¿Deoleo tiene futuro?

Le veis algo bueno a esta compañia? Subirá en lo que queda de 2013? Hasta donde podría llegar... Algún crack puede decirme algo? Sólo comentarios positivos por favor
...!!!!

Hay 2 aspectos que no me gustan nada:

1.- Endeudamiento BRUTAL
2.- Presencia en Accionariado de "ex-Cajas de Ahorro", muchas de ellas obligadas a VENDER (Bankia) o con intención de ello (Caixabank)

Menos mal que solo dices lo positivo,jajaja pero fuera coña te doy la razon,hay que ser coherente.Un saludo

Buenas,si quieres invertir en una empresa desde mi humilde opinion, tienes que ver lo bueno
y lo malo.Un saludo

Lo bueno,...

Internacionalización
Posición en el accionariado de socios industriales (Ebro Foods + Hojiblanca)

Esta empresa pasará años de amargura porque los Hermanos Salazar armaron un destrozo, de lo contrario actualmente estaríamos hablando de un gigante del arroz y el aceite

Info Accionistas Relevantes DEOLEO
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Accionariado Financiero: Bankia 18,2%, Unicaja 11%, CaixaBank 5,9%, Kutxabank 5,3% y BMN 4,85%.
Accionariado Industrial: Hojiblanca 10,9% Ebro Foods 9%.

Hombre, el lunes empiezan a cotizar las acciones de hojiblanca, por lo que se puede esperar un bajonazo inicial al 0,26 y un rebote, en una semana sobre el 0,30 ya que las cajas (bankia y caixabannk) para vender agrupadas, lo que puede suponer una posible opa si aparece algún fondo buitre o se unen Ebro y Hojiblanca para comprar... a mi es una acción que me gusta y tiene una buena base, aparecen 4.000.000 de acciones a la venta en el 0,25 por lo que bajar mas no...pero cualquiera sabe!

Esto se calienta, sale en diarios internacionales.
http://olivares.mundoforo.com/image-vp36416.html
WSJ y Financial Times: “Los bancos planean vender sus acciones del gigante español de aceite de oliva, Deoleo”

Los dos principales diarios económicos del planeta se hacen eco de la intención de Bankia y Caixabank de deshacerse de su participación en Deoleo despues del verano. Ambos advierten que esto prodria desencadenar una OPA completa sobre la empresa lider en aceite de oliva embotellado.
El Wall Street Journal asegura que Bankia y Caixabank quieren vender su participación tras el verano. La crónica de su corresponsal Christopher Bjork: “Algunos de los mayores bancos de España están preparados para poner un activo particularmente hábil a la venta después del verano: el del gigante de aceite de oliva Deoleo SA que está con problemas. De acuerdo con personas con conocimiento de los planes, varios accionistas principales, incluidos Bankia y Caixabank, recientemente han dado orden al banco de inversión de EEUU, JP Morgan Chase para que les ayudarle a encontrar un comprador para una participación de hasta el 35% en la firma.”

Una venta formal de Deoleo, que tiene un valor de empresa de alrededor de 1.000 millones de euros, podría poners en marcha después de las vacaciones de agosto, dijeron las fuentes. Los bancos españoles se están deshaciendo de activos para cubrir las pérdidas causadas por la prolongada recesión económica y un fuerte aumento de la morosidad. Bankia vendió recientemente su participación en IAG, mientras que Caixabank vendió una participación en una entidad crediticia mexicana de tamaño medio.

Financial Times resalta que la venta podría desencadenar una oferta pública de adquisición completa de la empresa. La información de Miles Johnson dice: “Una participación en la española Deoleo, propietaria de la marca de aceite de oliva Bertolli, se ha puesto a la venta por parte un grupo de bancos españoles. El proceso podría desencadenar una oferta pública de adquisición completa de la mayor compañía de aceite de oliva envasado del mundo por ventas. Bankia tiene el 18,2% de la compañía, Caixabank el 5,8%, y otras pequeñas cajas de ahorros otro 9% entre todas. La venta de estas participaciones combinadas técnicamente desencadenaría una oferta adquisición obligatoria segun la ley española. Bankia y Caixabank no quisieron hacer comentarios.

