Buenas tardes. Mi nombre es Antonio Castelo y trabajo en Interdin.com. Como veo que se generan dudas respecto a los rollover de nuestros CFDs os voy a pasar la explicación del funcionamiento de los mismos que podéis encontrar en nuestra página web.
Cuando un cliente deja una posicion abierta al cierre del mercado, o en el horario que Interdin establece como horario de liquidación del mismo, acontece el "rolo" de la posicion, o lo que es lo mismo, liquidación de la posicion abierta y nueva apertura de la posición previa en la nueva sesión.
En el caso de los CFDs sobre índices, El rollover lleva implícito dos conceptos que son susceptibles de generar un ingreso/coste para el cliente. Los dos conceptos, independientes entre si, que están contenidos en el cálculo del rollover de Interdin son:
1) El efecto financiero
2) Los dividendos
Interdin, para facilitar la toma de decisiones por parte de los clientes, y para reforzar la transparencia del producto, publica en tiempo real, y dentro de la "boleta de contratación", los rollover que serán de aplicación a cada instrumento, de llegar el cliente al cierre de la sesión con posición abierta en el mismo.
1.- El efecto financiero.-
Los tipos de interés son un elemento clave en los mercados financieros. El efecto financiero de una posición larga o corta en un CFD sobre Acciones, Índices, Materias Primas o Bonos se calcula sobre el valor nominal de la posición, aplicando (i) una tasa de interés más (ii) un diferencial.
Interdin utiliza para sus CFDs sobre Índices, Materias Primas y Bonos el LIBOR a 3 meses de la divisa de referencia en que el activo (el Índice) está nominado, más un diferencial del (+) (-) 3%. Por ello, el coste financiero del CFD GER30 estará calculado en relación con el EURO LIBOR y el del UK100 en relación con GBP LIBOR. En el caso de los CFDs sobre acciones se utiliza el Euribor (12m) +/- 1.75%.
Si el cálculo es menor que cero, no cobramos, algo que nos consta no sucede con buena parte de los brokers.
En cualquier caso, Interdin muestra a sus clientes, en tiempo real, el efecto financiero que cada una de sus posiciones abiertas podría devengar al cierre. Esta información puede encontrarse dentro la boleta de contratación del producto, en la ventana de Coste del Rollover.
En el caso de los productos que cotizan 24 horas de lunes a viernes, una posicion abierta al cierre del viernes generará un coste financiero por 3 días de financiación.
Las fórmulas del coste financiero son las siguientes:
F = Coste financiero
n = Tamaño de la posición
p = Precio de cierre publicado por Interdin
r = Tasa relevante de LIBOR según la divisa del instrumento, añadiendo un 3% (300 puntos básicos) para posiciones largas, o restando un 3% (300 puntos básicos) para posiciones cortas.
d = Número de días. Para instrumentos nominados en GBP serán 365 días y para todos los demás 360.
La fórmula que se aplica es: f = (n * p * r) / d
2.-Dividendos.-
El ajuste por dividendos se aplica a la mayor parte de los CFDs sobre Índices de contado. El ajuste de los dividendos dentro del rollover puede equivaler a un abono (posiciones largas) o un coste (posiciones cortas), y en todo momento estarán reflejados en el cálculo de Rollover que se muestra en la boleta de contratación de cada producto.
El ajuste por dividendos se aplica en la víspera de la fecha ex-dividendo de las acciones que estén contenidas en el índice sobre el que está basado el CFD. Generalmente cuando una acción cotiza ex-dividendo el precio del valor descuenta íntegramente el valor de los dividendos, pero esto no tiene en la práctica que ser siempre así, ya que hay muchos elementos que concurren en un mercado conformando el precio de las acciones.
Sin embargo la cantidad de puntos que un índice de contado ha de ser ajustado es totalmente dependiente del peso que la acción que reparte dividendos tenga en el índice. Y si aconteciera que más de una acción, dentro de un mismo índice, repartiera dividendos el mismo día, el ajuste total se calculará sumando los dividendos de todas las acciones que van ex dividendo en dicha fecha.
Recordemos que una posición larga en CFDs sobre Índices se ajusta en positivo por un importe equivalente a los dividendos, mientras que una posición corta se ajusta en negativo por la totalidad del dividendo.
Hay índices que se denominan “de Retorno Total”, ya que todos los dividendos de las acciones contenidas en el mismo, son automáticamente reinvertidos en el valor del índice. En estos casos, los dividendos no generan ajuste alguno en los clientes que pudieran tener posición abierta al cierre en dicho instrumento. El Índice GER30 es un ejemplo de este tipo de Índices llamados de “retorno total”.
¿Cómo ha de interpretarse la información contenida en la ventana de Rollover?
El importe que se muestra dentro de la ventana Rollover, tanto para la posición comprada como la vendida, es el ingreso/coste por el tamaño mínimo de orden (normalmente 1 contrato). Para obtener el importe final que recibirá o pagará a final del día en caso de quedarse abierto, habrá de multiplicar el tamaño de su posicion por el rolo comprado/vendido. Interdin en cualquier caso muestra este importe desde el mismo momento en que un cliente tiene posición abierta en el CFD.
En este enlace a nuestra página web podéis recuperar toda esta información.
https://www.interdin.com/guia_cfds.aspx
En cualquier caso estamos a vuestra disposición si queréis aclarar este u otros asuntos respecto de nuestra operativa.
Un saludo
