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Hola Sharkopciones,
No se si estoy equivocado o entendeis por bull put 125-120 algo distinto de venta de put 125 - compra de put 120 ingresando 0.5 de prima neta. Si bull put 125-120 es como creo y el precio ha subido a 130 mejor, el problema es si hubiera bajado a 120, 115 ó más abajo.
No obstante, ahora miraré en tu blog la estrategia propuesta de bull put, a ver si estoy equivocado y es otra cosa.
Saludos
Hola Migueln,
no estás equivocado. Por bull put me refiero a la venta de put en 125 y compra en 120.
Pero ahora el precio está en 133, por eso ponía en el ejemplo si el precio bajara y rompiera 130, siendo éste el punto de ajuste.
Saludos.
Gráfico Riesgo Bull Put 120-125 SPY
Buenos días,
No se porque cuando me dicen bull put tiendo a pensar en estrategia puramente direccional, será por el calificativo de bull, pero evidentemente y si te lees el hilo desde donde pone el ejemplo Sharkopciones puede haber distintos matices. Si, como se menciona, tenemos el precio en 133 y vendes put en 125 y compras put en 120 no es imprescindible que el precio suba (si lo hace mejor). La estrategia en este ejemplo pasa a ser más una estrategia income en donde el paso del tiempo es el principal aliado que a ser una estrategia direccional. En el mismo ejemplo te beneficia también un descenso de la volatilidad pues vas ligeramente negativo en vega.
Tiendo a pensar más en direccional porque yo más que denominarlas bull put spread, las llamo siempre credit put spread.
Otro elemento a tener en cuenta es que sintéticamente hay una posición equivalente. Si no estoy equivocado el bull put 125-120 sería equivalente sinteticamente a compra de call 120, venta de call 125. Según los precios existentes en cada momento puede ser más rentable abrir una u otra posición.
Saludos
Me imaginaba que debía ser algo así. Lo has explicado muy claramente.
Gracias Sergio.