Deoleo, que tiene un valor de mercado de 282 millones de euros con 620 millones de deuda neta a finales del año pasado, es propietaria de marcas que se encuentran dentro de los tres principales líderes del mercado del aceite de oliva enbotellado en EE.UU., Italia, Canadá y Alemania, según a web. En 2012, registró unos ingresos de 829 millones, con una pérdida neta de 246 millones. Deoleo obtiene la mayor parte de su aceite de oliva de las plantaciones en España, que es el mayor productor mundial de aceite de oliva, más de tres veces más que el siguiente mayor productor, Italia.”

Fuente: elmundodelolivar.blogspot.com.es
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Deoleo: Análisis y previsiones
http://garlins.es/viewtopic.php?f=342&t=2757&p=16383#p16383

DEOLEO:

Perfil empresarial:

Deoleo es un grupo de alimentación multinacional enfocado en el aceite de oliva, el producto más emblemático de la dieta mediterránea. También comercializa productos relacionados como aceite de semillas, vinagres y salsas.

Deoleo cuenta con las mejores y más vendidas marcas de aceite de oliva del mundo, destacando las marcas líderes italianas: Bertolli y Carapelli; y las españolas: Carbonell Elosúa, Hojiblanca y Koipe.

Más del 90% de sus ventas vienen de una posición de líder en su mercado, con la capacidad que esto conlleva para obtener un “Premium price”. Una de cada cinco botellas de aceite de oliva consumido en el mundo es de Deoleo.

Deoleo opera directamente en 11 países y vende en más de 100 países adicionales, ofreciendo productos de máxima calidad gracias a un control de la entera cadena de valor y más de 150 años de experiencia fabricando aceite de oliva.

Datos bursátiles y económicos:

Capital: 577.338.974´50 Euros.

Nominal: 0´50 €.

Número de acciones: 1.154.678.000.

Beneficio por acción: 0´003464 €.

Capitalización bursátil a 0´28 € por acción: 323´310 millones de euros.

Importe neto de la cifra de negocios (2012): 429´597 millones de euros.

Principales accionistas: Acción Concertada: 11´434 %; Bankia: 18´623 %; Banco Mare Nostrum: 4´85 %; Caixabank: 5´96 %; Caja Sol: %; 5´294; Ebro Foods con el 9´33 %; Kutxa: 4´84 %; Unicaja: + 11´34 %; Jesús Salazar: 16´034 %; y Raúl Salazar: 9´659 %.

PER previsto para el año 2013: 10´44.

PER previsto para el año 2014: 7/6´94.

La antigua Comercial Arana y posterior Grupo SOS ha sufrido una completa trasformación en los últimos 10 años, auspiciada por las casi ilimitadas compras de su anterior gerente Jesús Salazar y el apoyo de las Cajas de Ahorros presentes en su accionariado.

La nueva directiva ha reducido la deuda a la mitad, ha realizado un ERE, ha vendido los activos arroceros y otros de menor importancia, ha realizado una depreciación de activos superior a los 200 millones de euros y ha abierto nuevas delegaciones propias en distintos mercados. El resultado de todo esto es una nueva sociedad con muy buenas perspectivas que ha vuelto a los beneficios con unas ganancias declaradas de 4´21 millones de euros en el primer semestre de este año 2013.

Sobra decir que el apoyo de la Cajas de Ahorros ha sido funesto para su loco crecimiento vía adquisiciones, pero también ha sido esencial con sus refinanciaciones para que la empresa no haya desparecido.

En estos años la acción de la actual Deoleo ha pasado desde los 2 euros a 15´40 y desde allí bajar a los 0´25 € de este año. Ver el primer gráfico.

