¿Qué pensáis de Codere (CDR)?

 El grupo ha informado a la CNMV que, tras finalizar los procedimientos de solicitudes de consentimiento, ha obtenido el respaldo a esta operación del 90,3% de los tenedores de bonos súper sénior, del 88,97% de los tenedores de bonos sénior, del 92,13% de los tenedores de bonos sénior en dólares y del 87,41% de los tenedores de bonos sénior en euros. 

  Codere Online Luxembourg S.A. ha registrado ante la Comisión del Mercado de Valores de EEUU (SEC, por sus siglas en inglés) el folleto preliminar de su fusión con la SPAC DD3 Adquisition Corp, que cotiza en el Nasdaq, según ha informado la compañía en un comunicado a través de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).
 

Cuatro inversores institucionales (DD3 Capital Partners Baron Funds, MG Capital, y LarrainVial) se comprometen mediante el acuerdo firmado a realizar una inversión de 67 millones de dólares (unos 56,3 millones de euros), que se cerrará inmediatamente antes de la operación online.

Al mantener Codere el control de la unidad de su negocio 'online', la operación no generará ningún impacto en la cuenta de resultados consolidada de la sociedad. 

 

Codere redujo un 5% sus pérdidas durante el primer semestre de este año, hasta 168,7 millones de euros, en un contexto en el que su negocio continúa afectado por el impacto de la pandemia, según ha informado este miércoles a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).

En concreto, la operación italiana permaneció cerrada hasta el mes de junio, mientras que en México, Argentina, Uruguay o Panamá se dieron cierres temporales y se sigue operando bajo importantes restricciones.

Como consecuencia, los ingresos operativos del grupo en este primer semestre disminuyeron en 51,3 millones de euros, alcanzando los 266,3 millones, un 16,2% menos respecto al mismo periodo del año anterior.

Las caídas más significativas se produjeron en Italia (-54,7 millones), clausurada desde octubre del año pasado hasta junio, y Argentina (-23,4 millones), cerrada durante casi todo el segundo trimestre.

Los gastos de explotación disminuyeron un 16,6% interanual, si bien la volatilidad de la actividad durante el semestre ha dificultado, según la compañía, la alineación de los costos fijos con la generación de ingresos.

Así, el beneficio bruto de explotación (Ebitda) ajustado registró una caída de 2,5 millones de euros, hasta los 21,5 millones de euros. El margen de Ebitda alcanzó el 8,1% en el semestre, 0,5 puntos porcentuales por encima del logrado durante el primer semestre de 2020.

En términos de parque instalado, a cierre del semestre el grupo contaba con 33.767 máquinas de juego operativas, 117 salas de juego abiertas, 1.139 salones, 181 puntos de apuestas deportivas y 8.335 bares.

En la actualidad, con la apertura de las salas de Argentina y Uruguay en el mes de julio, Codere mantiene abierta, aunque con numerosas restricciones, toda su operación presencial.

La compañía continúa trabajando en la implementación de la reestructuración financiera anunciada en abril, y esperada finalizarla durante el próximo mes de octubre.

La ejecución de la transacción resultará en la pérdida de control por parte de la matriz Codere sobre el grupo operativo. Al concluir dicha operación, Codere tendrá una participación del 5% en el nuevo grupo, además de ciertos derechos económicos adicionales ('warrants'). 

 

Codere espera que el consejo de administración convoque la junta general de accionistas, que deberá tener lugar antes del final de noviembre, para aprobar su disolución y la apertura del período de liquidación, según ha informado este miércoles a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).

Una vez que la junta general de accionistas apruebe el lanzamiento del proceso de liquidación, Codere solicitará al regulador suspender la cotización de sus acciones.

Con posterioridad a la implementación de la reestructuración, la compañía estima que ya no podrá continuar como una empresa en funcionamiento.

