Lo que ha sucedido, ya lo daria por pasado.
Los resultados del 2018, hay que preveerlos desde los del 2016 para que se pueda ver mejor. 2017, se han dado toda una serie de circunstancias y gastos no recurrentes que dejan paso a varios años de crecimiento. Ha sido complicado, pero ya están las máquinas desarrolladas, irán subiendo producción y rendimiento paulatinamente por automotización de lineas y desarrollo comercial de los nuevos coches a los que se suministra.
Las previsiones sobre futuro de la empresa y el informe que mejor he visto hecho ha sido este
https://inbestia.com/analisis/lingotes-especiales-la-paciencia-es-amarga-pero-su-fruto-es-dulce me parece conservador (al menos para 2018), estas son las cifras que comenta:
Ventas 111,2 M e2018 vs 94,7 M 2016 --> + 17,3%
En 2016, lo que supone ejercicio normal (sin todas las incidencias que han sucedido en el año) los beneficios de Lingotes Especiales fueron de 11,49 Millones netos (sin no recurrentes) = 10,49 más 0,804 M detraidos de la filial india, que podemos sumar, al pasar en 2018 a positivos "para normalizar cuentas y establecer previsiones"·. Si en 2016 se ganaron 11,49 Millones en España con una facturación de 94,7 M, cuanto puede ser con unas estimaciones de subida prevista del +17,3% (espero algo más en 2018, pero es buena base de cálculo)?.
Con el seguimiento de la empresa y las del sector (Gestamp, CIE, Brembo, etc), lo que si se puede establecer es un aumento de beneficios por encima del porcentaje de ventas, por la dilución de los costes fijos, el mayor valor añadido y menor competencia de nuevas piezas, es una costante en otras compañías y el gran esfuerzo inversor esta ya hecho.
Por eso como decía en otro post ¿llegaremos a máximos en resultados en 2018? no me cabe ninguna duda (salvo catástrofe) y eso no está descontado.
Por eso lo que estamos viendo es una entrada de dinero Institucional con visiones a más largo plazo... son grandes volúmenes, no solamente ahora durante la bajada y en la subida anterior a 17. Es dinero importante de Fondos, Mutuas de Seguros, etc. entradas nuevas, existe un interés y por el contrario salidas de minoristas (el clima que yo he visto es el de siempre cuando baja) que han mirado hacia atrás no hacia delante. Dinero más profesional que han estudiado la empresa y a estos precios que estamos siguen añadiendo, porque el futuro lo ven bien, y está barata si pensamos en las cifras que nos vamos a mover en 2018, 2019 y 2020.
Conviene mirarse los datos (sino no se va a entender) que dan en ese informe para cada año por fundamentales, para saber la potencialidad de Lingotes (los contratos ya están firmados), sabiendo que serán mayores o menores el margen de seguridad es amplio y eso ya se verá, pero existen unas expectativas importantes para afrontar los próximos años con crecimientos positivos.
Un saludo.