Por técnico la acción aparenta trazar un suelo durmiente que suele ser el final de las caídas y el preludio de una fase muy aburrida -por eso se llama suelo durmiente- tras el que se suelen producir fuertes alzas. Aunque este teórico suelo está sin confirmar.

La pérdida de los mínimos anuales en 0´25 € la llevaría a bajar a 0´20 € y más abajo a los 0´15 e incluso a los 0´10 €. Aunque si los datos que se publican son ciertos, y se sigue saneando y dirigiendo la empresa en la misma dirección, ahora mismo está barata y a menor precio sería una ganga.

Por fundamentales representa un opción de inversión muy atractiva. Siempre según la opinión de este pequeño inversor.

¿Y ahora qué?. Pues ahora les toca vender sus acciones a las Cajas de Ahorros por exigencia de Bruselas y la empresa iniciará una nueva etapa bajo distinto control.

Actualmente Bancaja y Bankia están buscando comprador para su 24´5 % conjunto, como ya hicieron con sus posiciones en Mecalux, recientemente vendidas. Y de momento no hay comprador.

Se habla de Ebro Foods, actual accionista y empresa que hace unos años compró la división de arroz, -SOS-, aunque a Ebro parece interesarle la operación siempre que la pague con “cromos” y se mantenga la actual proporción de canje. Cosa que no convence mucho ni a los madrileños ni a los catalanes, más partidarios y más necesitados del dinero contante y sonante.

Circulan rumores de que Bankia y CaixaBank oirían ofertas a partir de 0´37 €, otras fuentes hablan de 0´40 €. En todo caso de precios en más de un 25 % superiores a los actuales.

Otra posible candidata es Damm, que trata de recuperarse de las pérdidas en Pescanova y que sigue queriendo forma un grupo más potente y pasar a cotizar en el Mercado Continuo.

Y los terceros en discordia serían los mismos hermanos Salazar con el apoyo de algún Fondo o Banco de inversión.

Aunque el comprador de ese 24´5 % de Bankia y CaixaBank no estaría obligado a lanzar una OPA, es bastante predecible que quiera mandar y para ello tendría que aumentar su participación hasta un 51 % ó más. Habida cuenta que las demás Cajas tendrán que vender y que los Salazar podrían aliarse con otro inversor y tomar el control.

¡Actualmente hay demasiados gallos en ese gallinero accionarial y es muy conveniente una clarificación!!.

Si el comprador fuera una multinacional extranjera la OPA es casi segura.

Aunque lo único cierto y seguro es que Deoleo está en venta y cambiará de manos más temprano que tarde, la cuestión es cuando y el precio de la operación.

Recientemente ha integrado a Hojiblanca tras un pago de 131´294 millones de acciones valoradas a 0´50 céntimos por título. Operación no valorada por el mercado y en absoluto descontada.

Leer sobre operación:

Factores a favor:

1º) Multinacional del aceite de oliva envasado y líder mundial con presencia directa en 11 países y ventas en otros 100, con marcas punteras en EE UU, Brasil, India, Italia, China y Australia.

2º) Próxima venta de su control a otra empresa o Fondos de Inversión.

3º) Ha reducido su deuda a la mitad, aunque sigue siendo apreciable: 594 millones de euros.

4º) Vuelta a los beneficios.

5º) Buen PER actual: 10´44; y excelente el previsto para el año 2014: 7/6´94.

Factores en contra:

1º) Falta de un accionista de control y excesivo fraccionamiento de su accionariado.

2º) Exceso de papel en el mercado debido a su gran número de acciones y a las ventas de las Cajas de Ahorros.

3º) Se habla de un posible contrasplit de 1 acción nueva X 10 viejas.

4º) No reparte dividendo.

5º) Poco o nada recomendada la compra de sus acciones.

Comparativa con otras cotizadas del sector:

Campofrio Foods:

Campofrío Food, logró un beneficio neto atribuido a la sociedad dominante de 1´08 millones de euros con 102´221 millones de acciones cotizando a 5 €, vemos que con un teórico contrasplit en Deoleo de 1 nueva X 10 viejas nos daría una cotización de 2´80 € con unos beneficios de 4´21 millones de euros y 115´4 millones de acciones. Lo cual refleja una infravaloración de Deoelo en torno a un – 50 % como mínimo.

