Enagás (ENG). Análisis de la situación de la compañía

https://invesgrama.com/2017/07/18/enagas-anticipa-el-dividendo-que-pagara-en-2021/

 Claro que es viable, pero ten en cuenta que para tener 1,68€ cobrados en un año, pasarán 3 años y medio desde ahora, así que depende que tipo de inversión quieras. Pero para estar cómodo yo la veo cojonuda, aunque la rentabilidad compuesta te salga "pequeña" sigue siendo mejor que a plazo fijo, y yo de aquí a 2020 estoy cómodo como con un bono, pero veo que hay gente que se ahoga en un vaso de agua así que no sé, o se equivocaron con el tipo de acción y pensaban que iba a tener los movimientos de OHL, o van por técnico y entraron en 28€ porque era máximo histórico y entonces está "en subida libre" y dos meses después la vendieron con pérdidas o no sé. 

Yo cuento mi caso, entré en máximos históricos también, así que de buen precio nada, no la tenia estudiada y cuadró que la ví de aquella, analicé el tipo de negocio y me convenció, veía proyeccion hacia 2020 con aumento de negocio pequeño para la cantidad de tiempo, pero aumento al fin y al cabo, seguridad en la inversión y buen dividendo. Entré el 10/03/2014 con un precio incuidas las comisiones de 22,1€ y en menos de un año había cobrado dos dividendos y llegó a 28€; sí, deberia haber vendido y llevarme un buena rentabilidad compuesta, pero como tampoco tenia analizado nada más me las quedé. Ahora sumadas las comisiones de mantenimiento de cuenta y descontado los dividendos, es como si las tuviese a 19,12€ que a precio actual 23,93€ me sale una rentabilidad compuesta de 6,96% ¿una mierda? sí, ¿no invertia la gente en bonos al 4,5% con mas inflacción que la actual? sí, ¿estoy cómodo como con un bono? también. Así que depende del tipo de idea de inversión tengas, y no nos engañemos, aquí mitad estan esperando a que les pase como a mi los primeros 10 meses y sacarle un 30%, por eso están esperando a que baje a 19€ y de esos la mitad cuando llegue a ese precio no van a invertir porque se hablará de cambios de normativas, de que la deuda es mucha, de podemos o de lo que sea, esa es la verdad que siempre pasa, y no discuto a los que van a por ese 30%, solo digo que mitad de la gente no sabe a lo que va, y después les gusta la empresa y están esperando a los precios de los técnicos para invertir todo a largo, y no es así, porque podian invertir en febrero de este año casi al mismo precio que invertí yo tres años antes, y a los que sigan este hilo no hará falta recordaros qué se comentaba de aquella, y sabreis que casi no invirtió nadie, yo sin liquidez (sin trabajo y cumplo 27 el mes que viene) y DavidR que creo que aumentó algo mientras me acompañaba en el asombro de los comentarios de los que solo vienen cuando lleva unos meses bajando la acción, y metiendoles miedo a los que les gustaba la empresa para largo, pero como iba a llegar a 19€... y la acción hacía unos movimientos raros... y los ayuntamientos iban a pedir una tasa por pasar los tubos por sus terrenos (que además hice la multiplicación y lo comenté, que si fuese así eso por km de tubo, era tanto o más, de lo que enagás en todos los años anteriores ganara con esos tubos, es decir que si se aplicase a toda la red era impagable, y aunque fuese solo un par de km, haria que esos tuvos fueran increiblemente defecitarios todos los años)... Total, que de los del hilo casi nadie entró, y ahora siguen esperando precios de PER 10; hay que tener la estrategia clara, que a 22,5€ era un buen precio, y yo ahora no puedo, pero alguien que tenga más ahorros, podía entrar a ese buen precio en una buena empresa para ir a largo, con tranquilidad por las noches y si quiere, con parte de la cartera invertida con otra estrategia, y si baja a 19€ que es un precio cojonudo y una bajada razonable desde los 22,5€, pues amplia algo más, que por cierto, mismamente a la cotización de hace dos semanas, me saldria un rentabilidad compuesta del 10% que no está nada mal para la tranquilidad que me da Enagás. A otros no se la da, claro está; pero despues veía de aquella cuando invertí aquí, a esa gente con dudas y miedo de los rumores de Enagás, pero con arcelor a 11 pavos y tan tranquilos, porque como en esa se iba a duplicar en tres años, pues las noticias negativas ya no les parecian tan negativas... Bueno perdón por el sermón. Saludos.

a mi me paso algo parecido,todo el mundo alla por 2015 estaba a 25 y le daban a pasar de 30 muy pronto,otro pardillo que cayo en 25 cobre un par de dividendos y al pasar un año o asi me deshice de ellas a 26 y cagandome en sus muelas por un dinero invertido para sacar 4 euros,volvio a bajar a 22 y subir a 26 y ya ni la miraba pero estas dos semanas con la bajada me dije no es lo mismo entrar en 26 que en 23 y hecho he entrado,espero me vaya mejor que la 1 vez,suerte a todos los invertidos

Y es un precio "normal" para entrar, si tu estrategia es a largo plazo y sin esperar sacar un 20% anual, pero con la tranquilidad de que no sufre grandes vaivenes en los beneficios, o para quien le haga falta recibir unos dividendos, o ya si tiene bastante dinero, tener eso en renta variable pero bastante seguro y esos dividendos los invierte en cosas mas arriesgadas; es que depende que estrategia/objetivos sigas.

