He visto completo el informe que hace Bankinter de CIE Automotive. Para este año comenta un aumento de ventas del 9%, ebitda del 12% y beneficios netos del 17,3% hasta 190 Millones, considero es conservador y lo mejorará... por lo menos en ebitda no creo que con esas ventas, no supere esa perspectiva.
Varias referencias son al EV que es capitalización + deuda neta al ser esta importante 812 millones (LGT eran unos 4 millones). El EV es de 3870 M. lo que hace un multiplicador para 2017 de 20,36 veces (el de Lingotes en 2016 estaba en algo más de 17 veces) .
Hace referencia en su informe una cosa interesante ya comentada en el foro en el mismo sentido, "India recuperará en próximos meses la demanda retrasada (no perdida) tras el cambio de billetes implementado en noviembre."
Ni que decir tiene, la gran diferencia que existe entre Lingotes y CIE en cuanto a cifras, deuda y multiplicadores, que incluso todavía no están extrapolados al 2017
marcando mayor diferencia.
Un saludo.
Estas son las cifras principales del informe de CIE para quién quiera estudiarlas:
Resumen Cta de Pérdidas y Ganancias
2013 2014 2015 2016e 2017e 2018e 2019e 2020e 2021e
Ingresos 1.723 2.210 2.632 2.879 3.138 3.358 3.559 3.737 3.924
Margen Bruto 42,6% 42,7% 44,2% 44,0% 44,0% 44,0% 44,0% 44,0% 44,0%
EBITDA 238 291 365 407 456 496 530 563 586
Margen EBITDA 13,8% 13,2% 13,9% 14,2% 14,5% 14,8% 14,9% 15,1% 14,9%
EBIT 151 172 244 279 318 355 385 414 433
Margen EBIT 8,8% 7,8% 9,3% 9,7% 10,1% 10,6% 10,8% 11,1% 11,0%
BAI 84 137 187 251 288 327 363 399 425
BNA 60 81 129 162 190 218 244 269 288
Tasa variación interanual 34,8% 59,2% 25,8% 17,3% 14,6% 11,8% 10,4% 6,8%