El PER de Campofrio para el este año 2.013 es del 18´74.

Y para el año 2.014 el PER previsto es del 10´87.

El PER actual de Deoleo es del 10´44 y está previsto que sea del 7/6´94 en el año 2014.

Campofrío gana 0´01056 céntimos por cada 5´22 € invertidos en sus acciones y Deoleo gana 0´06457 céntimos con la misma inversión.

Ebro Foods:

Si la comparamos con Ebro Foods que logró un beneficio de 71 millones en el primer semestre y tiene repartido su capital en 153´865 millones de acciones, que cotizan a unos 16 €, vemos que en Ebro pagamos unos 16 € por cada 46´14 céntimos de beneficio y en Deoleo 37´18 € por esos mismos 46´14 céntimos de ganancias.

El PER de Ebro Foods para este 2.013 está en 15´88.

Y PER el previsto para el 2014 en 14´71.

El PER actual de Deoleo es del 10´44 y está previsto que sea del 7/6´94 en el año 2014.

Hay que tener en cuenta que la progresión de los beneficios de Deoleo en los próximos años puede ser espectacular.

A Ebro Foods distintos analistas la recomiendan, a Deoleo ni la nombran.

Resumiendo: Deoleo es una de las cotizadas españolas más baratas en términos de PER previsto para el año 2.014, en línea con Abengoa, Elecnor y PRIM.

Como predicaba el bueno de Peter Lynch: “Un acción acaba reflejando en su cotización el aumento de sus beneficios y su buena evolución empresarial”.

Desde luego si hay que comprar un chicharro este es Deoleo. Otra cosa es que mangoneen más a General de Alquiler de Maquinaria, Quabit Inmobiliaria, Reno de Medici, Sniace, Urbas y compañía.

Riesgos: La inversión presenta ciertos riesgos ya que la compra-venta se puede alargar en el tiempo y si bajan a la acción por debajo de los 0´25 € entraría nuevamente en caída libre. Superar los 0´32 € sería volver a la tranquilidad.

El inverso debe valorar esa posibilidad y debe entender que si presentan una OPA el precio se puede elevar considerablemente de un día para otro.

Aquí solo el paciente disfrutará de plusvalías.

Nuestro precio objetivo: 0´60 €.

Fuentes: Bolsa de Madrid, CNMV, Expansión, Invertia y elaboración propia.

Otras opiniones:

Comentario en los Foros de Invertia:

Deoleo:

“Esa es la fecha a recordar: Viernes, 26/07/13.

Supondrá el punto de partida para la venta de la participación de las cajas, además del fin de la manipulación de los datos contables por parte de los mangantes de Ebro.

La deuda se reducirá desde los 594 millones al 31/3/13 a unos 525 millones, porque se descontarán las preferentes amortizadas y/o compradas en AIAF, más los 27,5 millones que se han pagado en Junio por deuda corriente (este año hay que pagar 55 millones, en 2 plazos semestrales).

Las ventas tienen que subir ligeramente porque ya es imposible bajar más y empezamos a sumar las de Hojiblanca.

A los beneficios del trimestre hay que añadir el 20 % de “beneficio” por la recompra de preferentes (unos 8 millones en total) y lo pagado por Sovena por la parte de la planta de Andujar vendida en Marzo.

Resultado: El Ebitda estará alrededor de 40 millones y el beneficio neto estará entre 15 y 20 millones”:

http://servicios.invertia.com/foros/rea ... 1024415534

Nota: Foxinver tiene en cartera 101.807 acciones de Deoleo y a día de la fecha tiene la intención de seguir aumentando su posición, siempre que la cotización así lo permita y aconseje.

En ninguna manera estas opiniones constituyen una recomendación de compra ni nada parecido.

http://www.foxinver.com/2013/08/03/deol ... evisiones/