La rentabilidad obtenida en el ibex es ligeramente superior a la del ibex 35 tal y como está construido.
Si se toman todas las acciones en su conjunto (dando el mismo peso a cada acción del ibex) la rentabilidad obtenida con esa estrategia Dogs of the dow es inferior en casi un 22%.
Teniendo en cuenta que el dividendo puede variar de manera sustancial, puede ser eliminado y encima en algunos casos se permite la barbaridad de endeudarse para pagarlo, creo que es peligroso elegir unas acciones basándose exclusivamente en ese criterio.
Dado que este ha sido un año alcista (y debería de continuar en la misma tónica hasta 2017), y su rentabilidad es inferior al del mercado en su conjunto, aunque ligeramente superior al del ibex 35 (para que se vea lo que distorsiona un indice construido en función de la capitalización dándole un peso enorme a unos valores y ridículo a otros) no me parece una buena estrategia.
Eligiendo el mismo número de valores al azar seguro que la rentabilidad es similar.
Si hubiera sido un año bajista ¿Que hubiera pasado?.
Sin comprobar nada me atrevo a apostar a que el resultado hubiera sido peor o mucho peor se compare con el indice de la forma que sea.
Además en un entorno adverso esos dividendos se podrían volatilizar o reducir de forma drástica.
un saludo