España
Estimados compañeros,
Un poquito de ayuda. En los próximos tres vencimientos del MEFF, si poseyeséis acciones de Iberdrola y quisieráis cobrar primas con un máximo de 5 contratos por vencimiento. ¿Qué contratos venderíais?
Gracias y saludos.
Con tanto miedo y estando cubiertas puedes coger la americana que puede pagar un centimo más, aunque no siempre.
Teniendo las acciones dormidas el contrato call at the money, el 4,00, 4,10 o 4,20.
http://www.meff.com/aspx/Financiero/Ficha.aspx?ticker=ibe
5 contratos son 500 acciones o sea 2.000 euros porque la ampliacion comienza ya el 3 de enero.
Meff cobra una comision minima de 2 euros por operacion y solo cobra 0,2 euros contrato asi que haciendo 5 contratos duplicas la comision de Meff.
La comision es de 2 Euros por parte de MEFF y de 7,5 Euros por parte de la agencia de valores por contratos.
La prima 50 Euros.
¿Correcto?
La prima baja cuando más nos acerquemos al vencimiento del contrato.
¿Correcto?
Y la cotización del subyacente puede sufrir un poco con el dividendo, ya sea en metálico ò en especie.
¿Correcto?
¿Qué más?
Saludos y gracias.
Buenas tardes,
Tienes que tener en cuenta que una call cubierta por el subyacente sintéticamente es equivalente a una put vendida. Con lo que una call cubierta, por ejemplo en el strike 4,2 es igual a una put 4,2 vendida o al menos tiene el mismo gráfico profit-loss.
El problema de una put vendida es una bajada de los títulos y en menor medida un incremento de la volatilidad.
¿Hasta que punto puede interesar una put vendida en descubierto pudiendo operar con posiciones cubiertas de riesgo limitado, como puedan ser iron-condor, butterflies o diagonals?
Al cobrar el dividendo Iberdrola caerá aunque eso las opciones lo tienen ya descontado.
No obstante, el mayor problema es la escasa liquidez que se refleja en las amplias horquillas que se ofertan todos los días, difíciles de superar vendiendo en medio de dichas horquillas.
Saludos
La idea es arriesgar con las acciones cobradas cómo dividendos, casi el 20 por cien del total. Cómo garantía el subyacente.
¿Hay más liquidez en el Eurex?
Voy a mirar las opciones a las que haces referencia.
Gracias por el comentario.
Hay mucha mayor liquidez en Eurex y mucha más aún en los mercados americanos.
A lo que hago referencia más bien es a tácticas con riesgo limitado. Las acciones se pueden ir a cero (no va a ser el caso, pero en teoría es posible). Sin embargo en un iron-condor o diagonal, que son estrategias de delta aproximadamente neutral, la posición es relativamente inmune a movimientos adversos del precio.
Saludos