En este sentido, tal y como señaló el pasado 22 de abril, Codere prevé que entrará en un procedimiento de liquidación una vez que la reestructuración sea implementada, lo que prevé para el próximo 5 de noviembre.

El pasado 17 de septiembre, las sociedades filiales de la compañía Codere Finance 2 (Luxembourg) y Codere Finance 2 (UK) publicaron un documento de oferta y solicitud de consentimiento, denominado en inglés, 'offer and consent solicitation memorandum' (OCSM).

El OCSM incluye la solicitud de ciertos consentimientos en relación con los bonos existentes y la oferta de emisión por Codere Finance de un nuevo tramo de bonos súper sénior por importe de 128,86 millones de euros.

En concreto, la solicitud de consentimiento requería el consentimiento de los titulares de al menos el 90% de cada una de las series de bonos existentes para ser aprobado, algo que ha sucedido con el respaldo de hasta el 97,63%. 

 

El grupo Codere ha asegurado este martes que seguirá funcionando bajo el paraguas de una nueva sociedad holding y con un nuevo consejo de administración tras la liquidación de Codere S.A.

La compañía ha hecho estas aclaraciones "ante diversas informaciones aparecidas durante los últimos días en medios de comunicación, en las que se cuestiona la continuidad de la actividad de grupo Codere".,

La empresa ha explicado en un comunicado que el proceso de reestructuración financiera que anunció el pasado 22 de abril y que quedará implementado antes del 15 de noviembre, "no afecta al normal desempeño de las operaciones del grupo en los distintos países en los que opera, incluido el mercado español".

Como consecuencia de dicho proceso de reestructuración, la multinacional del juego pasará a estar controlada por una nueva sociedad holding, a través de la cual los actuales bonistas del grupo tendrán el control del mismo, ostentando un 95% de su capital, mientras que el restante 5% corresponderá a los actuales accionistas del grupo.

Con posterioridad a la implementación de esta reestructuración, la única sociedad que procederá a liquidarse, es el actual holding Codere S.A.

Para ello, explica, se convocará una junta general de accionistas en la que se espera que se apruebe su disolución y la apertura de su periodo de liquidación. Una vez obtenida dicha aprobación, Codere S.A. solicitará al regulador suspender la cotización de sus acciones.

"Con independencia del proceso de liquidación de Codere S.A., la operación del conjunto del grupo seguirá su curso normal en todos los mercados y en todas las restantes sociedades que conforman su perímetro, incluida Codere Newco", subraya.

Codere Newco es la sociedad española que, desde 2016, reúne de manera directa o indirecta, a todos los empleados, operaciones y activos de grupo Codere en todos los países en los que éste está presente.

"El grupo, por tanto, seguirá funcionando y operando con normalidad en la nueva etapa que se abre, bajo el paraguas de una nueva sociedad holding y con un nuevo consejo de administración", concluye. 

 

Codere y sus filiales Codere Finance 2 (Luxemburgo) y Codere Finance 2 (UK) esperan que la reestructuración de la firma se complete el próximo 10 de noviembre debido, en parte, a un "pequeño" retraso en la constitución de las nuevas sociedades holding, según ha informado a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).

Entre tanto, continúan con los pasos de implementación descritos en el 'Offer and Consent Solicitation Memorandum' (OCSM) y en el acuerdo de implementación de la reestructuración de conformidad con el calendario descrito en ellos, no esperándose cambios relevantes en el calendario de liquidación de la compañía.

Las acciones de Codere moderaban su subida este jueves al 3% pasadas las 10.00 horas después de haberse llegado a dispararse esta semana más de un 20% tras aclarar que seguirá funcionando bajo el paraguas de una nueva sociedad holding y con un nuevo consejo de administración tras la liquidación de Codere S.A.

La empresa ha explicado en un comunicado que el proceso de reestructuración financiera que anunció el pasado 22 de abril y que inicialmente quedaría implementado antes del 15 de noviembre, "no afecta al normal desempeño de las operaciones del grupo en los distintos países en los que opera, incluido el mercado español".

