una buena elección, la volatilidad general, es muy alta, y nos da malas señales. Sin embargo si esa empresa en realidad es buena, en un tiempo recupera posiciones. Por eso no me precipito a cortar pérdidas. Entre algunos ejemplos, recuerdo vender un paquete de TRE a 24,40€, compradas a 24,85€. Mejor no mirar cómo están ahora.

Sin embargo también existen las hadas. Hace unos meses estaba invertido en SACYR con ganancias, pero siempre inquieto con estar dentro de ese valor. Así que un día revisé que seguía bien, y cerré el ordenador. Pero al llegar a la puerta de la calle, me di la vuelta, y puse una orden de venta a 5,80€ Pues ese día tocó los 5,80, y de ahí poco a poco a los abismos.

Vamos a llamarlo suerte, no??

saludos.

Si unos fundamentales están "bien fundamentados", y se compra con un margen de seguridad... no debería haber ningún problema en que baje un 10% (sobre todo por la volatilidad del mercado debido a las máqinas). En todo caso el mercado te da oportunidad de ampliar... otra cosa es que se dude de haber echo bien el análisis.

No te quito razón... pero repito que son puntos de vista completamente distintos, y por tanto la operativa debe ser distinta.

Pero no pretendo convencerte, porque no llegaríamos nunca a un acuerdo... yo sigo con mi marcha, que por ahora no me ha fallado... la otra (AT puro y semi-day trading.. la veo demasiado complicada para mí)
S2

Hola Be quick,

este segundo tío esta hablando de trading a corto plazo, profesional o cuasi profesional: de manejo de estrés y depresión (nadie se libra de las pérdidas), de controlar el riesgo del apalancamiento, etc. Todo el mundo no puede o no quiere permitirse esa operativa por muchas razones (cosas a las que no se refiere en "sus" estadísticas).

El otro sistema va más dirigido a personas más tranquilas de medio o largo plazo. Es verdad que no ha nombrado expresamente a los Stop pero tampoco los a excluido (No sea optimista por naturaleza, escuche también a los bajistas para tomar decisiones correctamente), pero es que a eso a añadido muchas más medidas de seguridad: evitar burbujas, bullicios, no vale meterse en cualquier cosa, realice sus propias números y análisis, la paciencia juega a su favor porque no tiene que demostrar nada a nadie, la diversificación es imprescindible, la ausencia de apalancamiento le evitará la limpieza de la cuenta, etc.

La estrategia de regresión a la media es la que siempre a empleado su fondo, GMO (Grantham Mayo Van Otterloo) del que solo te hace falta saber que maneja más de 100.000 millones de dolares con resultados bastante positivos. Vamos, que no es ni mucho menos alguien que a estas alturas necesite venderse... http://en.wikipedia.org/wiki/Jeremy_Grantham

S2