Hola,
Veo que si que conoces la industria de la celulosa, comparto contigo que parece improbable adquisicion de Ence por parte de Portucel, en lo relacionado con lo que comentas de Altri es la primera vez que tengo conocimiento de tal circunstancia.
Coincido también contigo en que esta barata pero ante un posible "asentamiento del Ibex" tampoco creo que a corto plazo suba mucho, pero en el largo plazo parece una buena opción de compra.
Sobre la relación con los madereros te describo brevemente. En el mercado de la madera Galicia - Portugal estaba pasando lo siguiente: Ence compraba en Portugal pagando más que Altri y que Portucel y estas lo mismo en Galicia. Han intercambiado la madera que tenian en los parques, la que estaba en Portugal para las celulosas del pais y lo mismo con la madera que tenian los portugueses en Galicia, se la quedo Ence. Entre las 3 celulosas han bajado el precio 3.5 €/Tn, en principio Ence se ha comprometido a que las empresas suministradoreas que tenian madera comprada se la pagarian al precio anterior a la bajada, parece ser que no lo están cumpliendo.
El objetivo de Ence es eliminar las compras " por parte de las empresas suministradoras y que sea la propia Ence quien realice las compras de madera en el monte. Las empresas suminstradoras pasarian a cortar la madera a un precio por TN. A mi personalmente como propietario de plantaciones de eucalipto y si fuera el caso de accionista (en breve) me parece una muy buena idea. Controlan más el mercado y el propietario forestal recibe una mejor retribución por los árboles.
Hay voces que hablan de la exportación a otros paises, por el momento solo existe la exportación a Portugal y creo que en menor medida que hace unos meses.
