#25785
Re: ¿Qué le pasa a Telefónica (TEF)?
Estás viendo lo negativo en foto estática.
La compañía no es sostenible con esa deuda: está pagando intereses por 49b€ anuales cuando capitaliza 26b€ y gana poco más de 3b€ al año. Se ve fácil que no cuadra a nada que sople el aire.
Y no viene aire, hay riesgo de huracán.
Los principales productos de TEF son commodity (no es nada especialmente negativo) pero con el matiz de que no son competitivos en precio. Van subiendo los precios y perdiendo clientes en España poco a poco pero sobreviven. El problema será cuando tengamos recesión y/o aumente el paro ..... que unos cuantos millones de clientes se cambien a la competencia (más baratos por lo mismo) es una llamada de tfno. Y si TEF quisiera parar esa sangría tendría que bajar los precios (incoherente con la estrategia que está siguiendo) y se quedaría sin margen porque su estructura de costes es cara.
Con lo que, nadie se cree la sostenibilidad de los beneficios actuales.
Y LATAM está dando un OIBDA del 21%. Es un área de crecimiento pero en la que hay que meter mucha inversión. Si no invierte (no puede), lo mejor es venderlo rápido.
La compañía no es sostenible con esa deuda: está pagando intereses por 49b€ anuales cuando capitaliza 26b€ y gana poco más de 3b€ al año. Se ve fácil que no cuadra a nada que sople el aire.
Y no viene aire, hay riesgo de huracán.
Los principales productos de TEF son commodity (no es nada especialmente negativo) pero con el matiz de que no son competitivos en precio. Van subiendo los precios y perdiendo clientes en España poco a poco pero sobreviven. El problema será cuando tengamos recesión y/o aumente el paro ..... que unos cuantos millones de clientes se cambien a la competencia (más baratos por lo mismo) es una llamada de tfno. Y si TEF quisiera parar esa sangría tendría que bajar los precios (incoherente con la estrategia que está siguiendo) y se quedaría sin margen porque su estructura de costes es cara.
Con lo que, nadie se cree la sostenibilidad de los beneficios actuales.
Y LATAM está dando un OIBDA del 21%. Es un área de crecimiento pero en la que hay que meter mucha inversión. Si no invierte (no puede), lo mejor es venderlo rápido.
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