¿Qué le pasa a Telefónica (TEF)?

Cuanto estimas tu el valor de telefonica, con un cambio del equipo directivo, y la venta parcial o total de hispano america y torres con unos ingresos de mas de 10.000 millones de euros, con la consiguiente estabilizacion de divisas futura. ?

En un escenario conservador alrededor de 7€. En un ciclo alcista sobre 8€-9€.

A pesar de mis opiniones anteriores, dudo que nunca más se la vea en los 10€.

Estos últimos 2-3 años han destruido parte del futuro de TEF. Se va a pagar caro la falta de decisión en la reducción de la deuda. Retos mayúsculos no se consiguen con directivos minúsculos.

Si TEF se mete en un escenario de un beneficio neto de 2.300m€ - 2.500m€, con 25.000m€ de deuda y sin capacidad de innovar / vender nuevos productos de éxito que hagan crecer los ingresos ...... nos comeremos un fail de libro.

El mayor revulsivo temporal es despedir al presidente. Es así de triste.

Hemos convertido la oportunidad de tener el tiempo a favor de la empresa en materia de venta de activos y rebaja de deuda, a cambiarla por fe en el retorno de los momentos previos y normalizacion de los beneficios e ingresos. 

Hemos salido perdiendo por culpa de la inaccion de Pallete como bien dices, Han convertido esta empresa, de una oportunidad de tiempo, a una esperanza de normalidad. 

A ver si echan ya a Pallete. Ya podía haberse bajado el sueldo en la situación actual. Ni eso.

Lo has explicado mejor que yo.

Y eso es lo que ha estado reflejando el mercado

Sin nuevas desinversiones, el ratio DFN / OIBDA va a ser decepcionante

Yo no veo TEF como una empresa invertible, si no es para especular a corto plazo.

La empresa se suicido cuando compro O2 pagando 26.000 millones de €, con deuda claro. Con un error tan grande, luego yo creo que da igual a quien pongas a dirigirla. Crear valor es una quimera por que creo que se trata mas de intentar sobrevivir que de otra cosa. 

Además está en un sector muy complicado, con mucha competencia. Lo tiene difícil, creo que lo más factible es que cada año vaya peor y supongo que la cotización irá en consonancia.  

TEF tiene una oportunidad buena en atajar de verdad la deuda y hacer un re-rating de su cotización. Es algo temporal.

A largo plazo, está muerta. La visión será muy diferente entre un inversor dividendero a largo plazo y unos diregientes que se dedican a enriquecerse mientras van hundiendo la sociedad.