Como consecuencia de dicho proceso de reestructuración, la multinacional del juego pasará a estar controlada por una nueva sociedad holding, a través de la cual los actuales bonistas del grupo tendrán el control del mismo, ostentando un 95% de su capital, mientras que el restante 5% corresponderá a los actuales accionistas del grupo.

Con posterioridad a la implementación de esta reestructuración, la única sociedad que procederá a liquidarse, es el actual holding Codere S.A.

Para ello, explica, se convocará una junta general de accionistas en la que se espera que se apruebe su disolución y la apertura de su periodo de liquidación.

Una vez obtenida dicha aprobación, Codere S.A. solicitará al regulador suspender la cotización de sus acciones.

"Con independencia del proceso de liquidación de Codere S.A., la operación del conjunto del grupo seguirá su curso normal en todos los mercados y en todas las restantes sociedades que conforman su perímetro, incluida Codere Newco", subrayó.

Codere Newco es la sociedad española que, desde 2016, reúne de manera directa o indirecta, a todos los empleados, operaciones y activos de grupo Codere en todos los países en los que éste está presente.

"El grupo, por tanto, seguirá funcionando y operando con normalidad en la nueva etapa que se abre, bajo el paraguas de una nueva sociedad holding y con un nuevo consejo de administración", concluye. 

 

Codere registró pérdidas netas de 243 millones de euros en los nueve primeros meses del año, cifra similar a la del mismo periodo de 2020 (-240 millones de euros), debido a los cierres de sus locales durante el primer semestre de 2021 como consecuencia de la pandemia del Covid, ha informado este miércoles la compañía.

No obstante, la multinacional del juego elevó su facturación un 8,5% entre enero y septiembre, hasta los 499,6 millones de euros, tras la reapertura en julio de sus locales en Argentina y Uruguay, y tras los cierres derivados de la Covid-19 durante los meses previos. A tipo de cambio constante, la facturación del grupo en los nueve primeros meses refleja un aumento del 18% respecto al mismo periodo de 2020.

México (+50%), Argentina (+26%), España (+22,5%) y el negocio 'online' (+22%) fueron las unidades de negocio de Codere que experimentaron las mayores subidas interanuales de ingresos hasta septiembre.

El resultado bruto de explotación de Codere ajustado (Ebitda ajustado)subió un 90% entre enero y septiembre, hasta los 54,4 millones de euros, impulsado por los mejores resultados en casi todos los mercados.

Sólo hubo dos excepciones: Italia, donde las medidas de cierre de salas hasta julio y la obligatoriedad a partir de agosto de presentar un certificado de vacunación o 'Green Pass' impactaron negativamente en los resultados de Codere; y Uruguay, país en el que se cerró temporalmente el Hotel Casino Carrasco, que previsiblemente retomará su actividad a lo largo de este mes de noviembre, explica la compañía.

El grupo, que cerró septiembre con 86 millones de euros en caja, mantiene actualmente sus operaciones en todos los mercados, aunque "bajo numerosas restricciones" de horario y aforos.

A 30 de septiembre de 2021 Codere contaba con 41.530 máquinas de juego operativas, 137 salas de juego abiertas, 1.131 salones, 191 puntos de apuestas deportivas y 8.335 bares.

EL 19 DE NOVIEMBRE ESPERA COMPLETAR SU REESTRUCTURACIÓN FINANCIERA

Tal y como informó el pasado lunes, la sociedad y sus bonistas estiman que la fecha esperada para la implementación de la reestructuración financiera del grupo sea el próximo 19 de noviembre.

La compañía espera haber completado también a lo largo de este mes la fusión de su filial de juego 'online' con la SPAC DD3 Acquisition Corp. II, que dará lugar a la creación de Codere Online, primer operador de juego 'online' en Latinoamérica en cotizar en el mercado de valores estadounidense Nasdaq.