#27377
Re: ¿Qué le pasa a Telefónica (TEF)?
No hay ninguna necesidad de guinda ni de guindo.
TEF a estos precios reparte un 10% de su capitalización,.. pregúntate ¿consigue siquiera un 10% de margen de beneficios con su negocio ordinario? El año pasado facturó unos 50bM€(aprox) y gano unos 3.5b (quitando extraordinarios) Eso es un 7% limpio. ¿Cuanto se puede sostener esto?
Puedes decir que redujo deuda si, pero.. ¿que margen tienes para cuando vengan mal dadas? ¿Cuando llegue una crisis por un virus, o bajen las divisas donde tienes medio negocio? Muy poco. Eso es lo que le esta diciendo el mercado, que no es sostenible descapitalizar la empresa a ese ritmo, entre otras cosas porque la debilita. Una RPD del 10% en teleco es insostenible, y no le va a quedar mas remedio que bajar el numerador para bajar ese porcentaje, ojala a 0.
Date cuenta que en Diciembre vas a poder comprar el 29,9% de TEF por 6000 millones. Es pegarse un tiro en el pie, ridiculo, y parece que LaCaixa y BBVA no lo ven..
TEF a estos precios reparte un 10% de su capitalización,.. pregúntate ¿consigue siquiera un 10% de margen de beneficios con su negocio ordinario? El año pasado facturó unos 50bM€(aprox) y gano unos 3.5b (quitando extraordinarios) Eso es un 7% limpio. ¿Cuanto se puede sostener esto?
Puedes decir que redujo deuda si, pero.. ¿que margen tienes para cuando vengan mal dadas? ¿Cuando llegue una crisis por un virus, o bajen las divisas donde tienes medio negocio? Muy poco. Eso es lo que le esta diciendo el mercado, que no es sostenible descapitalizar la empresa a ese ritmo, entre otras cosas porque la debilita. Una RPD del 10% en teleco es insostenible, y no le va a quedar mas remedio que bajar el numerador para bajar ese porcentaje, ojala a 0.
Date cuenta que en Diciembre vas a poder comprar el 29,9% de TEF por 6000 millones. Es pegarse un tiro en el pie, ridiculo, y parece que LaCaixa y BBVA no lo ven..