Ahora para alguien que vaya así, por debajo de PER 14 respecto al bpa del año pasado, está bién, normal, ni caro ni regalado, y si baja a 19€ es que ya sería PER 10, quién no compre a ese precio no se que quiere XD porque incluso aunque pare de crecer, destina todo su cash flow a dividendos y mantenimiento, y seguiría siendo una inversión cojonuda.

Saludos, suerte a ti también.

Dentro con 5000€ mas. me guardo liquidez por si el ibex se va a 10.000 cosa que dudo mucho pero hay que tener liquidez.

saludos

pues vamos en el mismo barco,gracias por los consejos despues de no mirarla,espero vaya mejor o no quien sabe

Para mi Enagás está siendo ideal para tradear a corto plazo y por técnico (básicamente: aprovechar gaps, comprar en sobreventa o tras dividendos, vender en sobrecompra) con el colchón de seguridad del dividendo como plan B. Pero para el largo plazo, le empiezo a ver cosas que me chirrían y que quizás exijan una mayor prima de riesgo. Os las expongo, a ver qué os parecen:

Por ejemplo, el uso de palabras anglófonas o esotéricas como stand alone, proforma, Deuda neta/EBITDA ajustado por dividendos [sic], y reajustes. ¿Nos toman por perdices? ¡Qué mareo!

Eso de que el criterio de presentación, literalmente, "no afecta ni al Beneficio Neto (BDI), ni al Balance, ni al Cash Flow de la Compañía", pues NO me lo creo.

¿Cómo puede ser que, con un 45.4% de GNL Quintero, aparezcan +91.9ME por "actividades no reguladas" justamente "a partir de la consolidación global de GNL Quintero...", cuando con un 60%, cuando se consolidaba por el método de la participación, aparecían 0 euros por el uso de la planta? ¿No se están contradiciendo?
Y si hay más ingreso sólo por cambiar el criterio contable, es más fácil que haya más BDI (lo hay), y por tanto más efectivo por actividades de explotación (lo hay). ¿Seguro que no afecta?!!
Otro ejemplo: el efectivo a inicio de periodo que era de 785ME, ahora para el cálculo del FCF dicen que fue 1.028ME. Ahora hay mucho más fondo de comercio. Etc.
¿Que no afecta? ¡Anda ya!

Además, los 52.4ME de ingreso por revalorización del 15% vendido no aparecerán de nuevo, pero sí aparecerá la mayor amortización, y un peor resultado financiero. Todo gracias al cambio de criterio contable.

Además, a pesar de los +91.9ME extra, y de los +52.4ME extraordinarios, y del consumo de gas anormalmente alto que ha generado más ingresos, encima han tenido que emitir 309ME más de deuda, seguramente para pagar los dividendos del segundo semestre.

Además, aunque es cierto que la internacionalización de la actividad de Enagás está suponiendo un fuerte CAPEX para las inversiones (no es ninguna sorpresa, está en el plan 2017-2020), quizás han escogido malos años para apalancarse, porque han sido años ideales para desapalancarse. ¿No? Por muy fijo que sea el tipo de interés de la mayoría de la deuda, esa deuda se tendrá que refinanciar cuando los tipos de interés ya habrán subido. El mercado lo descontará antes de que ocurra.

¿Y qué justifica que una compañía aumente su dividendo un 5% anualmente, que sea una de las que más RPD tiene, cuando resulta que no para de endeudarse? No me parece nada prudente.

Yo, personalmente, estoy tradeando. Apuesto por el cierre del gap en 24.5, y luego hacia abajo, para subir en diciembre gracias a la zanahoria del dividendo. Aunque todo dependerá de cómo le vaya a Red Eléctrica. ¿Acertaré?

Slds.

Lo del aumento del 5% del dividendo es por los planes que tenian de incremento de flujo de caja y reducción de inversiones, aunque es verdad que hay cosas que no están saliendo, como lo de Perú o lo de la regasificadora en canarias...

Y desapalancarse estaba bien para empresas como arcelor que tenian bonos al 10% y con esas refinanciaciones podías salvarlas, pero Enagás era el momento de crecer, que todos sus contratos están firmados para cubrir la construcción mantenimiento y pago de intereses... es que si llega a empezar a desapalancarse en 2008, hechar vosotros cuentas si hubiese sido mejor.

Pd: lo de los datos tienes razón, lo pensé la trimestral anterior, cambiaron ahí unos detalles que creo que ya estaba bién antes, además ponian puntos explicado más las cosas, a ver la anual que tal.