Seguimiento de Inditex (ITX)

En mi opinión ya está descontado y no le afecta mucho ya que con el rublo desplomado poco iba a recaudar en esas tiendas pero lo de cerrar las tiendas porque el país se meta en guerra lo veo hipócrita por parte de las multinacionales cuando están presentes en 1000 países algunos están en guerra otros no respetan los derechos humanos otros no respetan a las mujeres …. Es decir si nos ponemos todos tan exquisitos tendría que cerrar  la mitad de las tiendas que tienen no solo las de Rusia o acaso es mejor China o Arabia saudí o Emiratos ?….. 

Inditex ha cerrado, al menos temporalmente, sus tiendas en Rusia y los motivos, que serán varios, los saben ellos. Ahora el tema para los pequeños inversores es el impacto que va a tener en su cuenta de resultados este cierre y el mantenimiento alto de la inflación que se espera. Músculo financiero tiene de sobra para salvar la situación de un cierre de 500 tiendas en Rusia pero, ¿cuánto van a reducirse sus ventas o su margen de beneficio por la alta inflación? ese es el tema para decidir si esta cara o barata.
Que este barata hoy no quiere decir que este cara dento de unos meses porque la guerra continua y se ha endurecido y afecta a mas paises o de mas maneras.
Que la guerra está afectando a toda Europa y al mundo de forma muy significativa ya lo sufrimos en nuestras carnes, y los pobres ucranianos mucho mas.
¿Alguien se atreve a intentar adivinar (con algún fundamento) cuanto va a afectar a la cuenta de resultados? Barbaridades por decir algo sabe hacerlo todo el mundo

Todos los canales de venta en Rusia aportaban un 8,5% al EBIT del grupo, según notifican a la CNMV

Buena pregunta, si será capaz de mantener márgenes...

Contablemente, qué pasará con los activos rusos ? Supongo que deberán provisionarlos.

A ese precio se pudo comprar durante la crisis subprime... y esa fue la buena. Es algo que tarde o temprano acaba pasando: que una empresa de brillante crecimiento deja de serlo... y cuando eso pasa, la inversión es mala (tampoco ruinosa)... y nos ha tocado la china.

El rublo ha bajado un -50%. Va a haber provisiones, pero las tiendas al ser en régimen de alquiler entiendo que será la tesorería (afecta a la caja) que tenga y si acaso los intangibles (valor de marca, no afecta a la caja) que haya puesto en blance.... no creo sea significativo. Por otro lado, -9% EBIT es un palazo, y eso no va a ser a corto plazo, es casi una décima parte Ad Infinitum del negocio. Las bajadas son justificadas me temo, y sólo un adivino sabe cuándo paran.

Un saludo.

 

Credit Suisse ha recortado el precio objetivo de Inditex a 21 euros por acción, frente a los 26 euros marcados inicialmente, después de que la compañía textil haya anunciado su decisión de cerrar sus 502 tiendas en Rusia, su segundo mercado después de España, con más de 9.000 empleados, y suspender la venta 'online' en dicho país como consecuencia de la invasión rusa en Ucrania.

Tras adoptar esta decisión, los títulos de la compañía continuaban con la senda bajista y se dejaban un 6,29% a las 10.44 horas, hasta situarse en 19,12 euros por acción, lo que le llevaba a cotizar en mínimos de 2014.

Desde que comenzó el conflicto bélico el pasado jueves, 24 de febrero, las acciones del grupo fundado por Amancio Ortega, que presenta sus resultados el próximo 16 de marzo, se han desplomado un 23% y un 29% en lo que va de año.

Credit Suisse ha destacado que el año en curso se presenta para Inditex como un "gran reto" dada la exposición de la compañía, que también cerró sus casi 80 tiendas en Ucrania, a Rusia y Europa del Este, a lo que se suma una perspectiva "desafiante" en China, el aumento de los costes de los insumos y unas perspectivas de consumo "poco halagüeñas" en Europa debido al aumento de los precios del petróleo, el gas y los alimentos.

En este contexto, la entidad financiera ha recortado su valoración a 21 euros como consecuencia de la reducción de las previsiones y la reducción de las perspectivas de crecimiento a medio plazo por Rusia, al tiempo que asume que las ventas del ejercicio 2022-2023 en el resto de Europa del Este caerán un 15% y se mantendrán planas en Europa del Oeste, dado el lento comienzo del año, el debilitamiento de la confianza de los consumidores y el aumento de los precios.

"Los acontecimientos actuales en Europa Oriental y el difícil entorno en China no hacen sino agravar los retos de crecimiento a medio plazo", han señalado desde Credit Suisse.

Por otro lado, desde Bankinter estiman, en un escenario prolongado de cese de operaciones en ambos países, un impacto en las ventas del -10% frente a sus estimaciones previas de los próximos cinco años. En 2022, según el banco, el crecimiento del beneficio neto sería prácticamente nulo (+0,3%). Asimismo, reduce el precio objetivo desde 32,5 hasta 26,5 euros por acción.

"Tras el castigo reciente en bolsa creemos que el valor ya recoge un entorno de menor crecimiento y márgenes, pero no vemos ningún catalizador mientas la incertidumbre y la prima de riesgo se mantengan en niveles elevados", señalan desde el banco, que destacan además que con una liquidez amplia (9.569 millones de caja neta en octubre 2021) la solvencia del grupo es elevada 

Las empresas como Tabacalera en la guerra civil española, tenían dos sedes la de Madrid republicana y como tenia sede de veraneo en San Sebastián, pues la nacional funcionaba todo el año allí y con ella el consejo, funcionaba partida en dos y cuando termino la contienda volvieron a ser una sola. No entiendo lo de dejar de trabajar, lo normal es que en el futuro todo se arregle. Saludos.